以军称将扩大地面军事行动，美国石油钻井总数增加

日度报告——综合晨报 以军称将扩大地面军事行动,美国石油钻井总数增加 报告日期：2023-10-30 外汇期货 以军称将扩大地面军事行动 巴以冲突局势进一步升级，以色列开始对加沙地带地面军事行动，这意味着局势的不可控升温，避险情绪将继续引导市场。 股指期货 9月工业企业利润同比增速11.9% 9月份工业企业利润增速11.9%，扣除基数之后的两年平均同比进一步扩张，企业利润表修复进程有所加快。后市若资金面能 综够持续跟进，则A股在3000点支撑将更加明确。 合黑色金属 晨247家钢厂高炉日均铁水产量回升到242.73万吨 报受财政部增发万亿特别国债带动，钢价偏强运行。由于短期需求改善有限，对近月合约仍会形成压制，铁水也仍有回落压力。但需求进一步下行风险化解，远月价格支撑比较明显。 能源化工 美国石油钻井总数增加 油价维持高位震荡，由于中东局势不确定性较高，油价受冲突事件频出的影响，波动加剧。 农产品 巴西产区降雨增加 巴西马州种植率70.05%，降至五年均值以下，但降水预报好转有利未来大豆播种和生长。国内油厂上周压榨大豆167.59万吨，低于预估，钢联预计本周压榨继续下滑。 杨枭首席分析师（化工）从业资格号：F3034536 投资咨询号：Z0014525Tel：63325888-3521 Email：xiao.yang@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.2、有色金属（铜）5 2.3、有色金属（镍）6 2.4、能源化工（电力）7 2.5、能源化工（甲醇）7 2.6、能源化工（PX）8 2.7、能源化工（原油）9 2.8、能源化工（苯乙烯）9 2.9、农产品（棕榈油）10 2.10、农产品（棉花）10 2.11、农产品（豆粕）11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） “新美联储通讯社”：12月或之后加息的大门仍敞开(来源：Bloomberg) NickTimiraos表示，本周美联储料将按兵不动，但强经济和降通胀能否同时实现的讨论将影响后续加息行动。 调查显示2024年美国人获得升职加薪将“越来越难”(来源：Bloomberg) 根据最近的一项调查，8%的公司管理层不打算明年给员工加薪，另有18%的人尚未决定。在接受调查的商界领袖中，约74%的人表示，他们将在明年加薪。但是，调查显示，其中一半的人表示，50%或更少的员工将获得加薪。 以军称将扩大地面军事行动(来源：Bloomberg) 以色列国防军首席发言人丹尼尔·赫格里当地时间10月27日晚表示，以军当晚将扩大地面军事行动。 点评：我们看到巴以冲突局势进一步升级，以色列开始对加沙地带地面军事行动，这意味着局势的不可控升温，避险情绪将继续引导市场。最新的巴以冲突以色列军队扩大了对于加沙地带的地面军事行动，这意味着局势的进一步升级，随着地面军事行动的开始，不可控的因素增加，市场对于未来局势演化路径的担忧将进一步推动避险情绪升温，因此短期市场风险偏好预计继续受到负面压制，美元指数高位震荡。 投资建议：美元指数高位震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 美国交通部有望增加中美航班(来源：wind) 美国交通部宣布，自11月9日起，允许中方航司每周运营共计35班（1个往返计算为1班） 中美定期直航客运航班。若美方航司对等增加航班，则中美航班每周有望增至70班。中美 航班票价或将进一步回落，�三方出行平台显示，上海-洛杉矶机票价格已由年初的1.5万 元，降至暑期1万元，9月为8000元左右，11月价格目前已降至7000元。社保基金：A股进入长期配置价值窗口期(来源：wind) 社保基金会召开2023年境内投资管理人座谈会。会议指出，当前我国权益资产估值已经处在历史底部区域，A股进入长期配置价值窗口期，要强化逆周期投资思维，积极把握资本市场长期投资机会，努力争取获得超额收益。 中美金融工作组举行�一次视频会议(来源：wind) 中美金融工作组10月25日以视频方式举行�一次会议。此次会议由中国人民银行和美国 财政部副部级官员共同主持，国家金融监管总局、中国证监会以及美联储、美国证券交易委员会等相关金融监管部门参会。双方就两国货币和金融稳定、金融监管、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、全球金融治理等议题以及其他双方重点关切的问题进行了专业、务实、坦诚和建设性沟通。 9月工业企业利润同比增速11.9%(来源：wind) 中国9月规模以上工业企业利润同比增长11.9%，连续两个月实现两位数增长；前三季度实现利润总额54119.9亿元，同比下降9.0%。国家统计局指出，前三季度工业企业利润逐季改善，恢复向好态势明显。其中，三季度工业企业利润同比增长7.7%，在连续五个季度同比下降后首次由降转增，呈加快回升态势。 政治局会议：推动东北全面振兴取得新突破(来源：wind) 中共中央政治局召开会议，审议《关于进一步推动新时代东北全面振兴取得新突破若干政策措施的意见》。会议强调，牢牢把握高质量发展这个首要任务和构建新发展格局这个战略任务，统筹发展和安全，坚持加大支持力度和激发内生动力相结合，强化东北的战略支撑作用。要以科技创新推动产业创新，改造提升传统制造业，积极培育战略性新兴产业和未来产业，增强发展新动能。要加快发展风电、光电、核电等清洁能源，建设风光火核储一体化能源基地。 点评：当前市场在2900-3000点出现明显支撑，主要由于基本面与资金面同步改善影响。