优刻得机构调研纪要

优刻得机构调研报告 调研日期:2023-10-15 优刻得科技股份有限公司是一家中立、安全的云计算服务平台,专注于提供云计算产品和服务。公司成立于2012年,总部位于中国南京,在全球范围内拥有50多个高效节能的云计算中心,为近5万家企业级消费者用户和数亿人提供服务。优刻得公司的产品和服务已覆盖互联网、政府、运营商、工业互联网 、教育、医疗、零售、金融等在内的多个行业,其中云计算产品包括IaaS、PaaS、大数据流通平台、AI服务平台等。优刻得公司核心团队来自腾讯、阿里、百度、盛大、华为、VMware、AWS等国内外知名互联网和IT企业,同时引进传统金融、医疗、零售、制造业等行业精英人才。 2023-10-19 优刻得董事长、首席执行官、总裁季昕华,优刻得董事会秘书许红杰 2023-10-152023-10-18 特定对象调研上海 华泰证券 证券公司 谢春生 申万菱信 基金管理公司 梁国柱 和谐汇一 资产管理公司 凌晨 远海私募 - 邵万琦 东方财富 其它 陈星序,方科,宋丽娜,徐燕婷 元禾重元 投资公司 李喆,孙金成 第一部分公司概况 一、公司近期情况介绍: 公司是国内领先的中立第三方云计算服务商,致力于为客户打造一个安全、可信赖的云计算服务平台,是通过可信云服务认证的首批企业之一。自成立以来,公司恪守中立的原则,自主研发并提供计算、网络、存储等IaaS和基础PaaS产品,以及大数据、人工智能等产品,通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。此外,公司深耕客户需求,深入了解互联网、传统企业在不同场景下的业务需求,不断推出适合各行业特性的综合性云计算解决方案。 第二部分交流问答 一、请领导介绍一下公司在未来几年的算力情况以及对于整个行业情况的看法。 答:我们认为AI大模型可以分为三种情况,第一种是基础大模型,主要需求在于大量的训练+大量的推理;第二种是垂直行业模型,比如金融、医疗等有数据和场景的公司;第三种是应用大模型来做各种专业,这种会更多,可能会扩展到全行业,每一家公司都需要用到大模型,后 续推理的需求可能会更为强烈。我们今年2月份到10月份主要布局在训练上,目前已跟几家大模型公司有合作,这也是我们的重点发展方向。相比之下,我们结合公司实际情况,如果价格不合适或存在亏损的风险,一般不会第一时间合作,所以前期我们A800的业务收益相对有保障一些,H800可能会更高些。 现在新的趋势是推理端,目前正在增加,目前来看我们现在大量采购一款性价比较高的产品,可支持重点客户的产品以及StableDiffusion的行业应用,这部分接下来是我们的重点方向。 我们后续的采购会根据几种情况来决定,一是跟较为合适的客户去签长期合作协议,能够产生一定量的收益;二是传统垂直领域的中型客户 ,对价格不太敏感;三是考虑采购国产GPU,目前国产GPU在推理端已和3090差不多,可与4090相媲美。二、公司在大模型的发展中有什么优势? 答:公司是中立、安全的云厂商,拥有超过10年的公有云技术沉淀并积累了全面的系统工程能力,具备从数据中心、计算平台,到管理平台、网络服务、应用服务、生态接口等一站式产品和解决方案。 公司在大模型发展中的优势主要可体现在以下五个方面:1、充足的客户量。我们与大模型客户很熟悉,在基础大模型公司、行业大模型公司层面都积累了充足的客户量。 2、训练、推理一体化的服务能力。客户将收集到的数据训练完成后,可以放到我们的推理区,形成一种训练、推理一体化的服务模式。 3、较强的网络能力和云计算能力。我们的推理区支持多租户,一个集群可以同时给多个用户使用,可以做动态调整。 4、公司拥有高性能的存储能力。我们的自研存储可较好地满足客户训练需求,是国内最早一批支持GPUDirectStorage,具有较好的存储性能。 5、自建的数据中心。机房需求量较大,很多客户都会选择我们的乌兰察布数据中心作为公司的主力机房。 模型的训练不仅需要高性能的显卡,对供应商的存储、网络、安全能力也有很高的要求,公司在以上方面有着多年的技术积累,能够更全面的满足AIGC客户的需求。 三、公司前期成长较快,有良好的客户基础,但目前的经营环境也存在一定的压力,现在依托AI行业拉动,对于公司如果复制过去的成功经验 来说是否有问题? 