2023年第一季度SaaS并购更新（英）

1q23处SaaS并购更新 现场研讨会|4月20@9点PT 执行SaaS高层领导人如何创建可持续的途径来推动增长 1 4月20日生活网络研讨会th@9点PT特色 学习如何加入我们的网络研讨会最大化 您的SaaS估值与销售和市场营销克丽丝Krisco 首席执行官,构建。 无论您的企业处于哪个阶段，都要构建强大的上市引擎 可能是一个关键的优先事项;72%的组织将管道生成作为其根据Gartner#1优先级,。 听取有关如何优化销售和营销策略的可行见解，以及建立更有价值的业务。SaaS销售负责人小组将讨论： 安德里亚·皮特 高级副总裁,PTC(列车自动控制系统 ) 速度全球销售 ●您可以利用的销售和营销最佳实践 ●常见的错误,以及如何避免它们乔什·施瓦兹 操作主要负责人 ●贵公司的估值如何由强劲的销售推动 营销业务 销售加速练习,生长因子 你期望的诚实。你应得的价值。 我们的团队经验丰富的并购顾问理解价值驱动因素。 SEG就如何使您的公司对买家更具吸引力提供见解 您已准备好出售。然后，我们将把最好的各方带到谈判桌前，处理谈判，然后 30+ 管理尽职调查，以便获得最佳结果。年的经验 我们努力创建竞争 需要获得一个更高的价格和更好的交易条款。 我们的团队建议引导&在经济上支持软件企业家 那些想要出售,或多数股权,战略买家或私人股本 投资者。我们的个性化的过程支持 我们的服务包括: ●战略并购 ●多数的资本化 ●资产剥离 ●董事会顾问 数十亿 在总 成交价格 成千上万的人 你在并购过程中的每个阶段。 联系我们买家的关系 softwareequity.com 只专注于 卖方并购咨询服务为B2B软件公司 softwareequity.com4 我们的并购成功的故事 软件股本集团是建立在优秀的结果和热情客户端引用。我们的并购故事是深入了解并购过程前赛格客户自己。 softwareequity.com 5 特里•丹纳首席执行官纽约鲍尔,首席执行官克里斯。阿特金森首席执行 SightPlanMoxiWorks官IMS SaaS并购市场更新 1q23处SaaS并购更新 softwareequity.com 7 SaaS并购概述 ●SaaS并购活动已经显示出强大的韧性在更广泛的市场不确定性中，比22年第四季度增长21%，包括创纪录的聚合软件交易活动金额（66%）。 ●尽管公众市场波动，23年第一季度的TTMEV/收入倍数中位数为5.2倍，与最近几个季度一致，并表明稳定自创纪录的COVID相关估值下降以来。 ●垂直导向的SaaS已增加到所有交易的近一半（49%），与历史上的60/40水平拆分相比专注公司。这一点值得注意，因为专业化和垂直市场关注是推动并购的重要趋势。 ●私募股权驱动的交易活动推向新高度，占SaaS交易的61.1%。这主要是由于由于下行压力，可用资本和公共战略收购的合并创纪录的同比下降 在公共的估值。 ●值得注意的交易包括SilverLake收购Qualtrics（12.5B美元），Blackstone收购Cvent（4.6B美元）和VistaEquity 合作伙伴收购DuckCreekTechnologies（2.6B美元）。 如有任何问题，请联系或讨论我们的相关市场见解。 并购数量:整体软件行业 总体软件行业（SaaS，内部部署许可模式和互联网公司）的并购量在第一季度保持强劲， 超过22年第四季度16%。1Q23的855笔交易数量是第二个-第一季度创历史新高，落后于22年第一季度，成交量空前由于大流行的繁荣和对资本利得税上调的担忧等因素。1Q23是提高软件交易数量QOQ的第一季度 自2Q22开始冷却以来。软件并购预计将在最近几个季度继续保持温和改善，在剩余时间里。 2023年，但可能会低于2021/2022年创纪录的年度交易量。 并购交易额-季度并购交易额—每年 11203,557赛格 884 966 1014 9253,054 3,476估计(1) 8458552,795 780 805799 2,642 7467267342,475 692 671 686 599 1,7271,724 1,970 2,243 2,352 201220132014201520162017201820192020202120222023 (1)赛格估计每年的交易量为2023。 softwareequity.com8 SaaS并购亮点:交易量 SaaS并购在2023年第一季度的表现令人印象深刻。总交易量为567笔，比之前提高了21%季度和两年增长58%。SaaS并购仍然是许多买家和投资者的首选资产类别，尽管范围更广。宏观经济前景，目前占软件交易总额的创纪录的66%。SaaS收入的可预测性，能够 以高利润率快速扩展，企业继续采用基于云的软件，推动了对 细分比以往任何时候都多。即使在不确定的市场条件下，SaaS业务也能保持主导地位。 第一季度第二季第三季第四季度 1,786 赛格 2,157估计(1) 469 1,248 1,305 492 389 457 604 743 831 984 580 299616567 201220132014201520162017201820192020202120222023 (1)赛格估计每年的交易量为2023。 softwareequity.com9 SaaS并购亮点：EV/TTM收入倍数中位数 1Q23公布的SaaS并购交易的EV/收入倍数中位数为5.2倍。尽管从22年第一季度的7.7倍倍数大幅回落，1q23处是一致的在COVID-19推动的估值快速上涨之前的历史季度以及推动近期历史性并购的宽松货币政策 环境。SaaS估值在最近几个季度趋于稳定;然而，具有强大指标的优质资产可以获得更高的估值 （40法则，毛利率，保留率，资本效率）以及服务于抗衰退终端市场的人。 