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芒果超媒发布2023年三季报,Q3实现营业收入35.07亿元,同比增长-0.50%;归母净利润5.15亿元,同比增长5.62%。公司Q3业绩同比向上,会员及运营商业务有望继续保持较好表现,广告业务短期仍受较大压力。内容表现良好、综艺龙头地位稳固,AIGC、XR等新科技领域持续布局。我们维持盈利预测,预计23/24/25年归母净利润分别为24/29/33亿元,对应EPS为1.29/1.56/1.77元,维持“买入”评级。