五粮液(000858)发布2023年三季报,收入同比增长17.0%,净利润同比增长18.6%,超市场预期。公司管理层提前备战双节热销季,通过各种营销活动提升核心单品周转流速,推动收入加速增长。同时,公司加强价格考核和市场维护,确保渠道体系价格稳定,通过品牌宣传和营销活动协助经销商和终端出货。公司盈利能力持续增强,现金流表现优异。预计2023-2025年EPS分别为7.88元、9.16元、10.69元,对应动态PE分别为19倍、17倍、14倍。维持“买入”评级。
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