答:以前的每一轮新技术发展(如手游、电商、互联网金融、区块链、人工智能等)之后的三年到四年,最后只剩几家公司。人工智能不同于其他技术,首先周期性较强,其次可以赋能千行百业,现在各行各业都在做大模型,比如政务行业的智能文稿服务平台、汽车领域大模型、上市公司操作系统大模型、金融领域大模型。 这样来看,首先,整个市场是分散的,不会被垄断,因此会有很多机会;第二,市场足够大;第三,毛利情况相对更好。这是优刻得十年之后的一个新机会,所以我们要成为最懂大模型的云计算公司。 四、目前公司在AI算力上的客户构成是什么样的?哪一类客户的盈利能力最好?答:我们主要分三种客户类型:(一)头部客户,需求量大但价格较低,会产生一定量的毛利;(二)中型垂直大模型客户,一般会有10台-20台左右的规模; (三)小型客户,以满足StableDiffusion需求为主,一般是1台-2台的3090/4090。第二类客户的盈利能力较好,有一定的规模且毛利尚可。 五、公司去年削减一些低毛利的业务,想问下今年公司其他部分业务的整体进展怎么样?对未来两年的收入增速预期怎么样? 答:公司去年战略性调整低毛利业务、客户的规模,目前我们的客户和产品都可产生一定量的毛利,整体毛利的增长率还行,亏损收窄。但由于显卡供货周期较预期慢,营业收入相对来说有些压力。 公司主要的产品分三部分,为公有云、混合云和私有云,随着现在显卡陆续到位,自建的数据中心稳步建设,为公司明年收入增长提供很好的助力。 六、公司估计客户在未来两年的训练端、推理端的具体需求如何? 答:整体来看推理的需求在大量增加,训练端和推理端的比例可能会做到3:7或4:6,所以推理端的量会比训练端更大。七、请问训练、推理一体化是如何理解? 答:大模型公司通常有三种业务模式:1、自己做训练,对外提供推理服务。但训练是阶段性的,推理是长期的,所以训练好的模型也能做推理就很有价值,这个叫训练、推理一体化;2、帮企业做训练来提供服务,这种模式只针对某些特定的客户。(比如该类客户自行训练的能力可能不够,需要将数据上传给客户,客户在我们的数据中心帮其做训练,训练完后再放到我们的推理区); 3、私有化部署,比如我们和国产大模型公司“智谱华章”、国产芯片公司“沐曦”一起合作的“国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机”。 八、关于长期的规划,公司怎么看这一轮的价值,或者大概能做多少P的量? 答:公司是比较审慎地去分析判断,要根据需求和供应链进行判断,主要还是把业务做起来。我们会根据用户的需求来买合适的卡、选择合适的价格,我们重点关注的是公司管理了多少张卡所产生的价值。 公司主要抓三部分:技术,我们的生态位是网络、存储、虚拟化的技术积累;生态,我们过去所积累的客户和行业认知;良好的合作伙伴,同金融、住建、教育等领域的企业深入开展合作。 九、想问一下公司的私有化部署一体机是什么样的运作模式? 答:这方面主要是基于国产的GPU芯片、国产的AI大模型以及优刻得灵活的算力部署方案,三者结合在一起共同打造国内模型能力、算力支持及解决方案领先的、具备国有自主知识产权的AI大模型训练推理一体机,拥有公有云和私有云等多种部署解决方案的开放合作生态体系 ,可以向跨行业、跨领域的生态合作伙伴、科研机构等用户提供灵活和开放的AI模型与算力的综合解决方案,加快人工智能在各行各业的落地速度。 十、公司的产品“安全屋”是什么样的运营模式?有什么样的优势? 答:客户可以把数据放到我们这里,我们通过隐私计算的模式确保数据可用不可拿,保障大模型公司及其客户的数据安全。优势主要是开发早、产品成熟、案例较多,在上海、厦门、青岛有政府合作的项目。 十一、在近期的“一带一路”大会中,关于“数据要素”、“跨境数据流通”的言论比较多,了解到公司在临港国际数据港也有一些前瞻性的布局,公司怎么看这个事情? 答:公司布局这个事情比较早,在2016年起就进行数据流通关键技术的研发,推出了数据可信流通平台“安全屋”,确保在数据所有权 不变的情况下,实现数据的安全共享,主要就是解决数据跨境流通的一个想法。网信办在安全管理的前提下,要做好发展,政策有逐步放开的趋势。9月28日,国家网信办发布了《规范和促进数据跨境流动规定(征求意见稿)》,这也说明政策逐步放开对于整个数据跨境流通领域是非常有价值的,我们期待在临港新片区或者香港、深圳会有一些大的动作出现。