杰瑞股份机构调研纪要

杰瑞股份机构调研报告 调研日期:2024-07-11 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司成立于1999年,是一家创新驱动的多元化产业集团,业务涵盖高端装备制造、油气工程与技术服务、环境治理、新能源、工业互联网协同创新、无代码数字孪生设计器、大健康及养老产业等领域,为客户提供有竞争力、安全、可信赖的产品、服务与系统化解决方案。杰瑞集团一直将真诚作为企业文化的基石,在为客户创造价值的同时,也为社会贡献诚实、友善和尊重。目前,其业务已遍及70多个国家和地区,拥有超过6000名优秀员工。杰瑞集团旗下拥有三家上市公司,是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家制造业单项冠军、山东省质量标杆,拥有1 1家国家级高新技术企业、3家国家科技型中小企业、1家国家级电子商务示范企业。在创新驱动下,杰瑞集团拥有国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、山东省一企一技术研发中心、山东省制造业创新中心等10余个国家和省部级科技创新平台,以及4家国家专精特新小巨人企业、1家山东省专精特新中小企业、2家山东省瞪羚企业。杰瑞集团已先后承担国家级地方科研项目90余项,23项技术成果达到国际领先水平,7项成果获省级科技进步奖,2项成果获省工业设计金奖。 2024-07-11 董事会秘书曲宁,投资者关系总监毛彩霞,证券事务代表宋翔 2024-07-112024-07-11 特定对象调研,现场参观,现场调研参观公司总部大楼会议室 博时基金 基金管理公司 金耀 太平资产 保险资产管理公司 徐钢,陈天昀,赵新裕 中信建投 证券公司 赵宇达,何源 华泰柏瑞基金 基金管理公司 王林军,谭笑 方正富邦基金 基金管理公司 王一川 高毅资产 资产管理公司 陈鹏旭 永赢基金 基金管理公司 于汇文 长江证券 证券公司 倪蕤,阮丹宁 华西证券 证券公司 王好尚 国海证券 证券公司 梅朔 国元证券 证券公司 冯健然,郑一帆 一、公司基本情况介绍二、互动交流摘要 1.请问公司海外业务整体发展情况如何? 答:近年来,公司坚定执行国际化战略,海外战略布局取得显著成效,业务遍布70多个国家和地区,海外业务收入占比不断提升,截至2023年末,公司海外业务收入占比已经达到46.85%;同时,随着海外销售产品结构变化,海外市场毛利率有所改善。公司持续推动各业 务板块在海外市场的协同配合,聚焦全球战略客户并在各板块均取得新的突破,产品市场占有率和市场认可度进一步提升。公司也通过整合 、优化资源配置,加快建设海外市场能力和品牌影响力,推动本土化建设和运营。 2.请问公司在海外的本土化建设进度如何? 答:随着海外业务规模扩大,公司在海外市场的产能建设、产品交付、售后服务能力等方面面临更高的要求,公司正在积极推进海外本土化建设。在中东市场,公司正在积极推进在阿联酋迪拜新建生产及办公基地的相关工作,已与中东地区最具影响力的自由贸易区——杰贝阿里自由贸易区(Jafza)签署战略合作协议。公司在中东建设集生产制造、采购、物流和服务于一体的高端油气装备制造基地,可以更好地满足海外市场对于交付周期及售后服务的需求,利用中东的区位优势、设施优势、管理优势、政策优势,辐射中东、北非及东南亚等海外市场,进一步推动杰瑞国际化战略、强化杰瑞在全球油气行业的影响力。在北美市场,公司早在2008年就已成立美国杰瑞公司并建有厂房,原 本已具备一定的生产能力。近年来,公司通过优化北美的资源投入,美国杰瑞在现有厂房的基础上,进行产能扩建,在研、产、供、销、服全产业链职能布局上逐布形成规模,并已具备相关设备总装配的生产能力。同时,美国杰瑞本地化团队建设健康发展,在产品规划、技术方案 设计、市场开拓特别是高端客户开拓等方面发挥了重要作用。