机械设备行业4月周报：一季度挖掘机出口增长，工程机械寻求海外机会

1 Table_First Table_First|Table_ReportType 行业报告│行业周报 Table_First|Table_Summary 机械设备行业4月周报（04.17-04.23） 一季度挖掘机出口增长，工程机械寻求海外机会 投资摘要： 截至4月21日收盘，本周机械行业板块下降3.71%，沪深300指数下降2.99%，机械行业相对沪深300指数落后0.72pct，在中信30个一级行业中位列第15位。 子板块涨跌幅：工程机械(-0.43%)，运输设备(1.6%)，专用机械(4.4%)，金属制品 (3.72%)，仪器仪表(-3.41%)，通用设备(4.55%)。 股价涨幅前五名：铁科轨道、金鹰重工、高澜股份、卓然股份、同飞股份； 股价跌幅前五名：信邦智能、合锻智能、华曙高科、德恩精工、万讯自控。 ➢ 投资观点和重点推荐: 多种工业金属库存降至十年来低位，金属冶炼流程工业将迎来上升周期。根据证券时报网，4月份以来，工业金属板块成交活跃度明显提升，多只龙头股走势强劲。根据伦敦金属交易所（LME）数据，工业金属主流品种如铜铝铅锌目前库存降至十年来低位水平，且行业市盈率降至十年来低位区间。我们认为下游金属冶炼流程工业将迎来上升周期，在冶金行业有所积累的公司将受益，建议关注中控技术等。 4月份工程机械流通市场监测显示渠道库存环比增加，价格守势遭遇下行压力。2023年4月国内挖掘机市场各有15.58%、18.18%、20.78%、19.48%和20.78%的代理商预计4月国内挖掘机市场同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％和下滑0%-20％。我们认为国内挖机市场需寻找机构性的机会，如推出更先进成本更低的新产品，建议关注三一重工、徐工机械等。 中国挖掘机走俏国外，今年1-3月，主要制造企业各类挖掘机出口28643台，同比增长13.3%。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业的统计，今年1—3月，主要制造企业各类挖掘机出口28643台，同比增长13.3%，部分行业龙头企业产品实现出口翻番，且订单还在增加。中国社科院工业经济研究所研究员周民良表示，在全球经济下行压力较大的背景下，北美、欧洲、东南亚、中东等地经济体通过在基础设施建设、矿山开采等领域加大投资来稳定经济增长，这是挖掘机等工程机械产品海外需求增长的一个重要原因。我们认为未来一年国内挖掘机公司的增长机会主要在出口，渠道更完善的公司将受益，建议关注三一重工、徐工机械等。 ➢ 本周建议关注： 伟创电气、华中数控、英威腾、科德数控、中控技术等。 ➢ 风险提示： 高端机床国产替代不及预期；智能制造发展不及预期；工业软件技术突破不及预期。 证券研究报告 Tabl e_First|T abl e_R eportD at e 2023年04月23日 Table_First|Table_Rating 投资建议： 强于大市(维持评级) 上次建议： 强于大市 Tabl e_First|T abl e_C hart 相对大盘走势 Table_First|Table_Author 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001 邮箱：zxu@glsc.com.cn 联系人: 田伊依 邮箱： tianyy@glsc.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_First|Table_RelateReport 相关报告 1、《工业母机国产替代，AI赋能工业软件和工控设备机械设备》2023.04.16 2、《政策驱动智能制造，看好工控、数控机床及机器人机械设备》2023.04.09 3、《制造业保持扩张姿态，看好工控设备和数控机床机械设备》2023.04.02 请务必阅读报告末页的重要声明 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业报告│行业周报 正文目录 1 投资策略及重点推荐 .................................................... 3 2 市场回顾 ............................................................. 4 3 行业数据 ............................................................. 6 3.1 通用机械行业数据 ...................................................................................... 6 3.2 工程机械行业数据 ...................................................................................... 7 3.3 锂电设备行业数据 ...................................................................................... 8 3.4 光伏设备行业数据 ...................................................................................... 8 4 行业新闻 ............................................................. 9 5 重点公司动态 ......................................................... 10 6 风险提示 ............................................................ 10 图表目录 图表 1 本周建议关注 ...................................................................................................... 3 图表 2：机械设备指数VS沪深300指数 ......................................................................... 4 图表 3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） .............................................................. 4 图表 4：本周机械行业子板块周涨跌幅 ........................................................................... 5 图表 5：机械行业周涨跌幅前五公司 ............................................................................... 5 图表 6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 ...................................................................... 6 图表 7：工业企业产成品存货同比情况 ........................................................................... 6 图表 8：我国切削机床产量及同比情况 ........................................................................... 6 图表 9：我国成形机床产量及同比情况 ........................................................................... 6 图表 10：我国机床进口情况 ........................................................................................... 6 图表 11：我国机床出口情况 ........................................................................................... 6 图表 12：我国刀具、夹具价格指数................................................................................. 7 图表 13：我国工业机器人产量及同比情况...................................................................... 7 图表 14：挖掘机国内销量及出口情况 ............................................................................. 7 图表 15：我国叉车销量情况 ........................................................................................... 7 图表 16：我国汽车起重机销量及同比情况...................................................................... 7 图表 17：中国小松开机小时数及同比情况...................................................................... 7 图表 18：全球及国内新能源汽车销量 ............................................................................. 8 图表 19：我国动力电池产量及同比情况 ......................................................................... 8 图表 20：我国动力电池装车量及同比情况...................................................................... 8 图表 21：全球储能锂电池出货量及同比情况 .................................................................. 8 图表 22：硅片价格走势 ................................................................................................... 8 图表 23：组件价格走势 ................................................................................................... 8 图表 24：中国光伏新增装机量 ........................................................................................ 9 图表 25：中国光伏累计新增装机量................................................................................. 9