铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年5月31日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3460元/吨（-20），上海热卷4.75mm汇总价3750元/吨（-30），唐山钢坯Q235汇总价3300元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 美国在债务上限问题上已达成初步协议；美国4月核心PCE环比增长0.4%，超市场预期，6月加息25BP概率升温。国内，4月经济数据对黑色需求利空，基建增速由9.9% 降至7.9%，房地产新开工和施工面积累计同比进一步下滑，分别为21.2%、5.6%，相关用钢需求较差。土地出让金大幅下滑或导致部分地方政府面临“债务危机”。上周五5万亿特别国债传闻。市场预计5月社融环比增多，但同比将少增。供需最新数据，螺纹表需270.8万吨，环比继续下降； 热卷表需318万吨，强于螺纹，华东卷螺差维持高位。供给 方面，钢厂复产，铁水产量增至241.5万吨，供需矛盾进一步升温。 原料端，海内外煤炭过剩，电厂库存持续累积，动力煤 弱势拖累焦煤。 总结来看，上周五5万亿特别国债传闻提振市场信心，但消息或证伪。目前宏观预期和现实需求共振向下，类似去年行情，价格仍有下跌空间，钢价估值或需要按照原料极限成本来测算。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数102.65美元/吨（+0.25），日照港超特粉650元/吨（-3），PB粉775元 /吨（-8）。（数据来源：iFind、Mysteel） 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西19港铁矿发运总量2477.5万吨，环比减少24.5万吨。从四大矿山财报来看，一季度产量增幅较为明显，预计二季度海外矿山发运将环比增加。47港铁矿石到港总量2408.9万吨，环比增加117.0万吨；45港到港总量2244.1万吨，环比增加74.1万吨。需求端，钢厂复产，247家钢厂日均铁水产量241.5万吨。港口日均疏港量291.7万吨，45港总库存12793.8万吨，环比增 加7.6万吨。 综上，成材需求弱预期、铁矿供应增量预期尚未改变，下半年粗钢压产，铁矿承压下行。仅供参考。 一、市场资讯 1.美国众议院将于当地时间周三下午3:30（北京时间周四凌晨3:30）对债务协议进行程序性投票；对债务上限协议的投票预计同样会在周三日内举行。 2.据Mysteel调研，5月30日全国无新增检修复产信息，新增1条轧线复产，新增钢管日产量0.15万吨。预计5月31日全国新增1座高炉复产，容积450m³，新增铁水日产量0.15万吨；新增2条轧线复产，新增热轧板卷日产量0.8万吨、新增螺纹钢日产量 0.4万吨。 3.中国物流与采购联合会数据显示，2023年1-4月份，全国社会物流总额为107.6万亿元，同比增长4.4%，比一季度提高0.5个百分点。 4.欧洲央行管委西姆库斯表示，预计欧洲央行将在今年6月和7月分别加息25个基点，但现在讨论9月是否会继续加息还为时过早。 5.5月30日，全国主港铁矿石成交79.70万吨，环比减3.5%；237家主流贸易商建材成交12.78万吨，环比减27.4%。 6.5月22日-28日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1393.3万吨，周环比下降24.1万吨，处于年内偏高水平。5月30日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12664.60万吨，环比上周一减少115万吨，47港库存总量13256.60万吨，环比减少140万吨。 7.5月22日-5月28日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计287.94万平方米，止升转降，周环比降1.4%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计207.64万平方米，周环比增1.8%。 8.产业在线数据显示，6月空冰洗排产继续大增，共计2933万台，较去年同期生产实绩上涨19.9%。其中家用空调排产1736万台，较去年同期实绩上涨33.6%；冰箱排产665万台，较去年同期实绩增长6.1%；洗衣机排产532万台，较去年同期实绩上涨2.3%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-30 2023-5-29 日环比 2023-5-23 周环比 超特粉 650 653 -3 640 10 金布巴粉59.5% 728 735 -7 720 8 罗伊山粉 757 765 -8 754 3 PB粉 775 783 -8 768 7 PB块 885 893 -8 882 3 现货价格 SP10粉 702 710 -8 700 2 纽曼粉 793 797 -4 787 6 麦克粉 760 768 -8 754 6 卡粉 874 880 -6 867 7 唐山铁精粉 952 942 10 958 -6 IOC6 761 769 -8 754 7 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 125 99 13097 -5 2 128 99 -3 0 期货 主力09合约01合约 708708653 719719663 -12-12 -11 707707655 11 -3 期货价差 铁矿09-01 55 56 -1 52 3 超特粉 145 137 8 134 10 金布巴粉59.5% 124 120 4 116 8 罗伊山粉 116 113 3 113 3 PB粉 103 100 3 100 3 SP10粉 110 108 3 109 2 主力基差 纽曼粉 113 106 7 107 6 麦克粉 108 105 3 102 6 卡粉 110 105 5 103 7 唐山铁精粉 128 107 22 135 -7 IOC6 119 116 3 111 7 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-30 2023-5-29 日环比 2023-5-23 周环比 江苏三线螺纹钢 3460 3480 -20 3530 -70 上海热卷 3750 3780 -30 3840 -90 上海冷轧 4380 4390 -10 4450 -70 现货价格 上海中厚板 3970 3990 -20 4050 -80 江苏钢坯Q235 3380 3410 -30 3490 -110 唐山钢坯Q235 3300 3300 0 3380 -80 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 290630220201 300610210192 -102010 9 310610210164 -20201038 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 -22 -311 122 -3 -278141 -19-33-18 75 -202199 -97 -109 -77 期货主力 螺纹钢 热卷 34603572 3511 3617 -51-45 35883651 -128 -79 螺纹10 343 361 -17 374 -31 螺纹01 392 415 -23 419 -27 盘面利润 热卷10 455 467 -11 437 18 热卷01 488 502 -14 487 1 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 112 5773 106 5372 641 636358 49 -6 15 主力基差 螺纹热卷 0 178 -31 163 3115 -58 189 58 -11 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。