头豹词条报告系列：轻稀土

轻稀土行业分类 基于轻稀土元素在稀土系列中的位置和其特性的区别，分为镧（La）、铈（Ce）、镨（Pr）、钕（Nd）、钷（Pm）、钐（Sm）和铕（Eu）七个类别。每个类别都有不同的应用领域和特点，而且在轻稀土行业中，常 常需要将不同类别的轻稀土进行分离和提纯，以满足不同领域的需求。 元素分类 原子序数57，相对原子质量138.9，银灰色光泽，密度6.162g/cm3，熔点920℃，可用来生产镍氢电池、光学玻璃、光学纤维板、显微镜镜头、照相机镜头、摄影机镜头、光学仪器棱镜、陶瓷电容器和催化剂等。 镧元素 原子序数58，相对原子质量140.1，外观为灰色，密度6.9g/cm3，熔点795℃，易溶于酸，有良好的延展 性，主要用作还原剂、催化剂、合金添加剂和植物生长调节剂。另外，还可用来生产铈盐、电弧电极、特种玻璃和荧光粉等。 铈元素 原子序数59，相对原子质量140.9，外观为银白色，密 轻稀土行业特征 轻稀土行业表现垄断和竞争并存、供需紧张、地缘政治风险、价格波动大、环境问题、技术创新等特征。全球对轻稀土的依赖程度高，而资源供应有限，导致供需紧张；轻稀土主要分布在几个国家，地缘政治因素容易影 响行业发展；价格波动明显，受供需和科技进步的双重影响；轻稀土开采对环境有污染和破坏，需要引入清洁生产技术；同时，技术创新推动轻稀土应用领域的扩大和替代品的发展。这些特征需在行业发展中加以关注和应 对。 [5 垄断和竞争并存 垄断和竞争并存 竞争环境中国轻稀土行业竞争激烈，主要体现在价格、品质、供货量等方面。目前，国内轻稀土行业主要 由北方稀土、南方稀土等少数几家大型企业垄断，并时常出现价格战。此外，随着全球环保意识的普及，近年来各国都在发展稀土资源，国际竞争压力也在逐渐加大。主要表现在两个方面：一、中国是全球最大 的轻稀土生产国，拥有丰富的轻稀土资源，同时也掌握轻稀土的核心技术和专利。这使得中国轻稀土企业在全球市场上具有较强的竞争力，形成一定的垄断地位。二、轻稀土行业的竞争也较为激烈。随着全球对 高科技产品的需求不断增加，轻稀土的应用领域也在不断扩大，各个国家和地区的企业都在积极开发和利用轻稀土资源，争夺市场份额。 价格波动大 价格波动大 轻稀土行业的价格波动大的五个主要原因：一、供需关系：轻稀土的供需关系是价格波动的主要因素之一。当供应量增加时，价格通常会下降，而当需求增加时，价格通常会上涨。由于轻稀土的生产和采购都 受到政府监管，供应和需求的变化可能会受到政策的影响。二、地缘政治风险：轻稀土的生产和采购通常集中在少数国家和地区，例如中国、美国、澳大利亚等。这些国家和地区之间的政治紧张关系或自然灾害 等事件可能会导致供应中断或减少，从而引起价格波动。三、 技术进步：随着技术的不断进步，轻稀土的生产成本可能会降低，从而导致价格下降。另一方面，新技术的应用和需求的增加可能会导致价格上涨。 四、贸易政策：贸易政策的变化也可能会对轻稀土价格产生影响。例如，关税、出口限制或进口限制等政策可能会导致供应中断或减少，从而引起价格波动。五、金融市场：金融市场的波动也可能会对轻稀土价 格产生影响。例如，经济衰退或股市崩盘等事件可能会导致需求下降，从而引起价格下跌。总之，轻稀土 行业的价格波动大是由多种因素综合作用造成的。了解这些因素并及时调整策略，可帮助企业更好地应对价格波动带来的风险和机遇。 高附加价值 高附加值和技术密集 轻稀土作为关键原材料，在高科技产品制造中具有重要作用，如电子产品、新能源设备等对轻稀土行业的价格波动大一行业特征做出分析对轻稀土行业的价格波动大一行业特征做出分析。轻稀土行业是指以氧化 镧、氧化铈、氧化镨等为主要产品的稀土元素产业。这些元素具有重要的应用价值，广泛应用于新能源、环保、电子信息、航空航天等领域。由于其在高科技领域中的重要性，轻稀土行业具有高附加价值和技术 密集的特征。轻稀土元素在高科技领域中的应用广泛，例如永磁材料、催化剂、光学玻璃、电子器件等。 