碳酸锂周度报告：进口数据拖累，期货价格快速走弱

碳酸锂周度报告 姓名：王竣冬从业资格号：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759联系电话：18366135881公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 本周价格回顾 n盘面行情：本周碳酸锂期货价格震荡下行，后三个交易日下跌较明显，周五更是一度触及跌停。受进口数据利空影响，10月20日，碳酸锂期货合约全线大幅下跌，主力LC2401合约盘中出现跌停，报收151950元/吨，下跌6.84%。此外，近月合约LC2402、LC2403跌幅均超过5%，由于远月合约于尾盘加仓拉升，下跌相对较少，LC2404至LC2409合约跌幅约2%-3%，次主力LC2407合约下跌1.94%至128950元/吨。 交易提醒：LC2401~LC2409合约交易所保证金比例均为9%；LC2401~LC2407合约涨跌停板比例均为7%。（交易所水平）。 来源：文华财经，中泰期货整理 进口数据拖累，期货价格快速走弱 本周碳酸锂行业热点 热点107合约持仓增速加快，远近合约价差拉小 【热点政策】工信部：加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 n10月20日，国新办10月20日就2023年前三季度工业和信息化发展情况举行发布会。 n工信部：加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步，工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，完善工作举措、加强部门协同，推动新能源汽车产业高质量发展。统筹推进技术攻关、推广应用、基础设施建设等工作，加快电动化、网联化、智能化发展。持续扩大国内市场规模。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。加强生产准入管理和事中事后监管，守牢新能源汽车安全底线，让消费者喜欢买、放心用。 数据来源：SMM，中泰期货整理 成本利润变化 热点3外购矿石企业仍处于亏损状态 成本方面：本周国内锂矿市场价格延续跌势。其中Li2O 5%min中国到岸价2030-2650美元/吨，较上周价格下跌225美元/吨；非洲SC 5%价格在1100-1320美元/吨，较上周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式逐步转变，短期内仍有下滑预期。 n利润方面：本周国内碳酸锂利润较上周略有上涨，但外购矿石企业仍有倒挂区间。本周碳酸锂价格窄幅反弹，原料锂辉石价格同步下调，短期内利润较上周上涨。整体来看，自有矿石及盐湖端仍有一定利润空间。但以澳洲锂辉石今日进口价格计算成本，外购矿石企业仍处于亏损状态。 来源：百川，中泰期货整理 本周基本面数据变化 锂精矿价格 Li2O 5%min中国到岸价2030-2650美元/吨，较上周价格下跌225美元/吨；非洲SC 5%价格在1100-1320美元/吨，较上周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式逐步转变，短期内仍有下滑预期。 来源：百川，iFinD，中泰期货整理 碳酸锂价格 国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在16.1-16.9万元/吨之间，市场均价涨至16.5万元/吨，较上周上涨0.55万元/吨，涨幅3.45%。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在17-18万元/吨，市场均价涨至17.5万元/吨，相比上周上涨0.35万元/吨，涨幅2.04%。 来源：百川，SMM，安泰科，生意社，中泰期货整理 碳酸锂产量 本周预计周内碳酸锂产量预计7385吨左右，较上周产量增加1.99%。本周碳酸锂开工略有恢复，据了解，江西地区减停产企业开工有所恢复，处于产能爬坡阶段，产量供应较上周增加。然整体来看，碳酸锂装置开工仍处于偏低水平，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，同时外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况，部分装置仍处于减停产状态。综合来看，本周碳酸锂装置开工率较上周提升。 