2023工程机械行业简析报告

工程机械 2023 MARKETANALYSIS 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.工程机械是制造业的支柱 •工程机械是用于工程建设的机械设备的统称，是各行业建设设备的统称。 •工程机械包括的机械种类繁多，如挖掘机、压路机、起重机和混凝土搅拌机等，这些机械设备通常被应用于电力建设、路面铺设、矿山开采、港口物流和国防建设等重要的大型工程领域。 •工程机械行业在制造出的钢材、轴承等原材料的基础上进行整合，生产过程分散，制成产品多样，供应链复杂多样，且周期性强，因此面临的行业挑战相较于其他行业更为艰巨。 •制成的工程机械产品主要包括土方机械、起重机械、混凝土机械、路面机械、高空作业机械，工业机械等，可广泛应用于房地产、社会基础设施建设以及采矿等下游行业市场。 工程机械产业链 上游 原材料与核心零部件 中游 主机制造商 下游 应用领域 混 高 钢 载 装 土 凝 重 起 路 压 土 推 地 平 基 液发挖空房采 铁 机 机 机 机 机 机 建 压动掘作地矿 械 平 件机机业产业 台 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.工程机械三个重要发展阶段 •第一阶段（2011年以前）：国内基建地产投资处于高速增长期，工程机械也迈入高速增长通道。2000-2011年期间挖机行业销量总体维持增长，数量级从千台到十万台，只有2004年出现负增长。 •第二阶段（2016-2021年）：从近期基建地产固定资产投资来看，其增速中枢总体下行，因此投资拉动的工程机械需求增速将同步放缓，但随着国内工程机械保有量的提升，行业置换需求是另一大不可忽视的力量，也带动工程机械行业进入5年黄金期。 •第三阶段（2023年开启）：工程机械后续增长驱动力是“高质量发展”，其具体内涵为：区域结构国际化、产品结构电动化、经营高效化。国际化是主线，电动化与高效化作为推力的同时也将助力国际化的持续纵深。 工程机械三个重要发展阶段 挖掘机行业销量（台）SW工程机械指数 40000 35000 30000 25000 第一阶段-2011年以前 国内地产基建投资驱动 第二阶段–2016-2021年 国内保有量更换周期驱动 第三阶段–2023 高质量发展驱动 区域结构国际化产品结构电动化运行模式高效化 20000 15000 10000 5000 0 200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.国家政策支撑工程机械持续发展 •2022年12月，发改委发布的《“十四五”扩大内需战略实施方案》中提到，要推动船舶与海洋工程装备、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新 发展。 •同年11月，工信部联合发改委、国务院、国资委等发布了《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，其中强调了要实施重大技术装备创新发展工程，工程机械产业就是需要重点发展的一环。 •《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》中，国务院从推动再制造产业发展的角度同样指出了工程机械行业的重要性。 工程机械行业相关政策 发布时间 发布机构 政策名称 政策内容 2022年12月15日 发改委 《“十四五”扩大内需战略实施方案》 推动船舶与海洋工程装备、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。 2022年11月21日 工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委. 《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》 实施重大技术装备创新发展工程，做优做强信息通信设备、先进轨道交通装备、工程机械、电力装备、船舶等优势产业，促进数控机床、通用航空及新能源飞行器、海洋工程装备、高端医疗器械、邮轮游艇装备等产业创新发展。 2022年8月25日 发改委、工业和信息化部、农业农村部、商务部、国务院国资委、市场监管总局、国家知识产权局 《国家发展改革委等部门关于新时代推进品牌建设能力强、质量的指导意见》 引导装备制造业加快提质升级，推动产品供给向“产品+服务”转型，在轨道交通、电力、船舶及海洋工程、工程机械、医疗器械、特种设备等装备领域，培育一批科研开发与技术创新能力强、质量管理优秀的系统集成方案领军品牌和智能制造、服务型制造标杆品牌。 2022年1月17日 国家发展改革委、商务部、工业和信息化部、财政部、自然资源部、生态环境部、住房和城乡建设部. 《国家发展改革委等部门关于加快废旧物资循环利用体系建设的指导意见》 提升汽车零部件、工程机械、机床、文办设备等再制造水平，推动盾构机、航空发动机、工业机器人等新兴领域再制造产业发展，推广应用无损检测、增材制造、柔性加工等再制造共性关键技术。结合工业智能化改造和数字化转型，大力推广工业装备再制造。 2021年10月26日 国务院 《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》 推进退役动力电池、光伏组件、风电机组叶片等新兴产业废物循环利用。促进汽车零部件、工程机械、文办设备等再制造产业高质量发展。 