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公司2023年前三季度实现收入83.38亿元,同比增长20.81%,归母净利润14.89亿元,同比增长112.27%。智能配用电收入同比增长17.75%,净利润同比增长143.40%;医疗服务收入同比增长34.72%,净利润同比增长53.07%。毛利率实现大幅同比提升。公司医疗业务“自建+并购”稳步推进,重症康复龙头优势强化。智能配用电业务高增、海外市场打开公司未来成长空间。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为17.28/21.55/25.77亿元,对应当前市值的PE估值分别为13/11/9倍。维持“买入”评级。