杰瑞股份机构调研纪要

杰瑞股份机构调研报告 调研日期:2023-10-28 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司成立于1999年,是一家创新驱动的多元化产业集团,业务涵盖高端装备制造、油气工程与技术服务、环境治理、新能源、工业互联网协同创新、无代码数字孪生设计器、大健康及养老产业等领域,为客户提供有竞争力、安全、可信赖的产品、服务与系统化解决方案。杰瑞集团一直将真诚作为企业文化的基石,在为客户创造价值的同时,也为社会贡献诚实、友善和尊重。目前,其业务已遍及70多个国家和地区,拥有超过6000名优秀员工。杰瑞集团旗下拥有三家上市公司,是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家制造业单项冠军、山东省质量标杆,拥有1 1家国家级高新技术企业、3家国家科技型中小企业、1家国家级电子商务示范企业。在创新驱动下,杰瑞集团拥有国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、山东省一企一技术研发中心、山东省制造业创新中心等10余个国家和省部级科技创新平台,以及4家国家专精特新小巨人企业、1家山东省专精特新中小企业、2家山东省瞪羚企业。杰瑞集团已先后承担国家级地方科研项目90余项,23项技术成果达到国际领先水平,7项成果获省级科技进步奖,2项成果获省工业设计金奖。 2023-10-28 董事张志刚,董事会秘书曲宁 2023-10-282023-10-28 电话会议,线上电话会议线上电话会议 DymonAsiaCapital(HK)Limited其它- 渤海人寿保险股份有限公司寿险公司- 长江证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 长江证券股份有限公司 证券公司 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 招商信诺资产管理有限公司 资产管理公司 - 浙商证券股份有限公司 证券公司 - 中国工商银行股份有限公司 国有商业银行 - 中国人寿资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 中海基金管理有限公司 基金管理公司 - 中航信托股份有限公司 信托公司 - 中华联合保险集团股份有限公司 综合保险公司 - 才华资本管理有限公司 其它 - 中泰证券股份有限公司 证券公司 - 中天国富证券有限公司 证券公司 - 中信保诚基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 中信里昂证券有限公司 证券公司 - 中信证券股份有限公司 证券公司 - 中银国际证券股份有限公司 证券公司 - 中英人寿保险有限公司 寿险公司 - 中英益利资产管理股份有限公司重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司 保险资产管理公司投资公司 -- 财通证券股份有限公司 证券公司 - 财信证券股份有限公司 证券公司 - 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 - 东北证券股份有限公司 证券公司 - 东方证券股份有限公司 证券公司 - 东海证券股份有限公司 证券公司 - 东吴证券股份有限公司 证券公司 - IGWTInvestment 投资公司 - 方瀛研究與投資(香港)有限公司 投资公司 - 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 - 富达基金(香港)有限公司 基金管理公司 - 富国基金管理有限公司 基金管理公司 - 高盛(亚洲)有限责任公司 其它 - 工银国际融资有限公司 其它 - 光大证券股份有限公司广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司 证券公司投资公司 -- 广发基金管理有限公司 基金管理公司 - 国金基金管理有限公司RockhamptonManagementLimited 基金管理公司其它 -- 国金证券股份有限公司 证券公司 - 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 - 国泰君安国际控股有限公司 证券公司 - 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 - 海创(上海)私募基金管理有限公司基金管理公司- 海南羊角私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 海通证券股份有限公司 证券公司 - 杭银理财有限责任公司 其它金融公司 - 杭州长谋投资管理有限公司 投资公司 - 鸿商资本股权投资有限公司 投资公司 - 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司- 华安证券股份有限公司 证券公司 - 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰保兴基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 华夏基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇丰前海证券有限责任公司 证券公司 - 汇泉基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 江海证券有限公司 证券公司 - 安信证券股份有限公司 证券公司 - 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 - 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 立格资本投资有限公司 投资公司 - 民生证券股份有限公司 证券公司 - 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 其它 - 宁波梅山保税港区灏浚投资管理有限公司投资公司- 宁波市若汐投资管理有限公司投资公司- 鹏扬基金管理有限公司 基金管理公司 - 前海开源基金管理有限公司 基金管理公司 - 泉果基金管理有限公司北京才誉资产管理企业(有限合伙) 基金管理公司资产管理公司 -- 群益证券投资信托股份有限公司 信托公司 - 仁桥(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 - 瑞银证券有限责任公司 证券公司 - 山西证券股份有限公司 证券公司 - 上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)投资公司- 上海沣杨资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海亘曦私募基金管理有限公司上海聊塑资产管理中心(有限合伙) 基金管理公司基金管理公司 -- 上海南土资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海朴信投资管理有限公司 投资公司 - 北京鼎萨投资有限公司 投资公司 - 上海人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 - 上海世诚投资管理有限公司 投资公司 - 上海域秀资产管理有限公司资产管理公司- 上海煜德投资管理中心(有限合伙)投资公司- 上海重阳投资管理股份有限公司投资公司- 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 深圳市国晖投资有限公司 投资公司 - 深圳市凯丰投资管理有限公司深圳市前海唐融资本投资管理有限公司 投资公司基金管理公司 -- 博道基金管理有限公司 基金管理公司 - 世纪证券有限责任公司 证券公司 - 天风证券股份有限公司 证券公司 - 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 - 天治基金管理有限公司 基金管理公司 - 西部利得基金管理有限公司 基金管理公司 - 相聚资本管理有限公司 其它 - 鑫元基金管理有限公司 基金管理公司 - 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 - 信达证券股份有限公司 证券公司 - 兴业证券股份有限公司 证券公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴银基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 - 玄卜投资(上海)有限公司 投资公司 - 野村东方国际证券有限公司 证券公司 - 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 - 誉辉资本管理(北京)有限责任公司其它- 圆信永丰基金管理有限公司基金管理公司- 远信(珠海)私募基金管理有限公司基金管理公司- 张家港高竹私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 长城财富资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 一、公司基本情况介绍二、互动交流摘要 1.请问美国油气行业景气度如何,资本开支有何变化? 答:自2022年一季度开始,由于国际局势变化和国际油价上涨,美国油气行业景气度复苏明显,原油天然气产量持续增长,美国油气公司 资本开支有所增加,新增设备需求及现有设备的更新换代需求将给市场带来业务机会。公司将密切关注相关市场动态,把握业务机会,努力争取订单。 2.请问美国关于ESG的要求对公司压裂设备的推广有什么影响? 答:随着北美油气市场的ESG要求日益提高,以及旧设备更新周期临近,油服公司积极寻求成本、效率、环保、碳排放等方面更优的技术方案,对清洁能源设备需求增加。现阶段,北美市场中涡轮压裂设备、电驱压裂设备、燃气轮机发电机组等清洁能源设备的保有量较低。公司自主研发制造的相关设备正好满足北美市场需求,未来的压裂市场需求空间大。公司将北美市场作为“海外战略”中重点战略市场,努力实现北美市场更大的突破。 3.请问北美地区电驱设备主要采取哪种供电方式? 答:北美地区主要采取可移动式发电机组设备进行供电。公司的燃气轮机发电机组设备可以满足这一需求。目前该类设备已在北美实现销 售,并且运营情况良好。4.请问北美地区电驱压裂设备推广进展如何? 答:根据美国客户反馈,公司电驱压裂设备的试用情况良好,近期公司正在与客户进行相关合同条款的谈判。5.请问公司压裂设备的优势是什么? 答:公司的压裂设备包括柴驱压裂设备、涡轮压裂设备、电驱压裂设备,其核心部件和关键技术在于柱塞泵,公司具备自主研发、生产制造柱塞泵的能力。目前公司配套全系列高压柱塞泵,可满足油气田的固井、酸化及压裂等各种作业,公司始终重视产品的研发创新,以保持公 司在全球范围内的技术领先优势。目前杰瑞已推出自主研发制造的全球首台连续工况8000型电驱压裂橇,搭载了杰瑞自主研发的8000QPE柱塞泵,可实现7x24小时连续不间断作业,并能够在138兆帕超高作业压力下实现每分钟2.33方的单机排量,满足大排量、 高压力、长时间作业的需要。此外,通过设备的全生命周期数字化、智能化运行,可实现设备的预测性诊断,延长设备的检修周期和使用寿命,降低了井场施工劳动强度和作业成本。 6.请介绍下公司在中东市场的开拓情况? 答:中东地区是公司业务种类布局最全的海外市场,也是公司海外业务占比最大的地区,公司与中东地区客户保持着紧密联系。公司在沙特 、阿联酋、科威特等国家和地区开展了高端装备销售、油气田技术服务、油气工程等业务,与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期稳定的合作关系,公司是ADNOC最大的外国油气田技术服务供应商。公司在中东地区的如 固井、连续油管、天然气压缩机组等高端装备订单多年保持增长,高端装备市场占有率逐年提升;同时我们加强在油服市场的投入,继续提升公司的市场份额。 7.请介绍下公司海工业务的情况? 答:公司成立海工事业部,在甲板机械、水下装备等领域进行开拓,通过自主研发制造,填补国内技术空白,实现进口替代。公司自主研发的水下注入头、水下盘管绞车系统已获得成功应用;同时,公司自主研发的3000米超深水打桩锤脐带缆绞车系统突破多项重载绞车的技 术封锁海试成功。目前公司海工业务刚起步,未来公司将持续开拓该领域业务,努力实现业绩增长。8.请问公司前三季度汇兑损益情况如何? 答:公司前三季度汇兑收益为0.46亿元,去年同期汇兑收益为3.06亿元,如果剔除汇兑因素,前三季度净利润同比增速为27%左右 。我们在日常经营中会重点关注外汇风险,也通过适度地使用外汇衍生产品来缓冲汇率波动影响。公司认为汇兑影响是阶段性的,并不会对公司实际经营产生重大影响。 9.请问公司三季度减值损失情况是否得到改善? 答:公司今年三季度减值损失同比显著减少,主要是公司加大收款力度,使得三季度回款增加,减值损失显著减少。