研报总结:登康口腔是一家主要从事口腔护理产品的研发、生产和销售的公司。2023年三季报显示,公司实现收入10.1亿元,同增3.6%,实现归母净利润1.1亿元,同增1.7%。线下零售环境拖累Q3收入表现,期待Q4发力。23Q3毛销差提升,净利率微降。公司预计23-25年归母净利润分别为1.5亿元、1.7亿元、2.0亿元。看好公司抗敏感口腔护理领域龙头地位,维持“买入”评级。风险提示包括行业景气度下降、渠道扩展不达预期、产品升级不达预期等。
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