立中集团发布2023年三季报,营收和业绩均创历史新高。其中,3Q营收和业绩均创历史新高,达到62亿元和1.65亿元,分别同比增长5%和35%。毛利率也创历史新高,达到11.1%。立中免热材料已实现在三电系统上的量产,并且正在推动与整车厂、压铸厂的合作和量产。公司三大业务增长稳健,预计未来3年业绩有望恢复及增长。我们将公司2023-2025年归母净利预期由6.6亿、8.5亿、11.1亿元调整为6.1亿、7.8亿、10.2亿元,增速对应+24%、+28%、+30%,对应当前PE 22倍、17倍、13倍。目标价相应调整为25.9元,维持“强推”评级。
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