3.请介绍下中东地区业务开展的整体情况? 答:中东地区是公司的重点战略市场,也是公司业务布局最全的海外市场,公司通过固井设备、连续油管设备等优势产品或服务打开市场, 带动高端装备、油气工程服务、油气技术服务、环保服务、油气开发等各业务板块在中东实现整体协同发展。公司在中东地区与沙特阿美(SaudiAramco)、阿联酋阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期稳定的合作关系,客户质量较优 。随着中东新一轮油气开发进程的逐步推进,对于设备及服务的需求将会提高,市场机会也会相应增加。4.请问北美市场现况如何? 答:随着北美市场现有设备的更新周期临近,对于旧设备的更新换代需求增加,将给市场带来业务机会;同时,涡轮压裂成套设备、电驱压 裂成套设备、燃气轮机发电机组等清洁能源装备相较于传统设备更加节能环保、经济效益更加明显,结合市场对于ESG要求日益提高,相关设备的未来需求确定性强,对公司相关业务前景有积极影响。公司已在北美地区提前布局清洁能源设备业务,可满足北美客户的相关需求,目前北美市场中清洁能源设备的保有量较低,未来发展空间较大。公司的电驱压裂设备国产化程度高,压裂柱塞泵等核心部件可以实现自主研发制造,不受海外供应链因素的限制;同时,公司也在积极推动北美地区本地化建设,贴近客户,进一步加强产品交付能力和售后服务能力 。5.请问国内非常规油气资源开发的整体情况如何? 答:在国家能源安全战略的驱动下,我国将大力提升油气勘探开发力度,推动油气增储上产,把保障国家能源安全放在首位,目标原油产量稳定在2亿吨以上,天然气保持快速上产态势。现阶段,国内页岩油、页岩气、深层煤岩气等非常规油气资源的勘探开发力度持续加大,相关非常规油气资源开发的资本开支增加,对公司钻完井设备、油气技术服务等业务需求增加。今年,公司在山西省某平台启动深层煤岩气压裂施工作业,针对煤岩气储层地质复杂、孔隙度低等技术挑战,公司采用全电驱压裂作业模式,选用具备大功率、高压力、大排量特点的电驱压裂成套设备,配备了14台6000型电驱压裂橇、2台电驱混砂橇和2台电驱仪表橇,可在高排量模式下实现24小时连续作业,为煤 岩气高效稳定开发提供有力支持,对后续公司相关业务开展产生了积极影响。同时,随着我国“电代油、气代油”压裂模式不断发展,电驱压裂在节能减排、提速降碳方面优势愈加显著,电驱压裂市场环境发生积极变化,结合国内《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》相关政策,现有老旧压裂设备以旧换新的市场机会增加,对公司相关业务的开展将产生正向影响。6.请介绍下锂电池回收业务情况? 答:公司已推出锂电池资源化回收成套装备解决方案,并在国内外签订了多套设备销售合同,正在逐步交付发货;今年以来,公司也陆续获 取了新的海内外设备销售订单。近期,公司正在河南郑州建设锂电池资源化循环利用标杆示范工厂,探索研究业务发展新模式。公司在锂电池回收装备上的工艺路线以及装备制造方面颠覆式提升,通过精确拆解、筛分,电池粉回收纯度和回收率均可达到98%,突破性的提高了 锂电池的回收利用率,为锂电池高效、安全、清洁回收提供了保障。中长期来看,锂电池回收循环利用业务的市场空间广阔,未来公司将继续在海内外市场大力推广应用该设备,开启相关领域的新机遇、新局面。 三、现场参观1、介绍园区的地理位置、布局、功能规划。 2、参观杰瑞展厅和高端设备制造板块(杰瑞南区、西区)。介绍公司企业文化、发展历程和整体业务布局,现场介绍柴驱/电驱压裂设备 、固井设备、连续油管设备、混砂设备、智能输砂设备、仪表设备、往复式/螺杆式/离心式天然气压缩设备、锂电池资源化回收成套装备等,介绍柱塞泵、变速箱、控制箱、变频器等有关关键部件构成、功能,以及压裂作业流程和基本原理。