1Q23 SaaS 并购更新

1Q23SaaS并购更新 1 On-DEMANDWEBINARFEATURING 观看我们的网络研讨会，了解如何最大化 您的SaaS估值与销售和营销克里斯·克里斯科 CEO,Buildout 无论您的业务处于哪个阶段，都要建立强大的市场引擎 可能是一个关键的优先事项；72%的组织将管道生成作为他们的根据Gartner的说法，排名第一。 听取有关如何优化销售和营销策略的可操作见解 建立更有价值的业务。SaaS销售负责人小组讨论： 安德里亚·皮茨PTC高级副总裁Velocity全球销售 ●您可以利用的销售和营销最佳实践 ●常见的陷阱以及如何避免它们乔希·施瓦茨 OperatingPrincipal,Headof ●如何通过强劲的销售和 营销运营 销售加速实践,生长因子 现在观看 你期望的诚实，你应得的价值。 我们经验丰富的并购团队顾问了解价值驱动因素。 SEG提供了有关如何使您的公司对买家更具吸引力的见解 你准备好卖了。然后我们会把最好的政党带到谈判桌上，处理谈判，然后 30+ 管理尽职调查，以便您获得最佳结果。多年经验 我们努力创造竞争 有必要获得更高的价格更好的交易条件。 我们的团队建议引导& 财政支持的软件企业家 想要出售全部或多数权益的人，战略买家或私募股权 投资者。我们的高接触流程支持 我们的服务包括： ●战略并购 ●多数资本化 ●Divestitures ●董事会咨询 Billions 在骨料中交易价值 数千 你在并购过程的每个阶段。 联系我们买方关系 softwareequity.com 专注于 卖方并购咨询服务 B2B软件公司 softwareequity.com4 我们的并购成功故事 软件股权集团建立在出色的结果和热情的基础上客户参考。我们的并购故事是了解 前SEG客户自己的并购过程。 softwareequity.com 5 特里·丹纳,CEO 约克·鲍尔,CEO 克里斯·阿特金森,CEO 观光计划 MoxiWorks IMS SaaS并购市场更新 1Q23SaaS并购更新 softwareequity.com 7 SaaSM&A摘要 ●SaaS并购活动显示出强大的弹性在更广泛的市场不确定性中，2012年第四季度增长21%，包括创纪录的软件交易活动总量(66%)。 ●尽管公开市场波动，23年第1季度TTM企业价值/收入倍数中位数为5.2倍，与最近几个季度一致，表明稳定自从创纪录的COVID相关估值下降以来。 ●以垂直为重点的SaaS已增加到几乎所有交易的一半（49%），与历史上60/40的水平拆分相比- 这是值得注意的，因为专业化和垂直市场的重点是推动并购的重要趋势。 ●私募股权驱动的交易活动推向新的高度，占SaaS交易的61.1%。这主要是由于由于下行压力，创纪录的可用资金和公共战略收购的组合同比显著下降 公开估值。 ●值得注意的交易包括银湖收购Qualtrics（12.5亿美元），黑石收购Cvent（4.6亿美元）和VistaEquity 合作伙伴收购DuckCreekTechnologies（$2.6B）。 如有任何问题，请联系我们或讨论我们的相关市场见解。 并购数量：整个软件行业 总体软件行业（SaaS、内部部署许可模式和互联网公司）的并购数量在第一季度保持强劲， 超过4Q2216%。1Q23的855笔交易是第二个-有记录以来最高的第一季度，落后于1Q22，成交量空前由于大流行热潮和对资本利得税上调的担忧等因素。1Q23是改善软件交易数量QOQ的第一季度 自22年第二季度开始冷却以来。预计软件并购将在最近几个季度继续温和改善 2023年，但可能会低于2021/2022年创纪录的年成交量。 并购交易量-季度并购交易量-年度 11203,557SEG 884 966 1014 9253,054 3,476估算值(1) 8458552,795 780 805799 2,642 7467267342,475 692 671 686 5991,970 1,7271,724 2,243 2,352 201220132014201520162017201820192020202120222023 (1)SEG对2023年年交易量的估计。 softwareequity.com8 SaaS并购亮点：交易量 SaaSM&A在2023年第一季度的表现令人印象深刻。567的总交易量比之前提高了21% 季度和两年增长58%。SaaS并购仍然是许多买家和投资者的首选资产类别，尽管 宏观经济前景，目前占软件交易总额的66%，创下历史新高。SaaS收入的可预测性、规模迅速扩大，利润率较高，企业持续采用基于云的软件，推动企业对 即使在不确定的市场条件下，SaaS业务也保持着主导地位。 Q1Q2Q3Q4 1,786 SEG 2,157估计(1) 469 1,248 1,305 492 389 457 604 743 831 984 580 299616567 201220132014201520162017201820192020202120222023 (1)SEG对2023年年交易量的估计。 softwareequity.com9 SaaS并购亮点：EV/TTM收入中位数倍数 1Q23公布SaaS并购交易的企业价值/收入倍数中位数为5.2倍。尽管从1Q22的7.7倍大幅回落，1Q23符合在COVID-19推动估值快速上升之前的历史季度，以及推动近期历史性并购的宽松货币政策 环境。SaaS估值在最近几个季度趋于稳定；然而，较高的估值会奖励给具有强大指标的优质资产 (40法则，毛利率，留存率，资本效率)和那些为抵御衰退的终端市场服务的人。 