港股早晨快讯

港股早晨快訊 2023年10月18日星期三 市場回顧 港股窄幅上落：港股周二(17日)高開166點，其後窄幅上落，全日高低波幅僅144點。恒指收報17,773點，升132點。大市成交635億元。 零售強勁美股個別發展：美國零售超預期，債息上漲，加上芯片股拖累，標指和納指跌0.01-0.25%，道指則微升0.04%。 中港股市短期展望 恒指反彈阻力參考19,050點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，7月政治局會議後政策力度遜預期，房地產危機持續，市場調低全年經濟增長預測，企業盈利復甦受到牽制。其後內地9月推出政策組合拳，其中部分房地產政策力度超預期，短暫提振市場情緒。後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向。恒指料低位橫行，短期支持參考17,000 點關口，反彈阻力參考8月下跌裂口頂19,050點，上證指數支持參考8 月低位3,053點。 短期看好板塊 出境遊概念：隨着運力改善及簽證審批加快，國際旅遊料持續復甦今日市場焦點 內地第三季GDP、9月工業、零售、固投；宏觀焦點 內銀奉命低息貸款置換地方債； 澳門第三季貴賓及中場博彩回復至疫情前近半及93%水平； 美國商務部宣布擬限制向中國出售AI晶片包括Nvidia旗下H800；消費需求持續強勁美國9月零售銷售環比增長0.7%遠超預期； 企業消息 比亞迪(1211)預報盈利翻倍第三季最多賺115億人民幣；比亞迪電子(0285)預計首九月盈利大增1.3-1.5倍； 六福集團(0590)第二季整體同店銷售按年增長31%； 安踏(2020)發表未來三年發展規劃FILA冀達400至500億流水；港股模擬組合最新策略 候低吸納藥明康德(2359)、工商銀行(1398)；外圍市況展望 聯儲局9月一如預期息口不變，點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，明年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。會後市場對於今年底前加息至5.50-5.75厘區間預期略有升溫，減息時間表延至最快明年下半年。我們認為美國經濟稍有降溫，但尚有韌性。油價攀升令到名義通脹上行壓力加大，但核心通脹回落，減息門檻甚高，高利率將會持續更久，債息料於高位整固，現貨金價料偏軟。OPEC預期全球油市供不應求情況將在第四季持續惡化，紐約期油料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,773 0.75 -10.15 恒生國企 6,093 0.71 -9.13 恒生AH股溢價 145.93 -0.29 5.45 恒生科技指數 3,836 0.64 -7.09 上證綜合 3,083 0.32 -0.19 上海科創板 882 0.93 -8.10 MSCI中國 57.91 0.49 -10.18 金龍中國指數 6,449 -0.91 -3.80 日經225 32,040 1.20 22.40 道瓊斯 33,998 0.04 2.57 標普500 4,373 -0.01 13.90 納斯特克 13,534 -0.25 29.31 Russell2000 1,766 1.09 0.27 德國DAX 15,252 0.09 9.54 法國巴黎CAC 7,030 0.11 8.59 英國富時100 7,675 0.58 3.00 波羅的海 1,972 1.39 30.17 VIX指數 17.88 3.89 -17.49 商品 CRB商品指數 收市價 282.37 變動% -0.56 年初至今 1.92 紐約期油 86.66 0.00 10.08 黃金 1,923.18 0.16 5.60 銅 7,976.50 