这些产品都具有高附加值，因此轻稀土行业的产品也具有较高的附加值。此外，轻稀土元素的供给相对较 为紧缺，市场需求旺盛，价格较高，也进一步提高了轻稀土行业的附加值。 供过于求 供大于求 轻稀土行业在供需方面有以下几个特点：一、供应过剩：近年来，随着轻稀土矿产资源的不断开发和生产 技术的不断提高，轻稀土产品的供应量逐渐增加，导致市场上出现供应过剩的情况。这种供应过剩的情况使得轻稀土产品的价格不断下跌，企业的利润空间也越来越小。二、需求不足：轻稀土产品的主要应用领 域是新能源、电子信息、光学玻璃等高科技领域，这些领域的需求量相对较小，而且受到宏观经济环境的影响较大，需求不稳定。因此，轻稀土产品的需求量相对较低，难以满足供应过剩的情况。三、行业竞争 激烈：由于轻稀土行业的利润空间较小，企业之间的竞争较为激烈。一些企业为了争夺市场份额，采取价格战等手段，导致轻稀土产品的价格进一步下降。同时，一些企业也在技术创新、产品质量等方面进行竞 争，提高自身的竞争力。 高速发展期 在这个时期，轻稀土的应用范围扩大，被广泛应用于光伏、新能源汽车、风力发电等高科技领域。中 国成为全球最大的轻稀土生产和消费国家，轻稀土行业也成为中国稀土行业的重要组成部分。 产品质量和技术水平得到提高，中国成为全球最大的轻稀土生产和消费国家。 震荡期 2011~2020 从2011年起，轻稀土行业开始进入调整期阶段。由于全球经济形势的不稳定以及中国政策环境的变 化，轻稀土行业的需求遭遇下滑，市场价格也出现波动。同时，轻稀土行业所并未健全的规范管理也使得该行业面临着一定的挑战。 轻稀土行业开始进行结构性调整，优化产品结构、强化企业管理等措施逐渐得到落实。 成熟期 2021~2023 随着全球经济的复苏和新技术的不断涌现，轻稀土的需求也将持续增长。轻稀土企业需要不断推进技术创新和品牌建设，提高产品质量和市场竞争力。同时，要加强与上下游企业之间的协调合作，共同 推动轻稀土行业的可持续发展。 国家加强对稀土资源保护与开发的监管，推动轻稀土行业向更加可持续的方向发展。 中游为轻稀土矿的冶炼分离，中国对稀土矿产品和稀土冶炼分离产品对各省、各集团设立生产总量控制计划。代 表企业有北方稀土、广西金秋、江西铜业和有色矿业等企业。产业链下游，是轻稀土产业链的终端应用，微量稀土便可大幅提升材料性能，现用于生产永磁、催化、储氢、抛光、荧光、光导纤维等材料，应用于新能源、新材 料、航空航天、军工、电子信息等领域。 轻稀土产业链发展趋势主要包括三个方面：一是在采矿环节，推进绿色矿山建设，加强环境保护。中华人民 共和国自然资源部在2021年颁布的《自然资源部关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见》明确指出对轻稀土的开采要重视环保，及时回填；二是在冶炼环节，提高工艺水平，降低生产成本，2019年中国轻稀土产量为 5.2万吨，同比下降3.7%。其中，主要原因是受到环保政策和市场需求变化的影响，导致部分企业停产或减产。 因此，提高工艺水平和降低生产成本对于轻稀土行业的发展至关重要；三是在应用环节，加强与高科技产业的合 作，创新开发新产品，满足市场需求，根据中国稀土行业协会发布的数据，轻稀土在高科技产业中的应用越来越 广泛。例如，永磁材料是轻稀土的主要应用领域之一，永磁材料广泛应用于电机、风力发电机组、电动汽车等领域。据统计，2022年全球永磁材料市场规模达到了约150亿美元，其中中国占据了约70%的市场份额。轻稀土行 业的产业链具有垄断供应、环境与资源压力、创新与应用拓展以及国际贸易与政策变化等特点。另外，由于当前全球范围内稀土资源供应格局正在发生变化，轻稀土产业链在未来还将面临更多的机遇和挑战。未来，该产业链 需要在可持续发展和创新发展的双重压力下不断演进和完善，以实现行业的稳定和可持续发展。 