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中国移动发布2023年三季报,前三季度实现营收7756亿元,同比增长7.2%,其中主营业务收入6646亿元,同比增长7.2%,实现归母净利润1055亿元,同比增长7.1%,实现扣非后归母净利润970亿元,同比增长5.2%。公司传统业务稳健增长,DICT业务增长动力足,实控人增持持续推进。预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1357.90/1481.31/1618.91亿元,对应PE倍数为16x/14x/13x。维持“推荐”评级。