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北鼎股份发布2023年三季报,公司2023Q1-Q3实现营业收入4.72亿元,同比下滑11.73%;实现归母净利润0.52亿元,同比增长96.01%。其中,2023Q3单季营业收入为1.51亿元,同比下滑9.22%;归母净利润为0.15亿元,同比增长255.36%。公司收入整体有所承压,自主品牌收入有所承压。费用管控优异,盈利提升明显。聚焦新型饮食需求,持续迭代新品。我们预计2023-2025年归母净利润分别为0.94/1.10/1.26亿元,同增100.4%/16.5%/15.0%,维持“买入”评级。