杰瑞股份机构调研纪要

杰瑞股份机构调研报告 调研日期:2024-06-05 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司成立于1999年,是一家创新驱动的多元化产业集团,业务涵盖高端装备制造、油气工程与技术服务、环境治理、新能源、工业互联网协同创新、无代码数字孪生设计器、大健康及养老产业等领域,为客户提供有竞争力、安全、可信赖的产品、服务与系统化解决方案。杰瑞集团一直将真诚作为企业文化的基石,在为客户创造价值的同时,也为社会贡献诚实、友善和尊重。目前,其业务已遍及70多个国家和地区,拥有超过6000名优秀员工。杰瑞集团旗下拥有三家上市公司,是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家制造业单项冠军、山东省质量标杆,拥有1 1家国家级高新技术企业、3家国家科技型中小企业、1家国家级电子商务示范企业。在创新驱动下,杰瑞集团拥有国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、山东省一企一技术研发中心、山东省制造业创新中心等10余个国家和省部级科技创新平台,以及4家国家专精特新小巨人企业、1家山东省专精特新中小企业、2家山东省瞪羚企业。杰瑞集团已先后承担国家级地方科研项目90余项,23项技术成果达到国际领先水平,7项成果获省级科技进步奖,2项成果获省工业设计金奖。 2024-06-05 董事会秘书曲宁,投资者关系总监毛彩霞,证券事务代表宋翔 2024-06-052024-06-05 特定对象调研,现场参观,现场调研参观公司总部大楼会议室 中信保诚基金 基金管理公司 吴一静 合远基金 - 林映吟 恒越基金 基金管理公司 王传晟 泉果基金 基金管理公司 尚广豪 勤辰基金 - 常峪宁 广发证券 证券公司 代川,黄晓萍 一、公司基本情况介绍二、互动交流摘要 1.请介绍下国内油气行业情况? 答:在国家能源安全战略的驱动下,我国将大力提升油气勘探开发力度,推动油气增储上产,不断提升油气资源供应的质量和安全保障能力 。今年3月,国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》,明确坚持把保障国家能源安全放在首位,原油产量稳定在2亿吨以上,天然气保持快速上产态势,强化化石能源安全兜底保障。今年5月,国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》,提出优化油气消 费结构,加快页岩油(气)、煤层气、致密油(气)等非常规油气资源规模化开发。随着国内页岩油、页岩气等非常规油气资源的勘探开发力 度持续加大,对公司钻完井设备、油气技术服务等业务需求增加。同时,随着我国“电代油、气代油”压裂模式不断发展,电驱压裂在节能减排、提速降碳方面优势愈加显著,电驱压裂市场环境发生积极变化。2023年,公司成功探索出“燃气发电+全电驱压裂”新方案,并 在国内页岩油示范区顺利完成拉链式作业,成功解决了电驱压裂作业的电力问题,赢得了客户认可,对公司相关业务的开展将产生积极影响 。2.请介绍下公司的曼苏里亚气田开发项目? 答:近期,公司已与伊拉克中部石油公司等相关合作方完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,正式合同将在获得伊拉克及中国相关部门审批后签署生效和执行。公司作为承包商将在合同生效之日起的6个月内提交初步开发方案,并依据方案开展和完成必要的作业量。根据公开资料显示,曼苏里亚气田是伊拉克第二大气田,预估储量高达4.5万亿立方英尺。项目商业生产后,按合同约定,伊拉克石油部将回购所 有天然气、液化石油气和凝析油产品,以保证杰瑞预期的成本回收和权益分配。公司正在积极推动相关工作的开展,如有重大进展将及时公告。 3.