上 产业链上游 生产制造端 开采、选矿 上游厂商 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 五矿稀土集团有限公司 中国南方稀土集团有限公司 查看全部 产业链上游说明 从市场供应分析：2022年，中国稀土储量全球第一，4,400万吨，占比35.20%，品位高，种类齐 全；中国稀土的核心优势在于极低成本的轻稀土资源以及超大规模的离子型中重稀土资源。通过不同选矿方法、工艺、设备，富集有用矿物，以提高稀土氧化物的含量，得到能满足稀土冶金要求的稀土 精矿，2022年中国稀土矿产量21万吨。 从市场集中度分析：中国稀土行业的集中度较高。在2022年，中国前四大稀土矿山的产量占全国总产 量的43%，前十大稀土矿山的产量占全国总产量的75%。 从分配情况分析：轻稀土矿产资源存在明显的地域差异和企业集中度。由于矿山开采环节的门槛高，大型企业掌握大部分的矿山资源，同时也拥有更多的技术和资金优势，所以在整个行业中占据着主导 产业链中游 品牌端 提纯、冶炼加工 中游厂商 广西金秋稀土 中国铝业集团有限公司 上饶中天稀土开发有限公司 查看全部 产业链中游说明 从商业模式来看：轻稀土行业中游企业主要采用的是传统的生产制造模式，即依靠设备、技术和人力 资源投资来实现稀土元素的提取和加工。部分企业会在此基础上再整合上下游产业链，形成完整的产业链条。 从定义分析：主要包括稀土矿物的采选、稀土元素的分离和提纯，以及稀土氧化物的制备和稀土金属的冶炼等环节。稀土矿经过冶炼和分离，可得到纯度较高的轻稀土产品。这一过程通常包括浸出、萃 取、萃余、分离、还原等步骤，需要在特定条件下进行。 从集中度分析：轻稀土行业的市场格局在近年来发生较大变化。一方面，国家对稀土行业的监管力度 不断加强，一些小型稀土企业被关停或整合，市场集中度逐渐提高。另一方面，随着科技的不断进步和应用场景的不断拓展，稀土材料的需求持续增长，一些具有技术优势和创新能力的稀土材料企业逐 渐成为市场领导者。总的来说，中国轻稀土行业中游的市场格局呈现出较高的市场集中度和明显的龙 头企业主导趋势。随着稀土行业的发展和政策环境的不断优化，轻稀土行业的市场前景仍然值得期待。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 材料制备和应用 渠道端 瑞芯微电子股份有限公司 蓝思科技股份有限公司 闻泰科技股份有限公司 查看全部 产业链下游说明 从市场需求分析：随着新能源、智能化、数字化、绿色低碳的需求不断增加，轻稀土领域的应用市场 将持续扩大。截至2022年，中国钕铁硼和永磁材料市场规模分别达到300亿元和500亿元，预计未来几年仍将保持高速增长。 从市场态势分析：中国目前仍是全球轻稀土生产和消费的主要国家，但随着技术和环保要求的提高，中国行业整体生产能力逐步释放，且国外供给和关税政策的变化也使得轻稀土市场出现动荡。近年 来，中国部分高端市场开始出现供过于求的局面，价格企稳基本没有上涨空间。 从应用领域分析：应用领域涉及到光电子、磁性材料、能源和环境等领域。例如，轻稀土在磁性材料 中可提高磁性能，应用于电子产品和汽车中。 稀土的供给减少。由于稀土中的轻稀土含量较低，且开采过程中需要消耗大量能源和水资源，加上政策管控的影 响，稀土企业的生产成本在不断增加。生产成本的增加会导致企业对供给的控制，使轻稀土供给减少。综上所述，中国轻稀土行业市场规模增加或缩减的底层逻辑受到需求拉动和供给变化的影响。新能源产业的快速发展和 消费电子产品的广泛应用提高了轻稀土的需求，而政府管控出口和生产成本的增加则导致轻稀土供给减少。因 此，轻稀土市场供需关系变化将直接影响到其市场规模的增减。 中国轻稀土行业是一个快速发展的行业，该行业在多种电子产品和新能源技术中发挥着至关重要的作用。根据市场研究机构的报告，该行业的市场规模已经达到几十亿美元，并有望在未来数年内继续增长。首先，市场需 求的增加将是未来市场规模变化的主要驱动力之一。随着新能源车、输出电子等领域