机械设备行业周报：9月工程机械出口下滑，机电产品出口占比提升

投资摘要： 截至10月20日收盘，本周机械行业板块下跌4.57%，沪深300指数下跌4.17%，机械行业落后沪深300指数0.4pct。机械板块在中信30个一级行业中位列第24位。 从子板块方面来看，专用机械板块下跌4.04%，工程机械板块下跌4.36%，金属制品板块下跌4.59%，运输设备板块下跌4.69%，通用设备板块下跌4.89%，仪器仪表板块下跌5.93%。 股价涨幅前五名：文一科技、通源石油、上海沪工、恒润股份、ST瑞德； 股价跌幅前五名：永贵电器、利和兴、星源卓镁、宝馨科技、蓝英装备。 投资建议： 根据中国工程机械工业协会统计数据，2023年9月份工程机械行业国内销量中，挖掘机、装载机、平地机、汽车起重机、履带起重机、塔式起重机、压路机、摊铺机、升降工作平台、高空作业车销量同比下降，随车起重机、工业车辆同比增长；出口销量中，挖掘机、装载机、平地机、汽车起重机、随车起重机、压路机、摊铺机同比下降，履带起重机、塔式起重机、工业车辆、升降工作平台、高空作业车同比增长。我们认为工程机械板块出口下滑明显，短期业绩将承压，需寻找个股结构性的机会，建议关注安徽合力、杭叉集团等。 根据海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良在发布会上表示，机电产品出口占比提升。前三季度，我国机电产品出口10.26万亿元，同比增长3.3%，占出口总值的58.3%，较去年同期提升1.5个百分点。其中，汽车及其零配件、船舶、电工器材分别增长48.2%、26.8%、16.2%。同期，劳动密集型产品出口3.07万亿元，占17.5%。我们认为三季度通用机械出口有复苏的趋势，随着机电产品的出口占比不断提升，国内相关企业有望受益，建议关注海外渠道完善的工控和机电行业公司，建议关注汇川技术、英威腾、伟创电气。 工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。 我们认为随着AI算力的需求上升，算力服务器相关制造和运营设备有望受益，建议关注制造环节公司创世纪、鼎泰高科以及机房温控、机柜温控环节公司英维克等。 风险提示：通用机械复苏不及预期；消费电子复苏不及预期。 1.投资策略及重点推荐 根据中国工程机械工业协会统计数据，2023年9月份工程机械行业国内销量中，挖掘机、装载机、平地机、汽车起重机、履带起重机、塔式起重机、压路机、摊铺机、升降工作平台、高空作业车销量同比下降，随车起重机、工业车辆同比增长；出口销量中，挖掘机、装载机、平地机、汽车起重机、随车起重机、压路机、摊铺机同比下降，履带起重机、塔式起重机、工业车辆、升降工作平台、高空作业车同比增长。我们认为工程机械板块出口下滑明显，短期将承压，需寻找个股结构性的机会，建议关注安徽合力、杭叉集团等。 根据海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良在发布会上表示，机电产品出口占比提升。前三季度，我国机电产品出口10.26万亿元，同比增长3.3%，占出口总值的58.3%，较去年同期提升1.5个百分点。其中，汽车及其零配件、船舶、电工器材分别增长48.2%、26.8%、16.2%。同期，劳动密集型产品出口3.07万亿元，占17.5%。我们认为随着机电产品的出口占比不断提升，国内相关企业有望受益，建议关注海外渠道完善的工控和机电行业公司，建议关注汇川技术、英威腾、伟创电气。 工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。我们认为算力服务器相关制造和运行环节设备有望受益，建议关注创世纪、鼎泰高科、英维克等。 建议关注：伟创电气、五洲新春、创世纪、鼎泰高科、易天股份。 图表1：建议关注 2.市场回顾 截至10月20日收盘，本周机械行业板块下跌4.57%，沪深300指数下跌4.17%，机械行业落后沪深300指数0.39pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，机械行业指数本周下跌4.57%，在中信30个一级行业中位列第24位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 从子板块方面来看，专用机械板块下跌4.04%，工程机械板块下跌4.36%，金属制品板块下跌4.59%，运输设备板块下跌4.69%，通用设备板块下跌4.89%，仪器仪表板块下跌5.93%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：文一科技、通源石油、上海沪工、恒润股份、ST瑞德； 股价跌幅前五名：永贵电器、利和兴、星源卓镁、宝馨科技、蓝英装备。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表10：我国机床进口情况 图表11：我国机床出口情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表15：我国叉车销量情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势 图表23：组件价格走势 图表24：中国光伏新增装机量 图表25：中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 根据中国工程机械工业协会统计数据，2023年9月份工程机械行业主要产品销售情况如下： 1）挖掘机：2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%。其中国内市场销量6263台，同比下降40.5%；出口市场销量8020台，同比下降24.8%。 2）装载机：2023年9月销售各类装载机7689台，同比下降20.5%。其中国内市场销量4237台，同比下降24.2%；出口市场销量3452台，同比下降15.4%。 3）平地机：2023年9月当月销售各类平地机520台，同比下降15%。其中国内市场销量68台，同比下降21.8%；出口市场销量452台，同比下降13.9%。 4）汽车起重机：2023年9月当月销售各类汽车起重机1650台，同比下降15.7%。 其中国内市场销量1083台，同比下降18.8%；出口市场销量567台，同比下降9.28%。 5）履带起重机：2023年9月当月销售各类履带起重机261台，同比下降13%。 其中国内市场销量97台，同比下降41.2%；出口市场销量164台，同比增长21.5%。 6）随车起重机：2023年9月当月销售各类随车起重机1764台，同比增长40.8%。 其中国内市场销量1403台，同比增长66.2%；出口市场销量361台，同比下降11.7%。 7）塔式起重机：2023年9月当月销售各类塔式起重机1314台，同比下降28.1%。 其中国内市场销量1158台，同比下降34.2%；出口市场销量156台，同比增长129%。 8）工业车辆：2023年9月当月销售各类叉车99946台，同比增长16.3%。其中国内市场销量66279台，同比增长19.5%；出口市场销量33667台，同比增长10.5%。 9）压路机：2023年9月当月销售各类压路机1014台，同比下降24.9%。其中国内市场销量482台，同比下降25.3%；出口市场销量532台，同比下降24.5%。 10）摊铺机：2023年9月当月销售各类摊铺机86台，同比下降32.3%，其中国内市场销量74台，同比下降34.5%；出口12台，同比下降14.3%。 11）升降工作平台：2023年9月当月销售各类升降工作平台15189台，同比下降7.68%，其中国内9245台，同比下降19.1%；出口5944台，同比增长18.4%。。 12）高空作业车：2023年9月当月销售各类高空作业车320台，同比下降2.74%，其中国内293台，同比下降5.79%；出口27台，同比增长50%。 根据海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良在发布会上表示，机电产品出口占比提升。前三季度，我国机电产品出口10.26万亿元，同比增长3.3%，占出口总值的58.3%，较去年同期提升1.5个百分点。其中，汽车及其零配件、船舶、电工器材分别增长48.2%、26.8%、16.2%。同期，劳动密集型产品出口3.07万亿元，占17.5%。 工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。 5.重点公司动态 图表26：本周重点公司公告 6.风险提示 （1）通用机械复苏不及预期； （2）消费电子复苏不及预期。