9月份工业企业利润增速11.9%，较前值回落，但主要是基数效应影响，扣除基数之后的两年平均同比仍进一步扩张。企业利润表修复进程有所加快。后市若资金面能够持续跟进，则A股在3000的支撑将会更加明确。 投资建议：经济止跌，基本面矛盾有所缓和，中期仍然看好顺周期品种的超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 前三季度我国完成交通固定资产投资28775亿元(来源：交通运输部) 10月26日，交通运输部举行10月份例行新闻发布会，介绍前三季度交通运输经济运行情况。今年前三季度交通运输经济持续稳定恢复，三季度向好势头明显。交通固定资产投资规模保持高位。前三季度我国完成交通固定资产投资28775亿元，同比增长5.6%，交通固定资产投资规模保持高位。分方式看，前三季度铁路完成投资5089亿元、同比增长7.1%，公路完成21447亿元、同比增长4.3%，水路完成1441亿元、同比增长28.2%，民航完成投资798亿元、同比基本持平。 预计10月狭义乘用车零售202万辆，新能源75万辆(来源：乘联会) 今年“十一”叠加中秋，月初终端热度延续，主要厂商10月�一周日均零售5.22万，同比增长67.7%，环比增长18.9%。节后厂商恢复正常销售节奏，�二周主要厂商日均零售5.36 万，同比增长5.0%，环比增长10.5%；�三周车市日均零售5.96万，同比增长11.4%，环比 -2.3%。�四周进入月末冲量阶段，环比幅度预计与去年10月末基本一致，日均同比预计为 -1.7%，预计日均零售8.97万辆。综上，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 247家钢厂高炉日均铁水产量回升到242.73万吨(来源：Mysteel) Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.49%，环比上周增加0.15个百分点，同比去年增加1.01 个百分点；高炉炼铁产能利用率90.73%，环比增加0.11个百分点，同比增加3.09个百分点； 钢厂盈利率16.45%，环比下降2.60个百分点，同比下降11.26个百分点；日均铁水产量242.73 万吨，环比增加0.29万吨，同比增加6.35万吨。全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率 51.96%，环比增加1.32个百分点，同比减少0.51个百分点。其中东北、华南区域明显下降，华中区域小幅上升，华东、西南、西北区域明显上升，其余区域持平。 点评：受财政部增发万亿国债的带动，钢价偏强运行。从基本面看，本周成材库存整体延续回落态势。螺纹表需虽小幅回落到296万吨，但结合水泥出货以及近期下游赶工情况看，近期需求依然有一定韧性。不过从趋势上看，政策预期对于短期需求的带动有限，远期市场预期更为乐观。因此，近月合约仍会受到现实需求的压制，铁水未来依然有回落压力。而由于需求进一步下行的风险大幅化解，对于远月仍有比较明显的支撑。 投资建议：预计钢价震荡偏强，但在政策预期被消化后，需关注现实需求的验证。 2.2、有色金属（铜） 日本9月铜出口同比下滑12.9%(来源：上海金属网) 据外电10月27日消息，日本财务省周五公布，日本9月海关结清后精炼铜出口量为 61,519,327千克，较去年同期下滑12.9%。1-9月累计出口量为562,401,836千克，较去年同期增长15%。日本9月阴极铜出口量为58,231,771千克，较去年同期下滑12.6%。 紫金矿业：�三季度净利润同比增长45.22%(来源：上海金属网) 紫金矿业发布三季报。2023年前三季实现营业收入2250.08亿元，同比增长10.19%；归属于上市公司股东的净利润161.65亿元，同比下降3.01%。其中，�三季度归属于上市公司股东的净利润58.63亿元，同比增长45.22%。 洛阳钼业：前三季度归母净利润24.43亿元(来源：上海金属网) 洛阳钼业10月27日公告，2023年前三季度营收1316.82亿元，同比减少0.59%；归母净利润24.43亿元，同比减少53.96%，公司TFM产品�一季度出口受限导致销售受到影响，及公司钴、磷产品平均销售价格较上年同期下跌，致公司实现利润同比下降；基本每股收益 0.114元。其中�三季度营收449.56亿元，同比增长10.45%；归母净利润17.40亿元，同比增长50.26%，本期公司主要产品铜、钴产量与销量相较去年同期增长，实现利润同比增长。 巴拿马将不会再授予矿业公司更多采矿特许权(来源：上海金属网) 巴拿马总统Cortizo：巴拿马将不会再授予矿业公司更多采矿特许权。停止颁授采购特许权 的法令已在当地时间周五（10月27日）生效。 点评：趋势角度，强势美元对铜价抑制边际减弱，但我们认为尾部周期尚难确认结束，需要继续观察就业与通胀等数据变化，本周将公布美国10月非农数据，欧洲10月CPI以及美日央行议息会议，宏观情绪反复风险值得关注。国内方面，市场继续消化增发国债的利多，政策窗口期预计还会有刺激政策出台，市场将继续观察国内经济数据复苏的表现，我们认为波浪式复苏的可能性更大。总体上看，宏观因素对铜价抑制有所减弱，这将有助于铜价反弹。结构角度，国内显性库存由增转降，市场对累库担忧有所减弱，如果库存延续去化，则市场可能对去库产生新的担忧，我们认为供需双强的背景下，库存短期很难出趋势，继续关注表外废铜等影响。 投资建议：单边角度，我们认为宏观利空有所减弱，且基本面从库存角度显示出改善迹象，铜价短期震荡反弹的可能性更大，重点关注下游补库的持续性，策略上建议转为多头思路，前期中期多