碳酸锂周度报告：进口数据拖累，期货价格快速走弱

碳酸锂周度报告 姓名：王竣冬 从业资格号：F3024685 交易咨询从业证书号：Z0013759联系电话：18366135881 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 目录 目录 CONTENTS 行情分析与判断 本周碳酸锂行业热点 本周基本面数据变化 行业动态（含上市公司） PART01 行情分析与判断 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i baotu.com 本周价格回顾 盘面行情：本周碳酸锂期货价格震荡下行，后三个交易日下跌较明显，周五更是一度触及跌停。受进口数据利空影响，10月20日，碳酸锂期货合约全线大幅下跌，主力LC2401合约盘中出现跌停，报收151950元/吨，下跌6.84%。此外，近月合约LC2402、LC2403跌幅均超过5%，由于远月合约于尾盘加仓拉升，下跌相对较少，LC2404至LC2409合约跌幅约2%-3%，次主力LC2407合约下跌1.94%至128950元/吨。 交易提醒：LC2401~LC2409合约交易所保证金比例均为9%；LC2401~LC2407合约涨跌停板比例均为7%。（交易所水平）。 图1：碳酸锂本周价格回顾单位：元/吨图2：碳酸锂日交易参数 来源：文华财经，中泰期货整理来源：广州期货交易所，中泰期货整理 进口数据拖累，期货价格快速走弱 表1：基于本周利多与利空因素对后市行情的判断 利多 利空 1.近日，商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》，明确了汽车1.目前碳酸锂库存仍处于偏高水平，出货压力后市场发展的总体目标和主要任务，系统部署推动汽车后市场高质量发展，促进汽车后市场规增加，部分业者向下调整报盘 模稳步增长2.目前澳洲四季度鲤辉石定价依旧在火热谈判供需、2.近期锂盐厂商陆续公布减产计划，据SMM初步估计，9月，中国碳酸锂的产量约为41248吨，中，当前某矿山部分长协按SMM等报价机构宏观环比8月下降8%。10月，中国碳酸锂的产量为36457吨，环比9月下降12%。的锂盐M+1月的定价模式执行 3.9月份，我国新能源汽车产销量再创新高。据中国汽车工业协会发布的数据显示，9月份，新3.根据中国海关总署数据，9月我国碳酸锂进能源汽车产销分别完成87.9万辆和90.4万辆，同比分别增长16.1%和27.7%，环比分别增长4.3%口量1.37万吨，同比增加9.02%，环比增加和6.9%，市场占有率达到31.6%。1至9月份，新能源汽车产销分别完成631.3万辆和627.8万辆，25.94%。 同比分别增长33.7%和37.5%，市场占有率达到29.8%。 本周碳酸锂期货价格震荡下行，后三个交易日下跌较明显，周五更是一度触及跌停。受进口数据利空影响，10月20日，碳酸锂期货合约全线大盘面幅下跌，主力LC2401合约盘中出现跌停，报收151950元/吨，下跌6.84%。此外，近月合约LC2402、LC2403跌幅均超过5%，由于远月合约于 尾盘加仓拉升，下跌相对较少，LC2404至LC2409合约跌幅约2%-3%，次主力LC2407合约下跌1.94%至128950元/吨。 现货报价扭头向下、海关数据显示供应宽松是碳酸锂下行的主要原因。据SMM调研，目前澳洲四季度鲤辉石定价依旧在火热谈判中，当前某矿山部分长协按SMM等报价机构的锂盐M+1月的定价模式执行。（目前头部锂矿山与下游的的定价依旧以几网锂盐Q-的定价模式结算。）20日辉石精矿CIF(5.5%-6%Li2O)报价再度下调40美元至2330美元/吨，折算成碳酸锂价格在17.3万元附近，与当前现货价格基本持平。锂盐厂检修 观点导致市场货源短暂性偏紧，却遭到正极厂抵制高价，惨淡的现货需求打击了锂盐厂的挺价信心。随着外采矿的成本逐渐下行，当前进口辉石企业的生产成本逐步回归现货价格，且随着定价模式的转变，在后期市场继续走弱时，前月的生产成本会进一步降低，这给了锂盐厂一定的风险 规避可能性，上游生产积极性或因此小幅提升。整体而言，前期政策利好已基本被消化，年内下游需求大概率无明显起色，锂盐企业的检修、减产力度未引发供给端明显转变，随着现货偏紧局面不断化解，碳酸锂的交易逻辑将重新由现货价格、供给等转变回下游消费与新增产能落地方面，但当前期货价格已再度到达15万关口，短期内继续下行空间有限，追空风险提升。操作建议上，建议观望，或维持正套操作（01-07）。 风险提示 现货价格续弱、需求无起色 来源：SMM，IFIND，中泰期货整理 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i PART02 本周碳酸锂 行业热点 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 baotu.com 合约价差矩阵 热点107合约持仓增速加快，远近合约价差拉小 图3：碳酸锂合约价差矩阵 来源：IFIND，中泰期货整理 【热点政策】工信部：加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 10月20日，国新办10月20日就2023年前三季度工业和信息化发展情况举行发布会。 工信部：加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步，工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，完善工作举措、加强部门协同，推动新能源汽车产业高质量发展。统筹推进技术攻关、推广应用、基础设施建设等工作，加快电动化、网联化、智能化发展。持续扩大国内市场规模。