根据报告,航发动力(600893.SH)2023年三季报显示,公司实现营收263.1亿元,同比增长17.4%;归母净利润10.3亿元,同比增长6.5%;扣非归母净利润8.5亿元,同比增长79.1%。3Q23营收同比增长12%;增值税、其他收益等因素影响表观利润。公司持续加大研发投入;积极备产备货满足下游旺盛需求。我们预计公司2023~2025年归母净利润分别为14.9亿、19.0亿和23.6亿元,对应2023~2025年PE为63x/50x/40x。我们维持“推荐”评级。
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