来源：百川，iFinD，中泰期货整理 碳酸锂进出口：进口大幅增加 根据中国海关总署数据，9月我国碳酸锂进口量1.37万吨，同比增加9.02%，环比增加25.94%，其中79.86%来自于智利。1-9月，中国碳酸锂合计进口量11.06万吨，同比增长5.83%，其中87.19%来自于智利，月度平均进口量1.23万吨，9月进口量略高于月度平均水平，且高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出8.37%。根据智利海关数据，9月智利锂盐出口给中国约9101.33吨，环比下降25.53%，同比上升2.33%，占智利总出口量的比例为66.27%，环比上升6.54ct。2023年1~9月，智利共出口锂盐16.05万吨，同比减少4.36%。其中出口给中国的量为9.52万吨，同比增长0.58%，占比59.27%，较2022年同期增加2.91pct。 来源：百川，SMM，中泰期货整理 行业动态（含上市公司） 本周行业与产业动态 n【热股：能源金属指数刷历史新低后反弹一度涨近5%商务部一则公告引发石墨烯板块狂欢】10月20日能源金属板块指数在前期经过四个交易日的下跌之后，今日盘中最低一度跌至458.12的低位，刷新板块上市以来的新低。随后强势反弹，盘中最高一度涨近5%。个股方面，赣锋锂业盘中涨超8%，天华新能、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业、西藏矿业等多股纷纷跟涨。n【澳洲某锂矿山部分长单四季度定价方式调整】目前澳洲四季度锂辉石定价依旧在火热谈判中，当前某矿山部分长协按SMM等 报价机构的锂盐M+1月的定价模式执行。据SMM了解，目前头部锂矿山与下游的的定价依旧以几网锂盐Q-1的定价模式结算。 n【SMM：全球储能市场发展回顾与展望储能出海面临的挑战】SMM：目前的全球储能市场主要是以中国、北美和欧洲为主。2022年，中国、美国和欧洲新型储能新增装机在全球储能市场中累计占比高达86%。虽然自进入2023年以来，储能需求并没有达到市场年初的预期，增速有所放缓，但SMM认为储能长期向好的发展趋势不变。SMM预计到2030年，全球储能市场需求将超过900GWh左右。 n【SMM：2023-2026年全球镍市或将供应过剩未来三元电池对镍的耗量将增加】SMM：根据测算，2023-2026年全球镍市场将呈现供应过剩格局。作为原生镍的主要生产地，印尼的NPI及中间品在2022-2023年持续快速投产放量。预计到2026年，全球原生镍过剩将达到50.9万金属吨左右。新能源行业受国家政策扶持以及三元电池续航久等优势，在未来三元电池对镍的耗量也将不断的抬升。 n中汽协10月11日公布数据显示，9月，我国动力电池装车量36.4GWh，同比增长15.1%，环比增长4.4%。其中三元电池装车量 12.2GWh，占总装车量33.6%，同比增长9.1%，环比增长13.2%；磷酸铁锂电池装车量24.2GWh，占总装车量66.4%，同比增长18.6%，环比增长0.6%。1-9月，我国动力电池累计装车量255.7GWh,累计同比增长32.0%。其中三元电池累计装车量81.6GWh,占总装车量31.9%，累计同比增长5.7%；磷酸铁锂电池累计装车量173.8GWh,占总装车量68.0%，累计同比增长49.4%。n【斩获大单！蜂巢能源获宝马欧洲区近90GWh订单！】据悉，宝马年初对外招标的约160GWh电池订单终于浮出水面。从多位产 业链人士处获悉，蜂巢能源已经获得宝马欧洲区近90GWh的产能订单，国内近70GWh订单将由宁德时代或亿纬锂能提供。如果每瓦时的价格以0.6元来估算，宝马这笔订单的价值将到达960亿人民币，超过百亿欧元。宝马此前已经与宁德时代、亿纬锂能就大圆柱电池达成战略合作，此次追加订单也在情理之中。但据了解，此次给到两家公司的近70GWh订单不仅限于圆柱电池范畴。 数据来源：SMM，中泰期货整理 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 请务必阅读正文之后的声明部分本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 中泰期货股份有限公司研究所姓名：王竣冬从业资格号：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759电话：18366135881Email：598329534@qq.com地址：山东省济南市经七路86号证券大厦15层 交易咨询资格号：证监许可[2012]112