请问公司海外业务整体情况以及海外本土化经营情况如何? 答:公司坚定执行国际化战略,海外战略布局取得显著成效,业务遍布70多个国家和地区,海外业务收入占比不断提升,截至2023年末 ,公司海外业务收入占比已经达到46.85%。随着海外业务规模扩大,公司在海外市场的产能建设、产品交付、售后服务能力等方面面 临更高的要求,公司正在积极推进海外本土化建设。在中东市场,公司将加强在中东油服市场的投入及中东本土化建设,通过新建生产及办公基地,以扩大海外产能,从而更好地满足市场对于交付周期及售后服务的需求;在北美市场,公司在已有的美国杰瑞基础上,通过优化北美的资源投入和产能扩建,在研、产、供、销、服全产业链职能布局已初具规模,本地化团队建设健康发展,在产品规划、技术方案设计、市 场开拓特别是高端客户开拓等方面发挥了重要作用。通过海外能力建设,公司不断强化在设备技术工艺、产品交付周期和售后维保服务等方面的竞争优势。 4.请问公司天然气压缩机设备主要的应用领域,有什么实际运用案例? 答:公司的压缩机组主要包括往复式压缩机组、离心式压缩机组、螺杆式压缩机组等,可广泛应用于地下储气库注气和采气、天然气外输 增压、天然气处理和加工、燃料气增压、酸气注气、生物质燃气、煤层气集输、CNG母站/标准站/子站、LNG液化工厂、制冷剂压缩以及化工等领域,该业务板块在国内外均有业务布局。今年4月,由公司研发制造的电驱高压离心式压缩机组在新疆某储气库正式开启注气工作 ,日注气量突破1000万方立方米,具备长期、安全、稳定运行条件。杰瑞天然气电驱高压离心式压缩机组是中国压力等级最高、工况最复杂、智能化程度最高的离心式压缩机组,其成功投产运行,不仅标志着国内大型离心式压缩机组在储气库应用领域的重大突破,更为国家 能源安全保供提供了坚实而强大的支撑。5.请问公司的环保设备包括什么,可应用于什么领域? 答:公司的环保设备主要包括热相分离成套设备、圆盘式及带式干化设备、热脱附成套设备以及锂电池资源化循环利用装备等,主要应用 于油泥处理、污泥减量化、土壤修复以及锂电池资源化循环利用等领域。在今年CIPPE展会中,公司推出GreenWell分布式危废处理设备,该设备突破性地解决了含油废弃物外运集中处置模式存在的危废存储、转移管理、资源浪费等问题,可大幅提升处理效率。处理后的油基岩屑井场源头减量超过20%,基础油回收率高达95%,废水可在系统内实现0排污的资源循环利用,助力客户打造“无废、绿色化井场” 。此外,公司锂电池资源化循环利用装备也在国内外签订了多套设备销售合同,正在逐步交付发货;今年以来,公司也陆续获取了新的订单 。 6.请问公司会做外汇套期保值以应对外汇风险吗? 答:会的。随着公司海外业务规模扩大,公司会产生一定规模的外币资产及负债,因此汇率波动会对公司带来不同程度的汇兑损益。公司在日常经营中会重点关注外汇风险,并通过适度地使用以套期保值为目的的外汇衍生产品来缓冲汇率波动影响。经2023年股东大会审议 ,公司可开展规模不超过30亿元人民币或等值外币的外汇套期保值业务。但由于衍生产品自身也存在一定的风险,汇率波动风险并不能完全规避。公司认为汇兑影响是阶段性的,并不会对公司实际经营产生重大影响。 7.请问公司对应收账款有什么管控措施? 答:随着公司业务规模扩大,应收账款规模相应有所增加。2024年,公司坚持把回款工作提到紧急重要的位置,确保有利润的收入、有 现金流的利润,公司以“应收尽收”为基本原则,日常管控与重点项目两手抓,多措并举加大收款力度,推动重点客户还款,应收账款回款情况将逐步改善。 三、现场参观1、介绍园区的地理位置、布局、功能规划。 2、参观杰瑞展厅和高端设备制造板块(杰瑞南区、西区)。介绍公司企业文化、发展历程和整体业务布局,现场介绍柴驱、电驱和涡轮压裂设备、固井设备、混砂设备、智能输砂设备以及往复式、螺杆式和离心式天然气压缩设备等,介绍柱塞泵、变速箱、控制箱、变频器等 有关关键部件构成、功能,以及压裂作业流程和基本原理。