8.0倍 7.3倍 7.7倍 6.3倍 6.7倍 6.4倍 4.5倍 4.6倍 4.8倍 4.9倍 4.8倍4.7倍 5.1倍 5.7倍5.6倍 5.2倍5.2倍 1问题192问题193问题194问题191q202q203q204q201温度系 数 2对方篮里 3温度系数 4温度系数 1的时候2的时候3的时候4的时候1q23处 (1)该值以TTM中位数为基础，表示每个季度包括12个月的数据以获得更大的数据集。 softwareequity.com10 SaaS并购了目标市场集中 垂直SaaS交易占总数的比例最高 SaaS并购在23年第一季度有记录，接近近一半的SaaS。并购交易（49%）。垂直产品获得了特别 鉴于 他们高度定制的专用解决方案和由此产生的强大客户保留数据。 水平 51% 1q23处目标市场重点(1) 垂直 49% 以医疗保健为重点的交易在23年第一季度仍然是最大的垂直交易 17.6%的垂直SaaS交易。新冠疫情加速采用技术和人口老龄化是推动动力的强大推动因素医疗保健SaaS的持续实力和吸引力。 值得注意的收购包括ActivatedInsights（3）byHomeCarePulse，Cloud9软件由PlanetDDS和Patient设计由PointClickCare模式。 五大并购垂直(2) 13.6% 17.1% 10.0% 5.4% 6.4% (1)目标市场焦点是指公司的市场重点为横向服务多个行业或服务于 特定的垂直市场。零售EdTechPropTech金融服务医疗 (2)顶级垂直交易占23年第一季度所有垂直SaaS交易的百分比。 (3)赛格事务 softwareequity.com11 私募股权驱动的交易占23年第一季度有记录以来的最高比例（61.1%）。私募股权平台投资同比从8.9%上升到9.7%，而同期公开交易策略从27.9%下降到21.5%。对质量的兴趣SaaS业务从未如此之高，因为资本过剩和激烈的竞争推动了私募股权投资活动。下行压力 关于上市公司的估值和加强现金头寸的需求，23年第一季度公开交易战略的并购优先级降低。 买方1q23处SaaS并购活动类型历史的并购活动由买方类型 私人战略,17.3% 公开交易战略,21.5% 60.6% 战略买家 59.8% 私人股本买家 57.9% 59.5% 61.1% 私人股本 直接的,9.7% 39.4% 40.2% 42.1% 40.5% 38.9% 私人股本支持 战略,51.5% 1的时候2的时候3的时候4的时候1q23处 (1)私募股权驱动的交易包括私募股权直接和私募股权支持战略。私募股权直销包括私募股权 进行平台收购的股权公司，而股权支持战略包括由私募股权公司支持的所有战略买家。 softwareequity.com12 交易 买家SaaS卖家 数 19 17 13 11 9 7 4 4 4 4 (1)列出的交易可能不包括买家的所有交易。列出的交易是在过去12个月内宣布的。 softwareequity.com13 交易 买家SaaS卖家 数 15 7 5 5 3 3 3 3 3 3 (1)列出的交易可能不包括买家的所有交易。列出的交易是在过去12个月内宣布的。 softwareequity.com14 买家SaaS卖方电动汽车(M) $12,500.0 $4,600.0 $2,368.6 $1,500.0 $1,380.6 $1,378.0 电动汽收入车/ 8.6倍 7.3倍 7.6倍 3.1倍 4.8倍 5.0倍 卖方PC/ 垂直 销售&市场营销/水平 销售&市场营销/水平 内容和工作流程管理。/保险 销售&市场营销/水平 安全/水平 分析和数据管理。/ GovTech 卖家描述 提供基于ai的经验管理SaaS。 提供活动策划管理SaaS。 提供保单管理、承保、计费、 并为财产和意外伤害保险公司提供SaaS评级，以及处理器。 提供调查SaaS，使用户能够嵌入调查在网站和在线分析调查结果。 提供应用程序、IT安全和网络日志数据管理和分析SaaS。 为企业提供基于AI的数字调查SaaS服务以及全球执法和服务机构。 (1)包括估计大于10亿美元的企业价值的并购交易。 softwareequity.com15 买家SaaS卖方电动汽车 (M) $587.0 N/一个 $441.6 $414.0 $369.3 $355.0 电动汽收入车/ 1.4倍 N/一个 N/一个 N/一个 N/一个 N/一个 卖方PC/ 垂直 销售&市场营销/水平 安全/水平 工程/水平 供应链/水平 金融应用程序/ 水平 分析和数据管理。/水平 卖家描述 提供媒体智能和社交分析SaaS。 提供云原生安全访问服务边缘（SASE）管理SaaS。 提供基于AI的云原生决策、分析、和适用于生物、物流、 电子设计和制造，以及能源部门。 提供人工智能和cloud-native-enabled供应链管理（SCM）和企业资源规划（ERP）SaaS、api和相关的移动应用程序。 提供支付处理SaaS、api和sdk。 提供基于AI的NoSQL、非关系数据集成、以及管理SaaS、API、SDK和相关移动设备适用于企业和政府机构的应用程序。 (1)包括估计大于25000万美元和企业价值低于10亿美元的并购交易。 softwareequity.com16 买家SaaS卖方电动汽车 (M) $230.0 $204.5 $150.0 $148.7 $138.0 $100.0 电动汽收入车/ N/一个 N/一个 6.0倍 N/一个 N/一个 N/一个 卖方PC/ 垂直 供应链/水平 金融应用程序/ 水平 安全/水平 金融应用程序/ 水平 供应链/水平 销售&市场营销/水平 卖家描述 提供基于AI的运输管理SaaS、API 以及面向企业的相关地理围栏移动应用程序联运供应链行业。 提供工作场所储蓄和投资管理 SaaS、相关移动应用程序和在线储蓄， 通过w