2023年三季报点评：扣非净利润符合预期，大股东增持彰显发展信心

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。

陕西煤业发布2023年三季报，扣非净利润符合预期，大股东增持彰显发展信心。2023年前三季度，公司煤炭量增价减，成本微降。2023年第三季度，公司实现原煤产量4019.94万吨，同比增长0.94%，环比下降6.83%。实现煤炭销量5785.15万吨，同比下降11.93%，环比下降19.97%。公司煤炭销量主要由自产煤与贸易煤构成，基于原煤产量降幅并不明显，我们认为公司销量的下滑主要来自于贸易煤，由于贸易煤利润较薄，因此销量下滑对公司业绩影响有限。公司大股东计划在未来12个月内增持公司A股股份，增持金额不低于人民币2亿元、不超过人民币3亿元，拟增持价格不超过25元/股，资金来源为陕煤集团自有资金。公司优质产能加速扩张，增长潜力大。我们预计2023-2025年公司归母净利为226.39/271.35/291.19亿元，对应EPS分别为2.34/2.80/3.00元/股，对应2023年10月27日收盘价的PE分别为8/6/6倍。维持“推荐”评级。