优刻得机构调研纪要

优刻得机构调研报告 调研日期:2023-11-16 优刻得科技股份有限公司是一家中立、安全的云计算服务平台,专注于提供云计算产品和服务。公司成立于2012年,总部位于中国南京,在全球范围内拥有50多个高效节能的云计算中心,为近5万家企业级消费者用户和数亿人提供服务。优刻得公司的产品和服务已覆盖互联网、政府、运营商、工业互联网 、教育、医疗、零售、金融等在内的多个行业,其中云计算产品包括IaaS、PaaS、大数据流通平台、AI服务平台等。优刻得公司核心团队来自腾讯、阿里、百度、盛大、华为、VMware、AWS等国内外知名互联网和IT企业,同时引进传统金融、医疗、零售、制造业等行业精英人才。 2023-11-20 优刻得董事长、首席执行官、总裁季昕华,优刻得董事会秘书许红杰 2023-11-162023-11-20 特定对象调研,电话会议上海 华泰证券 证券公司 谢春生 兴业证券 证券公司 王剑 东北证券 证券公司 王宇 西部证券 证券公司 卢可欣 国金基金 基金管理公司 张博特,范亮 嘉实基金 基金管理公司 XiangjieSun 长城基金 基金管理公司 程书峰,杨光 高瓴资本 其它 秦颖 博裕资本 投资公司 GaoYU 高毅资产 资产管理公司 TingHan 淡水泉 投资公司 DaiYue 招商证券 证券公司 董瑞斌 光大信托 信托公司 施煜 国寿安保 基金管理公司 刘兵 农银汇理 基金管理公司 谷超 承风金萍 - 余承,费维俊 玺营资管 - 廖江彤,李冰雅 创嘉华文 - 叶秋芳 如虹资本 - 朱永平 华泰柏瑞 基金管理公司 方伟 华宝基金 基金管理公司 于渤 弘理资管 资产管理公司 杨旭东 中邮证券 证券公司 孙业亮,常雨婷 荣晟基金 - 任长海 瑞延资管 - 霍晓琳 照友投资 投资公司 胡宏亮 钎镜基金 - 朱妍青 常瑜基金 - 贾明杰 泰信基金 基金管理公司 董山青 辉味投资 - 王涛 上海仙人掌 - 刘日光 中电投先融 期货经纪公司 郑一宁 伊诺尔集团 - 白福浓 中信证券 证券公司 徐正源 广东君心盈泰 投资公司 冯伟杰 济南信迹投资 投资公司 张建军 Aiim-ChengdaZhu AntectsAssetManagement-CedricShi FountainCap其它XinSun FranklinTempleton-ChengfangRao LyGHCapital其它GraceLu OceanLink-VenseMa PleiadInvestmentAdvisors其它SimonSun QuamAssetManagement-MellyChoi 海通证券证券公司杨林,夏思寒 RRJCapital其它ChristineChen UBS外资银行GuanyiWang,We ndyzhang,Anit 野村东方国际证券证券公司 国盛证券证券公司 aWei,SabrinaSabrina,E徐dw也ar清dLiu,WenChen, CraigCao 宋嘉吉 国信证券证券公司熊莉 首创证券证券公司翟炜 第一部分公司概况 一、公司近期情况介绍: 公司成立于2012年,是国内领先的中立第三方云计算服务商,致力于为客户打造一个安全、可信赖的云计算服务平台。公司主要业务分为公有云、私有云、混合云三种模式,为用户提供服务。这三种业务的特点为,公有云要求稳定性和弹性,混合云要求安全性和可扩展性,私有云关注私密性和自主可控。我们今年的发展规划是稳固发展公有云,大力拓展混合云,逐步壮大私有云。 关于算力租赁业务,整体来看推理的业务需求在大量增加,训练的规模也会越来越大,公司目前已储备了一定的GPU资源。