融资融券周报：两融资金流入放缓，短期适度谨慎

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 10 页 证券研究报告 融资融券周报 两融资金流入放缓，短期适度谨慎 2016.07.18 分析师：苏培海 研究助理：张文轩 电话： 020-88836116 020-88836101 邮箱： suph@gzgzhs.com.cn zhangwx@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310515120001 报告要点：  一周市场回顾 市场上行面临前期压力位，建议投资者适度谨慎：本周上证综指再度上行，周线连续三周收阳，但指数的进一步上攻有明显压力，3000点-3100点位置套牢盘较多，资金抛压较大，加之以近期反弹为结构性反弹，力度较弱。且上周土耳其发生政变、法国再度发生恐怖袭击事件，严重影响投资者风险偏好。在当前状况下，我们建议投资者适度保持谨慎，静待市场完成方向选择后再行入场。 两融余额继续上升，站稳8700亿元：上周融资融券余额大继续上升，由前一周的8663.07亿元上升至8750.97亿元，融资余额增加至8721.07亿元，一周融资净流入88.72亿元。本周大盘再度上行，两融余额稳定在8700亿元上方。本周两融余额开始在8750亿元附近震荡，增加乏力，我们认为面对这一情况，投资者应当适度保持谨慎。 融资大幅净流入有色、传媒板块，净流出银行、建筑材料板块：有色金属轮番涨价，建议投资者重视这一板块内部的轮动；传媒板块近期处于低位，上周随着该板块上涨，融资资金开始流入，投资者可于以该板块一定关注。银行板块融资资金持续流出，投资者可以对这一板块的状况予以适当关注。 重视避险板块：上周再度发生政治事件，全球投资者风险偏好再度切换至避险模式，加之以英国央行意外宣布维持利率不变，我们认为贵金属尤其是黄金会作为避险资产会继续上涨态势，投资者可对黄金板块个股予以关注。  两融标的要闻 葛洲坝（600068）：合作英大国际，助力清洁能源业务，公司将利用这一合作机会促进多元化经营，同时将在未来几年利好公司整体业绩。成飞集成（002190）：拟定增17.5亿元投资中航锂电产业园建设项目三期工程，公司将借此扩大锂电池产能，做强主业，同时将补充流动资金，优化财务结构。  风险提示 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势（单位：亿元） 融资融券余额 8750.97 融资余额 8721.07 融券余额 29.90 广证恒生宏观策略公众号 2,6553,1553,6554,1554,655 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 10 页 图表1：上证指数表现 图表2：两融交易活跃度情况 资料来源：Wind，广证恒生 资料来源：Wind，广证恒生 图表3：近期融资情况 图表4：近期融券情况 资料来源：Wind，广证恒生 资料来源：Wind，广证恒生 图表5：最近4周两融数据概览（单位：亿元） 时间 两融余额 融资余额 融资净买入额 融券余额 融券净卖出额 融资融券交易占A股交易比例 2016/7/15 8750.97 8721.07 88.72 29.90 -1.61 10.25% 2016/7/08 8663.07 8632.35 148.61 30.72 3.41 9.66% 2016/7/01 8510.51 8483.74 133.43 26.77 1.71 9.09% 2016/6/24 8374.64 8350.31 9.47 24.33 1.64 8.84% 资料来源：Wind，广证恒生 2,6552,7552,8552,9553,0553,1550.005.0010.0015.002.252.302.352.402.45两融余额/A股流通值%两融交易额/A股成交额%8,2008,4008,6008,80005001,0006-286-296-307-17-47-57-67-77-87-117-127-137-147-15融资买入额融资偿还额融资余额010203040024686-286-296-307-17-47-57-67-77-87-117-127-137-147-15融券卖出额融券偿还额融券余额 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 10 页 图表6：一周行业融资净买入状况 （单位：万元） 资料来源：wind，广证恒生 图表7：一周融资净流入最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间融资净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 期间涨跌幅（%） 1 600497.SH 驰宏锌锗 102,957.46 44,641.00 5.25 25.99 18.05 2 600489.SH 中金黄金 190,551.96 40,927.98 3.59 21.39 5.12 3 