晨会纪要

晨会纪要 2023第（186）期发布日期：2023-10-20 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/202023/10/19 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,005.393,005.3900 33414.1733665.08-250.910-0.745 13186.1813314.30-128.120-0.962 4278.004314.60-36.60-0.848 17295.8917732.52-436.630-2.462 1.861.840.0241.308 106.23106.23-0.002-0.002 7.327.3200 主力合约 2023/10/19 2023/10/18涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1986.801,960.3026.501.352 23.2023.000.1950.848 8010.507,992.0018.500.231 2190.502,189.001.500.069 2430.002,434.00-4.0-0.164 2091.502,090.501.00.048 25290.0025,650.00-360.0-1.404 18530.0018,620.00-90.0-0.483 27.2527.41-0.160-0.584 84.2784.32-0.050-0.059 1317.001,312.504.500.343 423.30414.408.902.148 53.1454.98-1.840-3.347 505.25492.7512.502.537 89.1687.142.0202.318 93.0591.411.6401.794 2023/10/202023/10/19 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 475.80 5837.00 66730.00 21040.00 19015.00 216650.00 16500.00 150210.00 861.50 3639.00 14745.00 3758.00 6956.00 6650.00 15:00 471.26 5835.00 66470.00 21015.00 18975.00 217540.00 16475.00 148920.00 871.50 3644.00 14860.00 3765.00 6,956.00 6,650.00 涨跌 4.540 2.0 260.0 25.0 40.0 -890.0 25.0 1290.0 -10.0 -5.0 -115.0 -7.0 0 0 涨跌幅/% 0.963 0.034 0.391 0.119 0.211 -0.409 0.152 0.866 -1.147 -0.137 -0.774 -0.186 0 0 化工 主力合约 2023/10/20 8:00 2023/10/1915:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1719.00 1720.50 -1.50 -0.0 焦炭 2342.50 2343.50 -1.0 -0 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 14580.00 14610.00 -30.0 20号胶 11100.00 11180.00 -80.0 塑料 7963.00 7939.00 24.0 聚丙烯PP 7450.00 7434.00 16.0 (PTA) 5732.00 5778.00 -46.0 甲醇 2416.00 2417.00 乙二醇 4093.00 4079.00 苯乙烯 8572.00 8619.00 尿素 2280.00 2,280.00 玻璃 1651.00 1689.0 原油 693.20 683 燃油 3453.00 34 纯碱 1715.00 纸浆 6184.00 LPG 5127.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 4 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5963.00 5938.00 25 沥青 3647.00 3656.00 国内 宏观要闻 1、中国70个大中城市“金九”房价数据出炉，上海新房价格环比涨幅居首。国家统计局公布9 月全国70个大中城市房价变动情况。数据显示，一线城市率先复苏，且复苏力度明显偏大，其中北京和上海新房价格环比分别上涨0.4%和0.5%，二手房价格则在连续4个月下降后首次转涨。分析认为，9月一线城市二手房转涨与“认房不认贷”落地有直接关系，带动首套刚需以及改善需求同步提升。 2、、美联储主席鲍威尔表示，通胀仍然过高，抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间，美联储致力于将通胀可持续地降至2%。要达到这一目标，可能需要一段时期低于趋势的经济增长，以及劳动力市场状况进一步疲软。鲍威尔没排除数据太好会进一步加息，但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况。此外，考虑到不确定性和风险，以及已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。另外，鲍威尔还指出，债市收益率上升可能意味着无需更多加息。 3、国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.17%，报89.16美元/桶。布油12月合约涨1.69%， 报93.05美元/桶。 4、中国经济前三季度“成绩单”近日出炉。新华社发表题为《持续向好，“中国经济衰退论”可休矣！》的文章称，中国前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，从工业、服务业、消费、投资等指标来看，经济呈现持续恢复向好势头。数据发布后，摩根大通和野村证券上调对中国今年经济增长预测。这充分表明，国际社会深切感受到中国经济持续恢复、总体回升向好的态势。 