目前来看,人工智能领域可以分为四个方面,第一是基础大模型,即通过海量数据和深度学习技术来构建的涵盖各个领域的大模型,核心在于数据量以及参数量是否足够多;第二是行业大模型,即聚焦于特定行业,构建出可持续生成、可业务闭环、可推动发展的大模型,核心在于数据的可持续性 、价值性、闭环性;第三是AIagent和具身机器人,目前该领域技术和商业化能力正在逐步完善中;第四是应用,围绕行业的应用有很多机会在。这也是公司重点要服务的客户,主要策略是从基础模型出发,找到行业模型,并协助相应模型应用的落地,同时关注AIagent和具 身机器人。 第二部分交流问答 一、请问公司在算力租赁业务中有什么样的独特性? 答:我们会根据用户的需求来买合适的卡,同时利用IDC、算力软件、弹性的推理平台、生态为客户提供价值,我们重点关注的是公司管理了多少张卡所产生的价值。 主要抓三部分:技术,我们的生态位是网络、存储、虚拟化的技术积累,并将其引入到AI产品的研发中;生态,我们过去所积累的客户和行业认知;良好的合作伙伴,同互联网、金融、住建、教育等领域的企业深入开展合作。 二、请问公司算力价格会不会上调?提价幅度多少? 答:对于新增的以及合同到期续签的客户,我们会结合市场行情等因素进行一定幅度的调整。三、如果说未来推理端的市场很大,那么公司如何在推理端市场保持自身的竞争力? 答:正如前期预测,推理需求已大量爆发,公司依托于过去十几年所积累的弹性扩张、全球网络、安全防护、快速建立等技术积累,已经为客户提供推理服务。 四、假设公司内蒙古乌兰察布数据中心以及上海青浦数据中心全部建完,最多可装1.1万个机柜,我们能有多少算力? 答:公司前期规划内蒙古乌兰察布云计算中心总计设置高电机柜数量约6000R;上海青浦数据中心总计设置机柜数量约5000R。公司算力资源的部署会按照用户的需求进行分批采购。 正常的机柜有6.6kw,H800是10kw一台服务器,而我们内蒙古乌兰察布数据中心现在部分机柜根据客户定制需求改造为20kw,可以 放两台高算力服务器。所以不只是要看机柜数量,还要看功率。目前我们的内蒙古乌兰察布数据中心机柜销售数量大幅增加,争取在明年年初建完一批机柜去完成交付。 五、请介绍一下公司跟中贝通信合作的背景,以及我们合作的点在哪里? 答:中贝通信是一家优秀的上市公司,管理团队非常关注业务和技术,近期购买了大批设备,公司以算力集群运维和调度技术为核心能力,能 更好地协助中贝通信提升对智算算力客户的使用体验。公司的优势包括以下几个方面:(一)我们了解AIGC行业客户,有良好的行业客户关系;(二)具备大模型训练集群的调度和管理能力; (三)做大模型会面临一些挑战,我们有能力去应对:1、具备断点续算的能力;2、具备弹性化扩张能力。目前服务器的购买基本都要分批到位,我们能够做到可弹性扩展;3、做大模型训练的时候需要Checkpoint,而公司拥有GPUDirectStorage高速存储技术,这项技术 也是目前我们国内独有的;4、具备同卡异构设备的管理能力,因为现在购买的设备服务器的CPU、内存、存储配置多样化,而我们具备很好的兼容技术进行覆盖处理。 六、公司在无人驾驶汽车领域有哪些核心能力? 答:无人驾驶汽车领域需要四大核心能力,1)电磁技术;2)GPU算力卡;3)无人驾驶算法;4)物联网技术。 我们主要提供的是物联网技术,能够把视频通过最短的时延和可靠性传到后台。比如移动、联通和电信三个卡放在一起,我们可以通过MTC P的模式,将多张TCP同时打通,确保整个通信过程不中断,这是非常有价值的。因为通讯链接一中断,TCP握手需要花时间,在移动驾驶过程中会产生很大影响,因此我们可基于多个运营商,建立多通道链接,确保汽车永远在线,这是我们的关键技术能力。 此外,公司也将会为一些国内汽车厂商或汽车系统公司提供算力管理服务,谢谢。七、请问公司有去了解H20吗? 答:目前我们还在沟通,争取尽快去测试。H20带宽比较好,单卡内存很多,但是性能跟H800存在差异,所以我们会尽量优先争取更多的H800交付落地。 