收入利润符合预期，后续多个潜在大单品有望拉动第二增长曲线

丽珠集团发布2023年三季报，公司2023年前三季度实现营业收入96.55亿元，同比增长1.76%，归母净利润16.02亿元，同比增长6.29%。单看Q3，实现营业收入29.65亿元，同比下滑6.93%，归母净利润4.67亿元，同比下滑4.55%；扣非净利润4.82亿元，同比增长4.18%。公司多个大品种有望拉动第二成长曲线，高壁垒复杂制剂、生物制剂步入收获期。预计2023-2025年公司收入分别为129.07亿元、142.63亿元、160.31亿元，对应增长率2.2%、10.5%、12.4%；归母净利润分别为20.29亿元、22.70亿元、25.80亿元，对应增长率6.3%、11.9%、13.7%，当前股价对应PE为16X、14X、13X，维持“买入”评级。

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