中控技术发布2023年三季报,实现营收56.79亿元,同比增长34%;剔除汇兑损益影响,归母净利润为5.58亿元,同比增长18%。业绩超出市场预期。公司Q3业绩高增长,毛利率环比提升,费用管控得当,经营性现金流净额改善。公司提出“PA+BA”智慧企业架构,行业大单不断落地。我们预计DCS等工业软件国产化进程有望加快,同时,随着“一带一路”建设加快,公司业绩有望维持高速增长。我们维持2023-2025年归母净利润预测为10.77/14.15/18.49亿元,维持“买入”评级。
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