0.35 -4.80 外匯 美匯指數 收市價 106.25 變動% 0.01 年初至今 2.66 美元兌日圓 149.81 0.20 -12.43 歐元兌美元 1.0577 0.16 -1.32 英鎊兌美元 1.2183 -0.28 0.70 美元兌CNH 7.3256 0.23 -5.52 利率 3個月Hibor 收市價 5.226 變動% 0.26 年初至今 5.98 3個月Shibor 2.306 0.08 -4.42 3個月Libor 5.664 0.16 18.66 十年美國國債 4.834 2.72 24.76 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 38.70 -1.17 0.20 美團 29.29 -1.55 0.07 京東集團 26.65 -3.58 -1.65 阿里巴巴 83.91 -0.47 0.08 百度 119.76 -4.12 -1.90 嗶哩嗶哩 13.44 -1.32 -0.42 匯豐控股 40.09 0.00 1.43 資料來源：彭博 宏觀焦點 內銀奉命低息貸款置換地方債：中國多處地方政府償債能力成疑，路透引述消息報道，內地金融監管部門近日向商業銀行發文，要求大型銀行協助地方政府「以貸換債」，今明兩年到期的存量地方政府債券，可獲銀行展期、降息和發放貸款置換，調整後的貸款期限，基本上不超過10年，並確保調整後借款人每年都有償還本金計劃，每年最少還本10%，強調商業銀行要堅持「保本微利」的原則來處理。報道又稱，人民銀行另將設立「緊急貸款」，對地方政府難以償還的公開市場債務或非標債務提供流動性支持，最長期限不得超過兩年，僅可用於「緊急」事項。分析認為，內地壓低利率刺激信貸，本已令內銀股淨息差受壓，將原本較高息的債項和貸款重置和展期，按現時利率環境定價變相減息，將進一步拉低銀行業淨息差。 港元一個月拆息突破五厘：由於銀行體系總結餘縮減，市場較以往更早部署年結資金，與樓按掛鈎的1個月港元拆息(HIBOR)昨升穿5厘，報5.0172厘，交易員估計到年底時或攀升至約5.4厘的高位。星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡表示，距離年底還有逾1個月，昨日美元兌港元遠期的掉期點子回落，港滙也轉弱，故港元拆息升勢暫歇，預計到11月至12月再反覆向上，1個月HIBOR很大機會上試年內高位5.43厘，待年結過後才可能回調。 港8月商品整體出口貨量按年跌6.9%進口貨量跌3.9%：統計處公布，8月份香港商品整體出口貨量及進口貨量分別按年跌6.9%及3.9%。今年首八個月，香港商品整體出口貨量及進口貨量分別按年跌16.4%及14.1%。經季節性調整的數字顯示，截至8月為止的三個月與對上三個月比較，商品整體出口貨量及進口貨量均下跌1.2%。8月份商品整體出口價格及進口價格分別上升3.7%及3.8%；今年首八個月商品整體出口價格及進口價格分別上升4.2%及3.8%。 澳門第三季貴賓及中場博彩回復至疫情前近半及93%水平：博彩監察協調局公布最新季度數據，截至今年9月底止第三季，貴賓博彩收入達117.67億元(澳門元)，約為疫情前2019年同季的47.9%水平，並在連升四季之後，首見下跌，按季跌3.05%，按年則大增4.43倍。賭枱及博彩機數目則連續三季鎖定在6000張及1.2萬部。賭場數目則維持在30間水平。在中場眾博彩遊戲中，仍以百家樂、骰寶、廿一點及輪盤最多人參與，在今年第三季內各錄得賭收297.69億元、17.95億元、5.98億元及2.21億元。當中中場百家樂己經恢復至2019年疫情前的97.4%，骰寶、廿一點及輪盤則恢復至疫情前的76.9%、81.8%及73.9%。 美國商務部宣布擬限制向中國出售AI晶片包括Nvidia旗下H800：美國商務部周二宣布，計劃在未來數星期內限制向中國出售更先進的人工智能晶片，新規定旨在彌補去年人工智能晶片出口限制生效後出現的漏洞。