中小盘周报：华为全液冷超充推动800V高压快充普及

本周市场表现及要闻：工信部：启动智能网联汽车准入和上路通行试点 市场表现：本周（指10月16日至10月20日，下同）上证综指收于2983点，下跌3.40%；深证成指收于9570点，下跌4.95%；创业板指收于1897点，下跌4.99%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌4.16%，小盘指数下跌4.77%。2023年以来大盘指数累计下跌10.64%，小盘指数累计下跌5.25%，小盘/大盘比值为1.36。莱特光电、盐津铺子、台华新材本周涨幅居前。 本周要闻：华为：2024年将是中国智驾应用普及加速启动之年；上汽：争取到2025年智能网联汽车占比超过50%；百度：大模型重构智能汽车业态；工信部：启动智能网联汽车准入和上路通行试点；特斯拉Cybertruck将于11月交付。 本周重大事项：10月19日，亿纬锂能发布期权激励计划，其业绩指标：2024年、2025年营收分别不低于1000亿元、1500亿元。 本周专题：华为全液冷超充推动800V高压快充普及 2023年国庆期间，由华为数字能源助力打造的川藏南线暨理塘至亚丁公路（四川段）沿线的多个超充站正式上线，为新能源车主提供“一杯咖啡，满电出发”的极速充电体验。该终端可以实现：（1）充电更快，“一秒一公里”：最大输出功率600kW，最大电流600A；（2）设备可靠性高、使用寿命长：全液冷技术确保设备的高可靠性，在高原区域实现耐高温、耐高湿，防灰尘、防腐蚀等多种复杂工况；（3）匹配所有车型，来车即充：一次充电成功率高达99%，200-1000V充电范围匹配所有车型，包括特斯拉、小鹏、理想等乘用车及货拉拉等商用车。 快充驱动充电模块高功率、液冷方向新趋势。华为数字能源“功率池化和功率柔性智能分配技术”将传统充电桩的充电模块一分为二，创新的采用两级功率共享架构。第一级，通过功率池化技术将充电站的总功率拉通形成资源池，为统一智能调配做基础；第二级，功率柔性智能分配技术使用多级通道，可以动态、高精度地将功率资源分配给不同的充电桩，可以满足不同功率车辆的充电需求。 充电桩缺口较大，实现快充刻不容缓。截至2023年6月底，全国充电基础设施累计数量为665.2万台，车桩比为2.44:1，充电桩缺口不断扩大，快速充电成为弥补充电桩数量缺口与不断增加的电池容量的重要环节。而华为“新一代全液冷超充架构”为新能源汽车产业提供了高质量、高效率、高收益的充电解决方案，有望引领高质量充电基础设施建设趋势。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：技术发展进度不及预期、市场需求不及预期。 1、本周A股市场普跌，黄金珠宝指数走高 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘 本周（指10月16日至10月20日，下同）上证综指收于2983点，下跌3.40%；深证成指收于9570点，下跌4.95%；创业板指收于1897点，下跌4.99%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌4.16%，小盘指数下跌4.77%。2023年以来大盘指数累计下跌10.64%，小盘指数累计下跌5.25%，小盘/大盘比值为1.36。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周大盘表现优于小盘 概念板块方面，本周黄金珠宝指数走高（本周涨幅为0.08%）。从黄金珠宝指数成分表现排名前五来看，10月16日至10月20日玉龙股份上涨16.75%、四川黄金上涨10.83%、曼卡龙上涨2.17%、赤峰黄金上涨1.39%、银泰黄金上涨0.93%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨117.16%，涨幅居首。 图3：本周黄金珠宝指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、莱特光电、盐津铺子、台华新材本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：莱特光电、盐津铺子、台华新材本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普跌，道琼斯工业指数跌幅最小 10月16日至10月20日美股三大指数普跌，标普500指数报4224点，下跌2.39%； 道琼斯工业指数报33127点，下跌1.61%；纳斯达克指数报12984点，下跌3.16%。 图5：本周美股三大指数普跌 图6：本周必选消费指数涨幅最大 表2：美股海川证券、寺库、碳博士控股涨幅居前 本周港股通山东墨龙、珠光控股、伟能集团涨幅居前，本周分别上涨10.00%、10.00%、8.75%。山东墨龙是一家专业从事石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易为一体的股份制企业，中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司认可的“三抽设备”和“石油专用设备”定点生产单位。主导产品有抽油杆、抽油泵、抽油机、潜油电泵、注液泵、油管、套管、石油专用无缝管及各种井下工具等。公司将产品质量作为重中之重，每年投入大量资金，建立和健全各项检验、监测手段，从多方面确保产品的质量。山东墨龙较早通过ISO9001国际质量体系认证、ISO14001和OHSAS18001管理体系认证。主导产品获准使用石油行业会标，为公司顺利进入国内外油田市场取得了通行证。所产油套管、阀门、泥浆泵缸套、不锈钢精密铸件、石油“三抽”设备及配件畅销欧洲、美洲、中东等世界主产油区，深受海内外客商的好评。