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甬金股份发布2023年三季报,公司实现营业收入275.81亿元,同比下降9.17%;归母净利润3.15亿元,同比下降9.94%。单季度看,23Q3公司实现营业收入102.45亿元,同比增长9.12%,环比增长4.02%;归母净利润1.02亿元,同比增长111.69%,环比下降15%。公司作为冷轧不锈钢龙头企业,未来主业及新产业均具有成长空间,随着市场需求逐步恢复,未来业绩增长仍值得期待。我们预计2023-2025年归母净利润分别为5.79/8.68/10.24亿元,对应EPS为1.52/2.28/2.68元,对应当前PE为13/9/8倍,维持2023年目标价27.4元,维持“强推”评级。