股指期货日报：美债收益率飙升，股指承压

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，鲍威尔发言打消了11月加息的可能性，但也为后期加息做了铺垫，10年期国债收益率一度突破5%，三大指数全线收跌。国内方面，9月一线城市房价率先复苏，主要归功于多项地产政策的落地，带动刚需、改善性住房需求提升。海外压力加大，地缘冲突、紧缩预期回升，压制市场风险偏好，股指承压。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 一线城市房价复苏。宏观方面，国家统计局公布9月全国70个大中城市房价数据，显示一线城市率先复苏，其中北京和上海新房价格环比分别上涨0.4%和0.5%，二手房价格则在连续4个月下降后首次转涨，与“认房不认贷”政策关联较大，带动刚需、改善性住房需求提升。海外方面，鲍威尔表明，考虑到诸多不确定性和风险因素，美联储将谨慎行事，若经济数据进一步走强，可能再次加息，尽管鲍威尔打消了11月加息的可能性，但也为后期加息做了铺垫。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 半导体逆势上涨。现货市场，A股主要指数低开跳水，接连创年内新低，沪指退守3000点，美国商务部升级芯片管制后，国内“自主可控”预期走强，半导体板块逆势上涨，科创50指数相对抗跌。行业方面，板块全墨，前期强势板块补跌，食品饮料、农林牧渔、汽车行业跌幅居前。两市成交额超8000亿元，北向资金加速离场，当日净卖出超百亿元。美股方面，鲍威尔讲话后，10年期国债收益率一度突破5%，三大指数全线收跌。 基差收敛。期货市场，周五为近月合约的最后一个交易日，股指期货基差收敛；四大期指成交量、持仓量均有所增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.中国9月70大中城市中有15城新建商品住宅价格环比上涨，8月为17城；环比看，上海涨幅0.5%领跑，北上广深分别涨0.4%、涨0.5%、跌0.6%、跌0.5%。 2.国家发改委环资司就“十四五”能耗强度下降进展滞后约谈浙江省、安徽省、广东省、重庆市节能主管部门负责同志。约谈强调，要严格实施节能审查，把好新上项目准入关口，坚决遏制“两高一低”项目盲目上马。要深入开展能效诊断，强化节能技术和资金支持，加大存量项目节能改造力度。要进一步加强可再生能源消费，提升节能管理精细化水平，强化高质量发展用能保障，坚决杜绝以节能、“双碳”为名“一刀切”限制企业用电。 3.第三届“一带一路”国际合作高峰论坛互联互通高级别论坛在京举办。丝路基金与乌兹别克斯坦投资、工业与贸易部，以及乌兹别克斯坦复兴发展基金共同签署《关于设立中乌共同投资平台的合作谅解备忘录》。共同投资平台意向出资金额为50亿人民币或等值外币。签约各方将充分发挥各自优势，按照市场化、国际化、专业化原则，共同探讨乌兹别克斯坦及双方同意的其他地区的基础设施、可再生能源、医疗健康、数字经济等领域的投资机会。 4.国家发改委主任与阿根廷有关部门主要负责人签署中阿经济合作与协调战略对话机制延期协议、共建“一带一路”合作工作协调机制等两份合作文件。双方签署两国政府间《关于延长建立经济合作与协调战略对话机制谅解备忘录有效期的协议》，同意延长中阿经济合作与协调战略对话机制有效期。 5.台积电第三季度净利润2110亿元台币，市场预期1904亿元台币；营收5467.33亿台币，同比下滑10.8%；毛利率54.3%，预期52.9%。台积电预计，第四季度销售额为188亿至196亿美元；预计第四季度毛利率为51.5%至53.5%，市场预估52.3%；预计2023年资本支出为320亿美元，此前预计为320亿-360亿美元。 6.日本9月商品进口同比下