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。加强生产准入管理和事中事后监管，守牢新能源汽车安全底线，让消费者喜欢买、放心用。 数据来源：SMM，中泰期货整理 成本利润变化 热点3外购矿石企业仍处于亏损状态 成本方面：本周国内锂矿市场价格延续跌势。其中Li2O5%min中国到岸价2030-2650美元/吨，较上周价格下跌225美元/吨；非洲SC5%价格在1100-1320美元/吨，较上周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式逐步转变，短期内仍有下滑预期。 利润方面：本周国内碳酸锂利润较上周略有上涨，但外购矿石企业仍有倒挂区间。本周碳酸锂价格窄幅反弹，原料锂辉石价格同步下调，短期内利润较上周上涨。整体来看，自有矿石及盐湖端仍有一定利润空间。但以澳洲锂辉石今日进口价格计算成本，外购矿石企业仍处于亏损状态。 图4：碳酸锂价格/毛利润 来源：百川，中泰期货整理 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i PART03 本周基本面 数据变化 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 baotu.com 锂精矿价格 Li2O5%min中国到岸价2030-2650美元/吨，较上周价格下跌225美元/吨；非洲SC5%价格在1100-1320美元/吨，较 上周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式 逐步转变，短期内仍有下滑预期。 图5：锂精矿价格 碳酸锂价格 国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在16.1-16.9万元/吨之间，市场均价涨至16.5万元/吨，较上周上涨0.55万元/吨，涨幅3.45%。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在17-18万元/吨，市场均价涨至17.5万元/吨，相比上周上涨0.35万元/吨，涨幅2.04%。 图6：碳酸锂价格 碳酸锂产量 本周预计周内碳酸锂产量预计7385吨左右，较上周产量增加1.99%。本周碳酸锂开工略有恢复，据了解，江西地区减停产企业开工有所恢复，处于产能爬坡阶段，产量供应较上周增加。然整体来看，碳酸锂装置开工仍处于偏低水平，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，同时外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况，部分装置仍处于减停产状态。综合来看，本周碳酸锂装置开工率较上周提升。 图7：碳酸锂产量 来源：百川，iFinD，中泰期货整理 碳酸锂进出口：进口大幅增加 根据中国海关总署数据，9月我国碳酸锂进口量1.37万吨，同比增加9.02%，环比增加25.94%，其中79.86%来自于智利。1-9月，中国碳酸锂合计进口量11.06万吨，同比增长5.83%，其中87.19%来自于智利，月度平均进口量1.23万吨，9月进口量略高于月 度平均水平，且高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出8.37%。根据智利海关数据，9月智利锂盐出口给中国约9101.33吨，环比下降25.53%，同比上升2.33%，占智利总出口量的比例为66.27%，环比上升6.54ct。2023年1~9月，智利共出口锂盐16.05万吨，同比减少4.36%。其中出口给中国的量为9.52万吨，同比增长0.58%，占比59.27%，较2022年同期增加2.91pct。 图8：碳酸锂进出口 来源：百川，SMM，中泰期货整理 PART04 行业动态 （含上市公司） 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i baotu.com 本周行业与产业动态 【热股：能源金属指数刷历史新低后反弹一度涨近5%商务部一则公告引发石墨烯板块狂欢】10月20日能源金属板块指数在前期经过四个交易日的下跌之后，今日盘中最低一度跌至458.12的低位，刷新板块上市以来的新低。随后强势反弹，盘中最高一度涨近5%。个股方面，赣锋锂业盘中涨超8%，天华新能、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业、西藏矿业等多股纷纷跟涨。 【澳洲某锂矿山部分长单四季度定价方式调整】目前澳洲四季度锂辉石定价依旧在火热谈判中，当前某矿山部分长协按SMM等报价机构的锂盐M+1月的定价模式执行。据SMM了解，目前头部锂矿山与下游的的定价依旧以几网锂盐Q-1的定价模式结算。 【SMM：全球储能市场发展回顾与展望储能出海面临的挑战】SMM：目前的全球储能市场主要是以中国、北美和欧洲为主。2022年，中国、美国和欧洲新型储能新增装机在全球储能市场中累计占比高达86%。虽然自进入2023年以来，储能需求并没有达到市场年初的预期，增速有所放缓，但SMM认为储能长期向好的发展趋势不变。SMM预计到2030年，全球储能市场需求将超过900GWh左右。 【SMM：2023-2026年全球镍市或将供应过剩未来三元电池对镍的耗量将增加】SMM：根据测算，2023-2026年全球镍市场将呈现供应过剩格局。作为原生镍的主要生产地，印尼的NPI及中间品在2022-2023年持续快速投产放量。预计到2026年，全球原生镍过剩将达到50.9万金属吨左右。新能源行业受国家政策扶持以及三元电池续航久等优势，在未来三元电池对镍的耗量也将不断的抬升。 中汽协10月11日公布数据显示，9月，我国动力电池装车量36.4GWh，同比增长15.1%，环比增长4.4%。其中