601988.SH 中国银行 243,478.74 35,841.09 0.35 35.93 3.10 4 600111.SH 北方稀土 267,423.06 35,414.93 5.00 23.68 3.01 5 000002.SZ 万科A 365,098.12 35,298.69 2.10 19.17 -4.59 6 002313.SZ 日海通讯 104,547.82 34,552.22 16.76 28.49 -8.72 7 601288.SH 农业银行 209,859.67 29,651.83 0.23 31.22 1.63 8 000413.SZ 东旭光电 206,156.82 29,556.82 8.46 21.15 11.34 9 002594.SZ 比亚迪 174,621.30 28,294.15 3.48 25.62 1.29 10 601398.SH 工商银行 222,544.48 27,713.33 0.19 21.06 0.70 资料来源：wind，广证恒生 -200,000-150,000-100,000-50,000050,000100,000150,000200,000250,000300,000有色金属传媒电子食品饮料房地产医药生物计算机通信公用事业采掘商业贸易交通运输机械设备家用电器综合国防军工化工电气设备农林牧渔非银金融汽车钢铁建筑装饰轻工制造休闲服务纺织服装建筑材料银行 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 10 页 图表8：一周融资净流出最多的10只个股（单位：万元） 排名 证券代码 证券简称 两融余额（万元） 期间两融净买入额（万元） 期末两融余额占流通市值（%） 本期融资成交额占交易额比重（%） 股价涨跌幅（%） 1 600016.SH 民生银行 239,864.48 -259,840.63 0.88 6.99 3.58 2 000012.SZ 南玻A 69,079.56 -62,029.52 4.55 20.61 3.10 3 300014.SZ 亿纬锂能 154,022.66 -19,439.36 7.96 25.13 -3.83 4 002070.SZ 众和股份 223,472.39 -18,188.80 16.21 20.41 -5.66 5 000758.SZ 中色股份 108,627.29 -17,241.53 5.42 18.39 -0.59 6 600518.SH 康美药业 231,357.92 -14,839.03 3.12 11.38 5.64 7 002024.SZ 苏宁云商 413,458.01 -13,844.48 7.53 23.57 0.74 8 601888.SH 中国国旅 73,072.82 -12,021.51 1.60 19.16 2.05 9 600570.SH 恒生电子 371,287.44 -11,209.75 9.68 23.26 -1.63 10 601688.SH 华泰证券 211,753.59 -10,529.57 1.87 14.58 3.63 资料来源：wind，广证恒生 图表9：最近4周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 有两融负债的投资者数量（单位：万名） 平均维持担保比例 个人（万名） 机构(户) 2016-7-14 414.7 8902 120.40 282.2% 2016-7-08 414.2 8858 119.15 278.1% 2016-7-01 413.6 8817 118.25 266.3% 2016-6-24 412.9 8768 118.25 266.3% 资料来源：中国证券金融有限责任公司，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 10 页 图表10：两融标的券重大公告 2016/7/18 广联达（002410）：部分董事增持公司股份 事件 董事兼总裁贾晓平先生、董事兼高级副总裁王爱华先生、董事兼高级副总裁袁正刚先生及前任董事苏新义先生以自筹资金方式通过广济绿装企业管理咨询（天津）合伙企业（有限合伙）过广济绿装在深圳证券交易所证券交易系统以竞价交易方式增持本公司股票。 广济绿装累计增持公司股票11,058,600股，增持均价为14.468元/股，增持股数占公司总股本比例为0.99%。 广济绿装承诺自本次增持完成之日起6个月内不减持本次增持的股份。 点评 公司董事大手笔增持公司股份，意味着对公司未来发展的看好，同时意味着公司内部人士认为此时公司股价处于低位，加之以认购后6个月的限售期，该决议短期内利好公司股价。 2016/7/16 首创股份（600008）：1.27亿元投资河南省平顶山第三污水处理厂PPP项目 事件 本次投资项目规模为 3 万吨/日的平顶山第三污水处理厂水务资产，特许经营权转让总价款12,700万元人民币，特许经营期30年，出水水质执行GB18918-2002一级A标准。 点评 投资本项目符合公司发展战略。本项目是公司拓展河南省工业废水市场的重要举措，通过与区域内项目的协同管理，能够有效