5、澳大利亚公布对华风塔产品反倾销日落复审事实披露报告，建议于2024年4月16日到期终止反倾销措施。中国商务部对此表示，这将有利于两国深化清洁能源领域合作，助力应对气候变化，实现互利共赢。 6、短纤、纯碱、锰硅、硅铁、尿素及苹果期权将于周五在郑商所上市交易。根据合约，短纤等六个期权合约交易单位均为1手标的期货合约；短纤、纯碱、尿素、苹果期权最小变动价位为 0.5元/吨，锰硅、硅铁期权最小变动价位为1元/吨。 7、美国能源部：计划在一月份之前再购买600万桶石油用于补充战略石油储备；寻求以79美 元/桶或更低的价格购买原油；预计至少到2024年5月，将每月发布额外的战略石油储备（SPR）采购招标。 8、云南两处锂矿探矿权竞价出让结果公布。云南省本地企业分别以668万元和305万元价格竞得探矿权，并未出现此前川西锂矿激烈的争夺情况，最终拍卖成交价相较于起始价升值率仅为 4.66倍、7.71倍。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 19日，花生期货主力合约PK401以9282开盘，最高9386，以9300收盘，成交 量61747手，持仓量116945手，持仓较昨日增2465手。随着主产区上市量即将增加，市场压力突显，价格下跌幅度较大，偏弱为主，油厂到限量降价采购，严控标准，市场米采购谨慎。短期涨跌空间不大，预计仍然偏空，建议观望为主。 油脂 19日，豆油成交11700吨，棕榈油成交8950吨，总成交比上一交易日增加7450吨，增幅56.43%。开机方面，全国123家油厂开机率上调至59.88%，全国111家油厂开机率上调至63.91%。信息方面，USDA干旱报告，截至10月17日当周，约53%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为58%，去年同期为61%。巴西国家商品供应总局(Conab)称，预计该国农户将在2023/24年度种植更多的大豆，并减少玉米种植面积。受宏观环境影响，油脂仍然支撑不足，国内预期偏弱震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，巴西港口降雨影响装运，待运食糖船只增多，不利于出口。印度2023/24榨季南部产区卡邦的食糖产量预计将同比下降42.30%，降至345.1万吨，上年该邦产糖为600万吨.印度宣布禁止出口食糖期限延长至10月底，市场对此交易多时，当前印度减产预期和新年度禁止出口仍然支撑四季度糖价，中长期高位运行。国内，现货价格稳定，基差高位。目前新糖开榨，糖市边际转弱，受内外价差支撑，下跌空间有限。预计郑糖高位区间波动，关注6750-7000区间，关注原糖走势。 生猪 昨日，全国生猪价格继续弱势，均价15.61元/公斤，环比-0.01元/公斤。全国猪价止涨回稳，市场情绪虽还以看涨为主但有所降温，二育进场积极性转弱，多数有观望情绪。养殖端挺价惜售，但需求跟进不足，终端拿货意愿转弱，对高价收购较抵触。期货反应偏弱，高位回落，维持区间震荡。随着现货企稳走强，基差支撑近月下跌幅度，关注再度企稳反弹机会。 鸡蛋 今日，鸡蛋现货稳定为主，均价4.4元/斤左右。阶段性市场悲观情绪告一段落，现货市场开始企稳，局部反弹。下游备货积极性开始提升，低价带来补货，市场迎来阶段性走强，预计期货跟随走强，高度仍旧需要观察现货反弹高度。 棉花 10月19日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）97.68美分/磅， 涨0.86美分/磅，折一般贸易港口提货价17206元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）96.13美分/磅，涨0.86美分/磅，折一般贸易港口提货价16936元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为99.25美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17484.13元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.00，折人民币一般贸易港口提货价17605.23元/吨。澳棉报价为95.91，折人民币一般贸易港口提货价16900.65元/吨。巴西棉报价为96.79，折人民币一般贸易港口提货价17054.78元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为92.70，折人民币一般贸易港口提货价16339.19元/吨。西非棉的报价为98.30，折人民币一般贸易港口提货价17319.00元/吨。印度棉的报价为92.51，折人民币一般贸易港口提货价16306.17元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为98.19，折一般贸易港口提货价17296.98元/吨。截止10月19日仓单总数量12.0万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约震荡运行。日盘终盘报收16445元/吨，较前一交易日下跌80元/吨。操作上，郑棉走势突破震荡区间下轨，建议逐步转向空头思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计重启,但传常州富德停车，传统下游开工稳定。成本端煤价有走弱迹象。未来短期看，多空因素扰动，长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。【策略建议】 1.单边01合约短期偏震荡，长期考虑逢低可布局多单；2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】 后市而言，利多因素在于，1.10月迎来集中秋季检修，特别是山东地区陆续有龙头 减量；2.氧化铝产量及开工率稳定，对烧碱需求端有支撑；3.原盐价格走高，电力稳定，成本端支撑力度强。利空因素在于，1.非铝需求预期逐步转弱，包括出口；2.工厂进入累库降价阶段；3.宏观环境转弱，美联储加息预期再起，利空大宗商品市场。概括而言，在供给端，上游检修的影响在边际走弱，10月底将逐步进入供需宽松的产业格局，同时，节前盘面