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公司发布2023年三季度报告,实现营收60.29亿元,同比增长5.76%;归母净利润20.58亿元,同比增长10.45%。Q3业绩短期承压,费用管控能力提升。定增项目顺利落地,公司有望实现技术与产能双提升。公司作为国内新型电子元器件领先企业,受益于下游需求放量和国产化替代进程,有望持续受益。我们调整先前对公司的预测,预计2023-2025年归母净利润为26.21(-3.19)/30.71(-4.60)/37.71(-8.21)亿元,对应PE分别为13/11/9倍,维持“买入”评级。