2023年三季报点评：三季度业绩超预期，关注集采及研发进展

凯因科技发布了2023年第三季度报告，实现营业收入10.02亿元，同比增长19.79%；实现归属于上市公司股东的净利润0.90亿元，同比增长31.96%。凯因科技的销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降，净利率和归母净利率也有所提升。凯因科技的凯力唯处于高速放量期，金舒喜关注集采进展。凯因科技的长效干扰素III期临床完成在即，参股公司先为达GLP-1研发进度靠前。凯因科技预测2023/2024/2025年的营收分别为13.78亿元/16.52亿元/20.07亿元，对应同比增速分别为+18.8%/+19.9%/+21.5%；归母净利润分别为1.15亿元/1.46亿元/1.88亿元，对应同比增速分别为+38.0%/+27.1%/+28.4%。凯因科技维持“推荐”评级。

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