8.0x 7.3x 7.7x 6.3x 6.7x 6.4x 4.5x 4.6x 4.8x 4.9x 4.8x4.7x 5.1x 5.7x5.6x 5.2x5.2x 1Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q23 (1)值基于TTM中位数，表示每个季度包括12个月的数据以获得更大的数据集。 softwareequity.com10 SaaS并购亮点目标市场焦点 垂直SaaS交易占总交易的比例最高 23年第1季度有记录的SaaS并购，接近一半的SaaS 并购交易(49%)。垂直产品尤其受欢迎鉴于当前环境的粘性，对当前环境的兴趣 他们高度定制的、专门构建的解决方案，以及由此产生的强大客户保留率统计。 水平 51% 1Q23目标市场焦点（1） 垂直 49% 以医疗保健为重点的交易仍然是23年第1季度的最高垂直市场 17.6%的垂直SaaS交易。COVID加速采用技术和人口老龄化是强劲的顺风驱动 医疗保健SaaS的持续实力和吸引力。 值得注意的收购包括Home的ActivatedInsights（3）CarePulse、PlanetDDS的Cloud9软件和患者PointClickCare的模式。 5大并购垂直行业(2) 13.6% 17.1% 10.0% 5.4% 6.4% (1)目标市场重点是指公司的市场重点，既可以是横向的，服务于多个行业，也可以是服务于 特定的垂直市场。RetailEdTechPropTech金融服务医疗保健 (2)23年第1季度，顶级垂直交易占所有垂直SaaS交易的百分比。 (3)SEG交易 softwareequity.com11 23年第一季度，私募股权驱动的交易占有记录以来的最高比例(61.1%)。私募股权平台投资 年环比增长8.9%至9.7%，而同期公开交易策略从27.9%下降至21.5%。对质量的兴趣由于资本过剩和激烈的竞争推动了私募股权投资活动，SaaS业务从未如此高涨。下行压力 关于上市公司的估值，以及加强现金头寸的必要性，在23年第1季度取消了对公开交易战略的优先并购。 1Q23按买方类型划分的SaaS并购活动按买方类型划分的历史并购活动 Private 战略性，17.3% 公开交易 战略，21.5% 60.6% 战略买家 59.8% 私募股权买家 57.9% 59.5% 61.1% 私募股权 直接，9.7% 39.4% 40.2% 42.1% 40.5% 38.9% 私募股权 Backed 战略性，51.5% (1)PrivateequitydrivendealsincludePrivateEquityDirectandPrivateEquityBackedStrategic.PrivateEquityDirectincludesprivate 股权公司进行平台收购，而股权支持战略公司包括由私募股权公司支持的所有战略买家。 1Q222Q223Q224Q221Q23 softwareequity.com12 Buyer Deal 计数 SaaS卖家 19 17 13 11 9 7 4 4 4 4 (1)列出的交易可能不包括买方的所有交易。列出的交易是在过去12个月内宣布的。 softwareequity.com13 Buyer Deal 计数 SaaS卖家 15 7 5 5 3 3 3 3 3 3 (1)列出的交易可能不包括买方的所有交易。列出的交易是在过去12个月内宣布的。 softwareequity.com14 BuyerSaaS卖家EV(M) EV/卖家PC/ 卖家描述 Revenue垂直 $12,500.0 $4,600.0 $2,368.6 $1,500.0 $1,380.6 $1,378.0 8.6x 7.3x 7.6x 3.1x 4.8x 5.0x 销售与营销/ 水平 销售与营销/ 水平 内容和工作流管理/保险 销售与营销/ 水平 安全/水平 分析和数据管理/ GovTech 提供基于AI的体验管理SaaS。 提供事件计划管理SaaS。 提供保险单管理、承保、计费、 并为财产和伤亡保险公司评级SaaS，以及处理器。 提供调查SaaS，使用户能够嵌入调查并在线分析调查结果。 提供应用程序、IT安全和网络日志数据管理和分析SaaS。 为企业提供基于AI的数字调查SaaS 以及全球执法和服务机构。 (1)包括企业价值估计超过10亿美元的并购交易。 softwareequity.com15 BuyerSaaS卖家EV(M) EV/卖家PC/ 卖家描述 Revenue垂直 $587.0 N/A $441.6 $414.0 $369.3 $355.0 1.4x N/A N/A N/A N/A N/A 销售与营销/ 水平 安全/ 水平 工程/ 水平 供应链/ 水平 财务应用程序/ 水平 分析和数据管理/ 水平 提供媒体智能和社交分析SaaS。 提供云原生安全访问服务边缘(SASE) 管理SaaS。 提供基于AI的云原生决策、分析、和CADSaaS，适用于生物、物流、电子设计和制造，以及能源部门。 提供AI和支持云原生的供应链 管理(SCM)和企业资源计划(ERP)SaaS、API和相关的移动应用程序。 提供支付处理SaaS、API和SDK。 提供基于AI的NoSQL、非关系数据集成、和管理SaaS、API、SDK和相关移动 为企业和政府机构申请。 (1)包括估计超过2.5亿美元且企业价值低于10亿美元的并购交易。 softwareequity.com16 BuyerSaaS卖家EV(M) EV/卖家PC/ 卖家描述 Revenue垂直 $230.0 $204.5 $150.0 $148.7 $138.0 $100.0 N/A N/A 6.0x N/A N/A N/A 供应链/ 水平 财务应用程序/ 水平 安全/水平 财务应用程序/ 水平 供应链/ 水平 销售与营销/ 水平 提供基于AI的运输管理SaaS、API 和相关的地理围栏移动应用程序，适用于多式联运供应链行业。 提供工作场所储蓄和投