晨会纪要

晨会纪要 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2023/10/188:00 2023/10/1715:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 3,083.50 3,083.50 0 0 道琼斯工业指数 33997.65 33984.54 13.110 0.039 纳斯达克指数 13533.75 13567.98 -34.230 -0.252 标普500 4373.20 4373.63 -0.430 -0.010 恒生指数 17773.34 17640.36 132.980 0.754 SHIBOR隔夜 1.81 1.72 0.092 5.343 美元指数 106.22 106.19 0.035 0.033 美元兑人民币(CFETS) 7.31 7.31 0 0 主力合约 2023/10/17 2023/10/16 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 1935.70 1,932.90 2.80 0.145 COMEX白银 22.97 22.78 0.195 0.856 LME铜 7961.00 7,984.50 -23.50 -0.294 LME铝 2177.00 2,181.00 -4.0 -0.183 LME锌 2424.00 2,445.50 -21.50 -0.879 LME铅 2091.50 2,077.50 14.0 0.674 外盘 LME锡 25370.00 25,325.00 45.0 0.178 LME镍 18625.00 18,575.00 50.0 0.269 ICE11号糖 27.49 26.99 0.50 1.853 ICE2号棉花 83.11 85.14 -2.030 -2.384 CBOT大豆 1297.75 1,287.00 10.750 0.835 CBOT豆粕 400.00 390.50 9.50 2.433 CBOT豆油 55.33 55.93 -0.60 -1.073 CBOT玉米 488.75 489.75 -1.0 -0.204 NYMEX原油 86.41 87.05 -0.640 -0.735 ICE布油 90.91 90.16 0.750 0.832 金属 主力合约 2023/10/188:00 2023/10/1715:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 464.30 463.40 0.90 0.194 白银 5833.00 5793.00 40.0 0.690 铜 66410.00 65880.00 530.0 0.804 锌 21180.00 20855.00 325.0 1.558 铝 18880.00 18780.00 100.0 0.532 锡 218300.00 217880.00 420.0 0.193 国内 铅镍 16345.00 150680.00 16285.00 149760.00 60.0 920.0 0.3680.614 铁矿石 871.50 866.00 5.50 0.635 螺纹钢 3648.00 3647.00 1.0 0.027 不锈钢 14870.00 14785.00 85.0 0.575 热轧卷板 3771.00 3766.00 5.0 0.133 硅铁 7034.00 7,034.00 0 0 锰硅 6674.00 6,674.00 0 0 2023第（184）期发布日期：2023-10-18 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2023/10/18 8:00 2023/10/1715:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1773.50 1782.00 -8.50 -0.4 焦炭 2399.00 2431.00 -32.0 -1 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 14735.00 14775.00 -40.0 20号胶 11375.00 11420.00 -45.0 塑料 7991.00 7998.00 -7.0 聚丙烯PP 7466.00 7452.00 14.0 (PTA) 5822.00 5802.00 20.0 甲醇 2395.00 2416.00 乙二醇 4104.00 4085.00 苯乙烯 8574.00 8515.00 尿素 2110.00 2,110.00 玻璃 1647.00 1632.0 原油 678.60 674 燃油 3433.00 34 纯碱 1718.00 纸浆 6188.00 LPG 5140.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 4 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5941.00 5918.00 23 沥青 3655.00 3659.00 国内 宏观要闻 1、北交所总经理隋强表示，北交所将加快高质量上市公司供给，目前，北交所正在证监会的指导下，加快研究制定直接IPO的相关制度规则；将大力加强投资端建设，完善投资者回报机制，支持引导北交所上市公司通过分红、回购等机制安排更好回报投资者；提升市场估值定价功能，研究优化发行定价安排，坚持合理定价、优企优价，促进一二级市场协调发展；持续增加北交所基础产品类型，逐步构建覆盖股票、债券、基金的“全品类”体系；营造良性市场生态，强化多层次市场互联互通，积极稳妥有序地推进转板，指导有意愿的上市公司依规开展各项工作，形成稳定的转板预期。 2、国际油价全线上涨，美油11月合约涨1.21%，报87.71美元/桶。布油12月合约涨1.41%， 报90.91美元/桶。 3、国务院总理李强会见印度尼西亚总统佐科。李强指出，中方鼓励更多优质中资企业赴印尼投资兴业，愿同印尼加快培育数字经济、绿色发展等合作“新引擎”，拓展新能源汽车及电池、光伏等产业链合作，加强农业、医药、旅游等领域合作。 