策略专题：本轮巴以冲突回顾和对资本市场后续影响预测

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策略专题：巴以冲突回顾与对资本市场后续影响预测 本次巴以冲突是长达16年封锁的总爆发，美国为阻止地区大国介入哈马斯与以色列的战争采取的升级行动，尤其是对于其他阿拉伯国家产生军事震慑，阿拉伯国家几乎不可能进行军事援助。从巴以军事对比来看以色列形成单方面军事碾压，这将形成最终一边倒战局。美国为了维持相对稳定的世界地缘政治格局，不可能在东欧和中东同时陷入两场战争，而这一阶段对华政策极有可能出现大幅反转，亚洲局势稳定有赖于中美关系改善。如果2024年H2原油价格下行至80美元以下，就会驱动美国通胀向着2%的长期均衡目标，通过CME FebWatch，市场预期在2024年Q2之后美联储的降息之路就会开始。从内资和外资视角双重视角，A股市场估值进一步下行有助于长期资金在更高性价比位置入场；美联储加息高点到达后，至少降息7-8次也就是175BP-200BP后，会出现大幅外资净买入。港股方面如果香港无风险收益率跟随下行，香港M1-M2货币重新回到扩张区间，将会驱动港股全面拐点出现。