铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年7月4日星期四 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3530元/吨（+40），上海热卷4.75mm汇总价3760元/吨（+30），唐山钢坯Q235汇总价3350元/吨（+40）。（数据来源：Mysteel） 6月一线城市二手房销售同比为近三年最高，周一地产股票大幅上涨；央行面向一级市场开展国债借入操作；三中全会利好预期升温。 本周三钢谷和找钢数据均显示螺纹表需环比回升。上周四钢联口径，钢材基本面偏弱，五大材产量回升，库存累积，表需略回升。其中螺纹产量大幅回升，表需持稳，总库存小增；热卷产量小幅增加，需求韧性较强，库存小降，综合评价热卷强于螺纹，利好卷螺差扩张。出口方面，据SMM统计，6月32港口钢材离港量周均环比小幅下滑，但同比大幅增加。 总结来看，6月一线城市二手房销售同比为近三年最高，周一地产股票大幅上涨，叠加央行开展国债借入操作，市场情绪偏看多大宗。三中全会前预计黑色偏强，但钢材自身基本面缺乏驱动，原料供应仍显过剩，中期仍以区间震荡为主。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数113.5美元/吨（+2.95），日照港超特粉683元/吨（+15），PB粉852元/吨（+16）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期铁矿石发运创新高，到港稍低，按船期预计7-8月 到港将大幅增加。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3712.5 万吨，环比增加374.5万吨，澳洲巴西铁矿发运总量3092.2 万吨，环比增加259.4万吨。中国47港到港总量2597.9万 吨，环比减少2.4万吨；45港到港总量2470.2万吨，环比减 少2.8万吨。 铁水小幅下降，日耗减少。247家钢企日均铁水产量 239.44万吨，环比下降0.5；进口矿日耗293万吨，环比增减少0.8万吨。 尽管到港较低，本周港口仍未能有效去库。上周四全国 45个港口进口铁矿库存为14926万吨，环比增加43万吨， 周一港口库存14915万吨；港口日均疏港量308万吨，环比 降3.74万吨。247家钢厂库存9140万吨，环比降74万吨。总结来看，铁水产量维持高位，支撑铁矿石需求，叠加 近期宏观利多，预计铁矿石短期偏强震荡。但粗钢限产并未证伪，矿山年中冲量将结束，后期到港或大幅回升，港口去库幅度不显，中期铁矿仍有可能高位承压。仅供参考。 一、市场资讯 1.美联储会议纪要显示，美联储官员在上次会议中承认美国经济似乎正在放缓，而且“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。官员们认为，在“有更多信息让他们更有信心”通胀正朝着2%的目标迈进之前，降低借贷成本是不合适的。 2.据应急管理部，7月份我国将全面进入主汛期，全国自然灾害风险形势更为复杂严峻。东北、华北、华东、华中等地洪涝灾害风险高；长江、淮河、海河、松辽、太湖等流域可能出现较重汛情；东北、华东、华中等地风雹灾害风险较高；可能有1-2个台风登陆或影响我国。 3.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3363元/吨，与7月3日普方坯出厂价格 3350元/吨相比，钢厂平均亏损13元/吨，亏损收窄36元/吨。 4.6月财新中国服务业PMI为51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。6月财新中国综合PMI为52.8，环比回落1.3个百分点。 5.7月3日，全国主港铁矿石成交112.60万吨，环比增0.6%；237家主流贸易商建筑钢材成交16.65万吨，环比增35.9%。 6.本周，全国110家洗煤厂样本开工率69.83%，较上期增0.85个百分点；日均产量58.53 万吨，增0.25万吨；原煤库存257.89万吨，增17.21万吨；精煤库存178.76万吨，减 0.94万吨。 7.7月3日，76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3806元/吨。平均利润亏损201元 /吨，谷电利润亏损62元/吨。 8.据百年建筑调研，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52 个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.52%，周环比下降0.44个百分点。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-3 2024-7-2 日环比 2024-6-26 周环比 超特粉 683 668 15 655 28 金布巴粉59.5% 786 770 16 758 28 罗伊山粉 806 806 0 793 13 PB粉 852 836 16 823 29 PB块 1033 1020 13 1017 16 现货价格 SP10粉 770 755 15 743 27 纽曼粉 864 849 15 834 30 麦克粉 828 815 13 802 26 卡粉 1009 995 14 978 31 唐山铁精粉 1058 1045 13 1021 37 IOC6 791 774 17 762 29 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 169157 168159 1 -2 168155 12 主力 864 843 21 826 38 期货 01合约05合约 849839 826817 2322 805794 4545 09合约 864 843 21 826 38 月差 铁矿09-01 15 17 -2 22 -7 超特粉 11 16 -5 19 -7 金布巴粉59.5% 65 68 -4 72 -8 主力基差 PB粉 SP10粉 4081 4385 -3-5 5089 -10 -9 卡粉 117 122 -6 121 -4 河钢精粉 54 62 -8 55 -1 进口落地利润 超特粉 PB粉 -18.1-18.6 -16.0-13.1 -2.1-5.5 -4.52.0 -13.7-20.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-3 2024-7-2 日环比 2024-6-26 周环比 杭州螺纹钢 3530 3490 40 3490 40 上海热卷 3760 3730 30 3730 30 现货价格 上海冷轧上海中厚板 41003680 41003690 0 -10 41303700 -30-20 江苏钢坯Q235 3410 3360 50 3370 40 唐山钢坯Q235 3350 3310 40 3300 50 热卷-螺纹 230 240 -10 240 -10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 340-80 370-40 -30-40 400-30 -60-50 螺纹-钢坯（江苏） 244 252 -9 242 1 华东螺纹（高炉） -176 -185 9 -164 -12 电炉平电 -193 -199 6 -204 11 现货利润 电炉峰电 -347 -351 4 -351 4 电炉谷电 -62 -72 10 -77 15 华东热卷 4 5 -1 26 -22 期货主力 螺纹钢热卷 36193809 35623757 5752 35633753 5656 螺纹10 -143 -144 1 -97 -46 盘面利润 螺纹01热卷10 -84 -3 -83 1 -2-4 -3143 -54-46 热卷01 -1 0 -2 52 -54 卷-螺10价差 190 195 -5 190 0 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 133-73 133-75 02 133-71 0 -2 热卷10-01 -16 -13 -3 -14 -2 主力基差 螺纹热卷 -89-49 -72-27 -17-22 -73-23 -16-26 全球市场 中国市场价格 512 512 0 509 3 热卷价格 美国中西部 740 740 0 750 -10 （美元/ 欧盟市场 690 690 0 685 5 吨） 日本市场 693 693 0 701 -8 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。