4、中华人民共和国与埃塞俄比亚联邦民主共和国关于建立全天候战略伙伴关系的联合声明：双方强调有必要捍卫、促进并加强在联合国气候公约框架下多边应对气候变化的努力，并实现《巴黎协定》所规定的目标；中方赞赏非洲提升应对气候韧性和适应能力，开展环境保护和气候行动项目，支持埃塞俄比亚“绿色遗产倡议”。 5、美国9月工业产出环比升0.3%，预期持平，前值自升0.4%修正至持平；制造业产出环比升 0.4%，预期升0.1%，前值自升0.1%修正至降0.1%。 6、上海国际能源交易中心发布通知，自2023年10月19日交易起，集运指数（欧线）期货EC2404合约交易手续费调整为成交金额的万分之一；集运指数（欧线）期货EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。 7、世界钢铁协会发布最新版短期（2023年-2024年）钢铁需求预测显示，全球钢铁需求在2022年下降3.3%后，2023年将恢复性增长1.8%，达到18.145亿吨。2024年将继续保持增长1.9%，达到18.491亿吨。 8、俄罗斯央行：如果全球石油供应不足的情况进一步恶化，欧佩克+将在2024年初讨论可能增加石油产量的问题。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 17日，花生期货主力合约PK311以9598开盘，最高9640，以9584收盘，成交 量32897手，持仓量41217手，持仓较昨日减5950手。随着主产区上市量即将增加，市场压力突显，价格下跌幅度较大，偏弱为主，油厂到限量降价采购，严控标准，市场采购谨慎。中粮开收，对市场有一定的稳定作用，建议观望为主。 油脂 17日，豆油成交16900吨，棕榈油成交3400吨，总成交比上一交易日减少500吨，降幅2.4%。开机方面，全国123家油厂开机率上升至60.53%，全国111家油厂开机率上升至65.73%。据Wind数据，截至10月17日当周，豆油港口库存录得81.7万吨，较上一周减少4.9万吨。信息方面，印度尼西亚16-30日毛棕榈油参考价格为每吨740.67美元，10月1-15日参考价格为每吨827.37美元。出口税下调至每吨18美元，出口专项税（levy）维持每吨75美元。受宏观环境影响，油脂仍然支撑不足，国内预期偏弱震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，巴西中南部9月下半月糖产量336万吨，同比几乎翻倍，本年度累计 产糖3261万吨，同比增626万吨。港口待运食糖船只增多，巴西端利空糖价。印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价，中长期高位运行。 国内，现货价格下调，基差高位，进口亏损扩大。目前新糖开榨，政策性供给仍有预 期，糖市边际转弱。预计郑糖高位区间波动，关注6650-6950区间，关注原油走势。 生猪 昨日，全国生猪价格继续弱势，均价15.45元/公斤，环比+0.02元/公斤。近两天屠宰量有所降低，猪肉市场情绪有所反弹，全国猪价连续反弹。散户抗价情绪增加，部分二育零星进场，对猪价形成一定支撑，市场低价猪源减少，屠企被迫提价收购。同时二育开始出现入场情况，上游惜售，下游需求逐渐好转。盘面跟随现货弱势反弹，并未形成趋势性反转，预计仍将维持区间震荡和反套行情。 鸡蛋 今日，鸡蛋小伙子稳定为主，均价4.3元/斤左右。阶段性市场悲观情绪告一段落，现货市场开始再度企稳。下游备货积极性依旧不高，跌价带来部分补货，缺少新需求支撑下，供应相对稳中有增，市场现货仍将维持一段弱势，期货继续被动跟随偏弱运行，等待现货的进一步企稳时间，空单减持。 棉花 10月17日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）98.56美分/磅， 跌0.78美分/磅，折一般贸易港口提货价17359元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）96.98美分/磅，跌0.77美分/磅，折一般贸易港口提货价17084元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为100.15美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17638.26元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.80，折人民币一般贸易港口提货价17748.35元/吨。澳棉报价为96.82，折人民币一般贸易港口提货价17054.78元/吨。巴西棉报价为97.64，折人民币一般贸易港口提货价17197.90元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.61，折人民币一般贸易港口提货价16493.32元/吨。西非棉的报价为99.60，折人民币一般贸易港口提货价17539.18元/吨。印度棉的报价为93.42，折人民币一般贸易港口提货价16460.29元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为98.99，折一般贸易港口提货价17429.09元/吨。截止10月17日仓单总数量13.6万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约突破震荡区间下轨。日盘终盘报收16695元/吨，较前一交易日下跌360元/吨。操作上，郑棉走势突破震荡区间下轨，建议逐步转向空头思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计10月中重启,传统下游开工稳定。成本端煤价较为坚挺。未来长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。【策略建议】 1.单边01合约逢低可布局多单；2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】后市而言，利多因素在于，1.10月迎来集中秋季检修，特别是山东地区陆续有龙头减 量；2.氧化铝产量及开工率稳定，对烧碱需求端有支撑；3.原盐价格走高，电力稳定，成本端支撑力度强。利空因素在于，1.非铝需求预期逐步转弱，包括出口；2.工厂进入累库降价阶段；3.宏观环境转弱，美联储加息预期再起，利空大宗商品市场。概括而言，在供给端，10月进入供紧需稳的产业格局，山东地区多家生产企业进