浙商机械邱世梁|王华君【新莱应材】盘中上涨5%点评:半导体管阀零部件龙头,国内需求向好+海外订单修复,重点推荐! 1□泛半导体零部件预期向好,订单有望逐季回暖。 从设备端看,国内新客户增量需求,公司新建新加坡、马来西亚公司开拓海外市场,海外大客户需求逐步修复。从厂务端看,国内晶圆厂积极建厂带动公司订单增长,公司多品类产品验证顺利。 2□食品板块高速增 浙商机械邱世梁|王华君【新莱应材】盘中上涨5%点评:半导体管阀零部件龙头,国内需求向好+海外订单修复,重点推荐! 1□泛半导体零部件预期向好,订单有望逐季回暖。 从设备端看,国内新客户增量需求,公司新建新加坡、马来西亚公司开拓海外市场,海外大客户需求逐步修复。从厂务端看,国内晶圆厂积极建厂带动公司订单增长,公司多品类产品验证顺利。 2□食品板块高速增长,23年迎来量利齐升。 受益于行业稳定增长及导入头部乳企,包材及设备订单有望快速增长;原材料价格下行,利润率逐步提升。 3□医药板块受需求影响23H1收入下滑较大。 但医药占整体营收比例较小(22年收入占比21%),对收入影响可控。 盈利预测:预计2023-2025公司营收29.0、37.1、46.3亿元,同比增长11%、28%、25%;归母净利润分别为3.2、4.8、6.4亿元,同比-6%、+47%、+33%,对应PE46、28、23倍。