鸿路钢构发布2023年三季报,实现营收169.68亿元,同比增长17.63%;归母净利润8.89亿元,同比增长1.76%。公司Q3单季度营业收入为58.97亿元,同比增长6.76%;归母净利润3.37亿元,同比下降7.20%。公司前9个月毛利率为11.23%,同比下降1.49pct。公司积极推进智能制造,为长期生产提质增效打下坚实基础。公司于近期发布回购报告书,拟使用0.5-1亿元自有资金回购股份,并用于后期实施的股权激励或员工持股计划。我们预计公司2023-2025年实现营业收入224.54/268.75/317.86亿元,归母净利润12.55/15.41/18.92亿元。维持“增持”评级。
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