美國去年限制向中國銷售Nvidia旗下的H100晶片，為OpenAI等美國人工智能企業的首選處理器，不過，仍中國企業仍能購買符合美國限制的減速版本如H800或A800，但周二公布的最新規定將限制向中國出售該批晶片。Nvidia早於8月表示，新限制不會對盈利產生重大實質影響，但長遠或造成損害。 消費需求持續強勁美國9月零售銷售環比增長0.7%遠超預期：美國9月零售銷售遠強於預期，凸顯出強勁的消費需求，或促使美聯儲在年底前再次加息。10月17日週二，美國人口普查局公佈9月零售銷售資料。資料顯示，美國9月份零售銷售額環比增長0.7%，不及前值修正值0.8%，但遠超市場預期的0.3%，實現連續第六個月增長。 明年1月加息概率超六成零售意外強勁助燃加息預期：意外強勁的美國零售銷售資料給美聯儲加息的預期火上澆油。本週二公佈的美國9月零售銷售額環比增長0.7%，雖然較6月增速的修正值0.8%略有放緩，但遠強於市場預期的增速0.3%，連續六個月增長。零售資料推升市場對美聯儲未來還將加息的預期。週二的互換合約價格體現出，投資者目前預計，在11月繼續保持利率不變後，美聯儲明年1月加息的概率升至60%以上，今年12月也可能加息，但加息的概率低於明年1月。零售資料公佈後，美國國債價格跌幅擴大，收益率盤中拉升，收益率升幅普遍超過10個基點。基準十年期美債收益率迅速沖上4.80%，美股午盤曾接近4.86%，刷新10月6日以來高位，逼近10月6日刷新的2007年7月以來高位。 加拿大9月通脹回落央行下周加息概率降：加拿大9月通脹率輕微回落，表現優於預期。經濟師稱，消息令到央行下周加的可能性降溫。根據加拿大統計局數字，9月消費物價指數(CPI)按年升幅為3.8%，低於前一月及市場預期的4%升幅。統計局稱，上月通脹回落層面廣泛，8個分項之中，有5個升幅放緩，包括食品、衣服及鞋類、健康與個人護理、消閒、教育及房屋，上升幅度較大的則有汽油類。按月比較，9月CPI跌0.1%，前一月則升0.4%；經季節性調整後，CPI升0.2%；CPI中間值按年升3.8%，低於前值4.1%。 報導稱日本央行考慮上調2023、2024財年通脹預期：考慮把2024通脹預期上調至2%或更高，日本央行或為結束負利率鋪平道路？據媒體週二報導，有知情人士透露稱，日本央行可能在本月政策會議上討論上調2023和2024財年的通脹預期，從而延長其認為物價達到或超過2%目標的時間。10月31日日本央行將發佈季度經濟預測和政策聲明。消息發佈後，日元短線拉升，美元兌日元一度下挫約30點，隨後有所回升，現報149.59，逼近150關口。 企業消息 上海A股南山鋁業擬分拆其印尼業務在香港上市：上海A股山東南山鋁業擬分拆其印尼業務在香港上市，以確保該部門為未來的企業獲得融資。據10月14日公告，計劃分拆的子公司為南山鋁業國際控股有限公司，有意在聯交所主板上市。主要資產位於印尼加朗巴塘經濟特區內的民丹島工業園區。該部門的業務包括氧化鋁加工、生產和銷售。在上市後，南山鋁業仍保留為南山鋁業國際控制權。 中國私募股權公司謝諾據報計劃最快明年來港上市：《彭博》引述知情人士報道，中國私募股權公司謝諾投資(Cherami)考慮最早明年來香港上市。謝諾投資正與顧問商討售股事宜。報道指，IPO規模應較天圖投資(1973)的11億元為少，現時計劃尚處早期階段，尚未作出最後的決定。根據謝諾投資官網，公司成立於2013年8月1日，現時所管理的資產超過100億人民幣，專注投資於電動汽車、半導體及醫療健康等。 泰國總理邀請小米(1810)在當地加大投資及建廠：泰國政府發言人ChaiWacharonke稱，總理賽塔(SretthaThavisin)與小米副總裁兼首席財務官林世偉會面，邀請小米在泰國進行更多投資，認為泰國具有商業優勢，可令公司受惠。賽塔稱，得知小米正在尋找新的生產基地，例如電動車廠房，認