公司获得“山东省高新技术企业”、“中国农行AAA级信用企业”、“中国工业行业排头兵企业”等多项殊荣。墨龙商标荣膺山东省著名商标，产品成为重点培育和发展的山东省出口名牌。 表3：本周港股通山东墨龙、珠光控股、伟能集团涨幅居前 1.4、本周热点新闻：华为轮值董事长胡厚崑：2024年将是中国智能驾驶应用普及加速的启动之年；工信部：启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点 国内热点新闻 公司新闻1：华为轮值董事长胡厚崑：2024年将是中国智能驾驶应用普及加速的启动之年。《科创板日报》10月15日消息，根据华为官网，在2023中国移动全球合作伙伴大会上，华为轮值董事长胡厚崑表示，智能驾驶的时代正加速到来，2024年将是中国智能驾驶应用普及加速的启动之年。基于车的智能、路侧的感知和云边端算力的融合，从而促进车路云协同发展，让城市交通更顺畅，管理更高效。这是值得关注的融合创新方向。 公司新闻2：上汽：争取到2025年使新能源车占比达50%，智能网联汽车占比超过50%。IT之家10月18日消息，2023年9月，上汽集团整车批发销量达48.2万辆，其中新能源车终端交付10.2万辆（同比增长29.6%，环比增长18.8%），占比约为21.16%。上汽集团董秘陈逊在沪市公司高质量发展集体路演现场表示，力争到2025年，上汽整车销量中的新能源车占比达到50%，智能网联汽车占比超过50%，海外销量占比超过20%。根据IT之家，2023年1-9月，上汽海外市场累计批发销量达83.8万辆，同比增长21.8%。上汽自主品牌MG在欧洲市场单月销量达2.8万辆，实现同比翻番。上汽此前还在MG全球经销商大会上表示，预计2023全年海外销量预计将超过120万辆。据称，上汽已经启动欧洲整车制造基地选址。此外，为覆盖主流细分市场，上汽到2025年将在海外投放包括智己LS6在内的14款全新智能电动车型；到2026年，上汽会陆续新增12条新能源远洋运输船，到时候会每年新增超50万辆车的自营运力。 公司新闻3：KargoBot目前已从滴滴自动驾驶的创新业务升级为创业公司独立运营。 10月17日，滴滴自动驾驶货运KargoBot（卡尔动力）被曝出独立运营，并获得鄂尔多斯集团及其他机构超4.5亿元投资。对此，KargoBot方面表示，目前已从滴滴自动驾驶的创新业务升级为创业公司独立运营。KargoBot会持续携手上下游合作伙伴，加速自动驾驶解决方案在干线物流领域的规模化应用。据悉，滴滴自动驾驶创新业务负责人韦峻青转任为KargoBot CEO，滴滴自动驾驶COO孟醒将兼任KargoBot董事长，滴滴自动驾驶原企业发展负责人黄舟转任KargoBot CFO。滴滴自动驾驶货运KargoBot项目始于2021年。2023年4月，在滴滴自动驾驶开放日上，滴滴自动驾驶首次宣布已将L4级自动驾驶乘用车解决方案拓展至干线物流货运领域，这便是滴滴自动驾驶的创新业务——滴滴自动驾驶货运KargoBot。具体来看，KargoBot核心产品为混合智能编队系统KargoOne。KargoOne包括一台由一名司机驾驶着带L2辅助驾驶功能的领航车辆，引领多辆L4级自动驾驶卡车行驶，可实现短、中、长途各种复杂场景的端到端物流运输。截至2023年3月，KargoBot累计已运输超120万吨煤炭及其他大宗商品，累计物流收入突破1亿元。 公司新闻4：百度：大模型将在人车交互、感知方案和自动驾驶ODD拓展等方面为智能汽车带来更多可能。10月17日，百度世界大会2023在北京举办。百度除了介绍智能汽车业务的最新进展，重点分享百度在“大模型+汽车”领域的最新见解和实践。百度集团资深副总裁、智能驾驶事业群组总裁李震宇指出，大模型“智能涌现”所带来的理解、生成、推理、记忆等核心能力的突破，将在人车交互、感知方案和自动驾驶ODD拓展等方面，为智能汽车带来更多的可能，重构智能汽车业态。在本次大会上，百度明确表示，接下来会继续坚持纯视觉路线，并计划于2023Q4落地Apollo Highway Driving Pro的“升级版”Apollo City Driving。届时，百度将正式形成“自主泊车Apollo Parking+高速行泊一体Apollo Highway Driving Pro+城市领航辅助Apollo City Driving”的完整产品矩阵，覆盖底、中、高全系列，其中Apollo City Driving有望成为国内首个在城市场景内落地的纯视觉方案。据百度智能驾驶事业群组智能汽车业务部总经理苏坦介绍，Apollo City Driving在应用场景上将无限趋近于全域场景，除了基本的主动安全和预警类功能、高速领航、城区辅助、智能泊车，将进一步集成全新升级的通勤模式，真正实现“室外车位+任意城快/高速路线+城市常用路线”的“车位到车位”的领航辅助，进一步提升智能驾驶体验的连续性。值得关注的是，就在本次活动同日，极越正式宣布其基于纯视觉的高阶智驾方案，已在上海核心城区跑通城市领航辅助功能。基于极越和百度的深度合作关系，以及双方所释放的信息，基本可以确认Apollo City Driving首搭车型或为极越01。除此之外，苏坦指出，接下来Apollo Highway Driving Pro还将在更多车型上搭载。其中在今年年底前，预计还将有近十款搭载百度Apollo高级智能驾驶方案的车型量产落地。 同时，百度也在积极推进智舱和智驾的跨域融合，并于业内率先发布Apollo Robo-Cabin舱驾一体软芯融合智算平台，该方案也即将正式上车量产。据苏坦介绍，该方案真正实现在一颗芯片上同时运行智驾和智舱功能，基于舱驾分区隔离设计、功能安全设计、芯算一体以及大模型小型化等技术，实现舱驾高效融合。根据活动现场释放的信息，在底层硬件上，Apollo Robo-Cabin可以兼容高通8295、高通8255、高通8775等方案。在应用场景上，目前Apollo Robo-Cab