2019年12月1日 国务院 《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》 推动中心区重化工业和工程机械、轻工食品、纺织服装等传统产业向具备承接能力的中心区以外城市和部分沿海资料来源:长城证券产业金融研究院地区升级转移，建立与产业转移承接地间利益分享机制，加大对产业转移重大项目的土地、融资等政策 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 2018年1月 2018年3月 2018年5月 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 Feb-18May-18Aug-18Nov-18Feb-19May-19Aug-19Nov-19Feb-20May-20Aug-20Nov-20Feb-21May-21Aug-21Nov-21Feb-22May-22 Aug-22 04.基建投资拉动工程机械需求回暖 •工程机械行业的下游主要为建筑、道路、矿山、农业、港口等应用领域，其与国民经济发展、社会固定资产投资规模、相关产业发展方向以及投资力度、国家金融政策等均有一定的关联性。 •2023年1月信贷数据创单月新高，资金支持将带动项目落地，增加基建与制造业投入，促进工程机械需求回暖。2023年1月新增企业中长期贷款3.5万亿，同比多增由8700亿升至1.4万亿，创历史以来最高记录。1月企业短贷新增1.5万亿，同比多增由640亿升至5000亿，表现同样强劲。 基础设施建设投资累计同比 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 2023年新增企业中长期贷款（万亿） 40000 企事业中长期贷款当月新增（亿元） 同比增速 600% 35000 500% 30000 400% 25000 300% 20000 200% 15000 100% 10000 0% 5000 -100% 0 -200% •经济托底下预计基建投资将持续保持高位，基建开工量逐渐提速，逆周期调节作用将更加凸显，促进工程机械需求回暖。 05.全球工程机械行业销售规模创新高 •2022年全球工程机械销售金额达新高，2012-2022年CAGR为4.23%。2021年总销售额突破8000亿元。2022年销售额维持高增速，达到8710.9亿元，同比+7.7%。 •地区结构：国内工程机械需求受到政策调控影响波动较大，北美为全球第一大市场且保持高增，欧洲、新兴市场国家需求同样较为旺盛。 •2020年国内工程机械市场一度高达2362亿元，成为当年全球最大的工程机械市场，而后随国内房地产政策的趋严，工程机械需求下滑；北美工程机械市场规模3225.3亿元，大部分时间为全球第一大区域市场，2022年欧洲工程机械市场规模1237亿元，近10年整体呈增长趋势。 全球工程机械销售金额变化趋势 工程机械整体销售金额（亿元人民币）总销量YoY 1000040% 9000 8000 30% 20% 7000 6000 5000 4000 3000 2000 10% 0% -10% -20% -30% 1000 -40% 0-50% 200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.我国工程机械行业营收规模不断上升 •随着国内经济快速发展，自2015年以来工程机械行业不断发展壮大，销售额连续6年同比正增长。国内工程机械企业不断加大研发投入，提高技术水平，不断缩小与国外同类企业的差距，并实现了 部分超越，根据中国工程机械工业协会的数据，2021年我国工程机械行业营业收入达到9065亿元，同比增长17%。 2012-2021年我国工程机械行业营收规模（亿元） 我国工程机械行业营业收入（亿元） 增速 10000 20% 9000 15% 8000 7000 10% 6000 5% 5000 0% 4000 3000 -5% 2000 -10% 1000 0-15% 2012201320142015201620172018201920202021 •机械工业大环境是工程机械发展的基础，面对市场环境动荡的2022年，我国机械工业行业在政策领导下，仍然保持了向好的态势，全年实现收入28.90万亿元，同比增长9.60%，实现利润1.80万亿元，同比增长12.10%。 机械工业收入利润情况 机械工业营业收入（万亿元） 收入增速 机械工业利润总额（万亿元） 利润增速 3520% 30 15% 25 10% 20 5% 15 0% 10 5 -5% 0-10% 201820192020202120222023E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.我国工程机械厂商竞争力提升显著 •从英国KHL集团公布的全球工程机械2022YellowTable来看，2021年卡特彼勒销售收入为320.69亿美元，市场份额占比达到13.8%，继续保持全球第一的位置。排名第二的为小松，营业额为 253.18亿美元，占市场份额的10.9%。 全球工程机械2021年市占率情况 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 全球工程机械生产商 注:中国企业合计统计口径包含徐工、三一、中联、柳工、龙工、山推 •前50位中国内共有10家企业上榜依次为徐工（3）、三一重工（4）、中联重科（7）、柳工（15）、中国龙工（27）、山河智能（32）、山推股份（33）、铁建重工（34）、浙江鼎力（40）和福田雷沃（42）。 公司 全球排名 收入规模(亿元) 市占率水平 2021 2011 变动 2021年 三年 CAGR 五年 CAGR 十年 CAGR 2011 2021 变动 卡特彼勒 1 1 - 2045 11.3% 8.5% -1.0% 19..4% 13.9% -5.5pct 小松 2 2 - 1614 4.8% 12.5% 1.5% 12.0% 10.9% -1.1pct 徐工机械 3 11 8 1154 26.7% 30.6% 13.2% 2.9% 7.8% +4