接下来公司也会考虑采购高性能的GPU,同时积极同国产GPU公司进行战略合作,目前来看国内GPU已经到达了V100S等NV推理卡的水平,我们优先用它做推理,会尽快在国内建立国产千卡集群。 八、请问公司的训练、推理一体机之后会有什么样的商业落地模式? 答:目前主要使用NV推理卡同时提供安全解决方案的模式,一体机的模式是把大模型放在一台8卡机,客户内部使用,因此大模型公司存在 模型被拿走的顾虑,使用我们的安全解决方案可以确保数据可用而不可拿,大模型公司会更放心一些。除了NV推理卡之外,我们现在也使用了沐曦国产卡做一体机业务,后续也会根据市场需求尝试使用华为或其他国产卡来做一体机的训推服务。 九、AI手机可否介绍一下? 答:这个是为了获取更多的数据,是一个个人数据收集器和处理器。而数据不需要上云,可以在本地进行计算、分析。所以我们未来会将设备智能化作为其中一个重点发展方向,包括手机智能化、音箱智能化、儿童玩具智能化等,这部分的需求量将会非常大,各类设备智能化都接入到大模型里面,这是非常有价值的。 十、请问公司在数据安全性、隐私计算方面有什么样的业务布局? 答:从服务客户存储数据,到在合规环境下获取并使用数据,公司在隐私计算和数据安全流通领域积累了多年的先进经验,自2016年起就研究应用数据沙箱、联邦学习、安全多方计算、数据加密等一系列隐私计算技术,确保数据安全流通。公司在2017年推出了数据可 信流通平台“安全屋”,保障数据在流通过程中“可用不可见”。主要的优势在于开发较早,产品较成熟,案例较多,在上海、厦门、青岛都 有相关政府单位落地合作的项目。随着大数据局的成立,数据作为生产要素,应用前景将会越来越广。 十一、公司在2021年做过战略转型,作为云计算第三方提供商,从以提高规模为导向转型为提高公司利润,能否请您具体介绍一下? 答:在互联网快速发展时期,整个估值体系都是以规模为导向的,把规模做大就可能有机会。之后由于整个互联网行业受到了一定程度的影响,大家不会再把规模作为主要的衡量指标,而是以利润作为衡量指标的时候,我们就做了战略调整。主要有三个方面:一是调整亏损的客户,二是优化亏损的产品,三是服务更多高毛利的客户,所以公司的营业收入减少主要是由于公司战略性调整低毛利业务的规模所致。但是我们的技术方向没有改变,公司会持续推进技术创新,开拓业务发展,优化资源配置,提高组织效率,拓展海外市场,力争实现高质量发展。十二、公司会对当前热点的训练卡和推理卡进行分卡涨价还是全部涨价? 答:现在整体上都涨价了,所以我们也会在客户的合同到期之后根据成本、市场行情等多方面因素进行一定幅度的调整。十三、想问一下公司现在还是走重资产的数据中心模式吗? 答:我们会继续部署GPU资源,为我们的用户提供更为丰富,更为便捷的服务。同时,我们也在大力拓展智算云联合运营模式,为有卡的用户 提供商业化转型能力,包括但不限于智算云平台建设、云平台运营、云平台运维和云平台商业经营等能力。十四、公司在AIGC可视化方面有没有涉及到? 答:我们有能力实现AIGC的可视化,但客户关注的核心还是在于如何把性能提高,做好算力调度。十五、请教一下我们未来会不会用华为系列的卡? 答:公司目前已经进行了一定的适配,会考虑进一步合作。 十六、目前有些算力租赁公司规划了很多P的算力,而优刻得拥有两个数据中心,尚未规划较多算力。请问这是出于什么考虑? 答:目前客户的需求和供应链存在较大的不确定性,所以我们更关注客户基于自身业务进行持续性使用的情况,公司也会想办法采购GPU资源。公司的价值体现在把GPU资源管理好,使用好,为客户赋能,进而产生更多价值。 十七、请问公司与其他算力公司的合作形式是怎么样的? 答:有三种模式,第一是合建联营的模式,按照比例来分成;第二种是软件销售模式;第三种是软件+销售+服务的模式。