晨会纪要

晨会纪要 2023第（182）期发布日期：2023-10-16 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/162023/10/13 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,088.103,088.100 33670.2933631.1439.150 13407.2313574.22-166.990 4327.784349.61-21.830 17813.4518238.21-424.760 1.741.81-0.069 106.57106.68-0.107 7.307.300 0 0.116 -1.230 -0.502 -2.329 -3.812 -0.101 0 主力合约 2023/10/15 2023/10/12涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1945.901,881.6064.303.417 22.9021.980.9204.187 7938.007,964.00-26.0-0.326 2190.002,201.00-11.0-0.50 2447.002,442.005.00.205 2051.002,060.00-9.0-0.437 25205.0024,970.00235.00.941 18580.0018,750.00-170.0-0.907 27.0826.370.7102.692 86.1584.931.2201.436 1282.001,288.00-6.0-0.466 390.70392.30-1.60-0.408 54.4853.281.202.252 494.00495.25-1.250-0.252 87.7283.504.2205.054 90.8086.264.5405.263 2023/10/162023/10/13 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌 幅/% 黄金 464.72 454.92 9.80 2.154 白银 5838.00 5714.00 124.0 2.170 铜 66180.00 66470.00 -290.0 -0.436 锌 21140.00 21215.00 -75.0 -0.354 铝 18910.00 18940.00 -30.0 -0.158 锡 216160.00 213840.00 2320.0 1.085 国内 铅 16150.00 16220.00 -70.0 -0.432 镍 151380.00 151220.00 160.0 0.106 铁矿石 841.50 842.00 -0.50 -0.059 螺纹钢 3606.00 3620.00 -14.0 -0.387 不锈钢 14810.00 14785.00 25.0 0.169 热轧卷板 3717.00 3727.00 -10.0 -0.268 硅铁 7054.00 7,054.00 0 0 锰硅 6666.00 6,666.00 0 0 化工 主力合约 2023/10/16 8:00 2023/10/1315:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1732.00 1731.50 0.50 0.02 焦炭 2349.50 2352.00 -2.50 -0 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 14875.00 14840.00 35.0 20号胶 11455.00 11405.00 50.0 塑料 8016.00 8021.00 -5.0 聚丙烯PP 7470.00 7473.00 -3.0 (PTA) 5784.00 5778.00 6.0 PVC 5952.00 5955.00 -3. 甲醇 2450.00 2441.00 乙二醇 4094.00 4102.00 苯乙烯 8527.00 8458.00 尿素 2108.00 2,108.00 玻璃 1628.00 1635.0 原油 686.80 656 燃油 3396.00 33 纯碱 1725.00 纸浆 6266.00 LPG 5164.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 国内沥青3639.003596.004 宏观要闻 1、近期，济南、合肥等热点城市的土拍规则有所调整，部分待出让地块不再限制土地上限价格，重回价高者得。业内人士称，今年以来土地市场整体延续低温运行态势，热度改善有限，因此，不排除不再限地价或将成为土拍规则的调整趋势。三季度，土地市场情绪依然偏弱，流拍撤牌率达28%，较二季度提升8.1个百分点。 2、随着新一轮巴以冲突持续升级，其对于全球经济的衍生影响也逐渐显现-国际油价出现剧烈波动、避险资产黄金价格上涨、中东股市一度全面下挫，美股军工、能源股大涨。多位市场人士则表示，市场很可能会进入一段时间的避险状态，但短期波动后各类资产将趋于平稳。 3、第134届广交会10月15日至11月4日在广东广州分三期举办，同时常态化运营线上平台， 规模将再创新高。本届广交会展览总面积扩至155万平方米，比上届增加5万平方米。展位总 数7.4万个，比上届增加近4600个。按各期、各展区不重复统计，参展企业28533家，比上届 增加3135家，来自43个国家和地区，其中“一带一路”共建国家参展企业占比60%。 4、据第一财经，国家统计局将于10月18日发布三季度GDP增速、工业、消费、投资等经济数据。机构预计，受基数抬升的影响，三季度GDP同比增速或回落，但9月部分经济指标有望延续回升态势。 5、我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将云海一号04星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。该卫星主要用于开展大气海洋环境要素探测、空间环境探测、防灾减灾和科学试验等任务。 6、崔东树：9月全国乘用车厂商批发245万辆，同比增长7%，环比增长9%。今年以来累计批发1782万辆，同比增长7%。受新能源及出口市场拉动的促进，9月厂商销量创出当月历史新高。 7、据中国证券报，期货期权迎来批量上市热潮。郑州商品交易所日前发布公告称，中国证监会已同意郑商所短纤、纯碱、锰硅、硅铁、尿素及苹果期权注册，并公布挂牌有关事项。业内人士表示，期权灵活多变的套保方式，可以更好帮助企业实现个性化的价格风险管理目标需求。 8、在金主担心债市风险后，公募产品清盘的现象已“清”到债券市场。有多只债券基金产品在近期发布了产品可能存在终止基金合同的提示性公告，显示出清盘现象已不再主要体现股票市场的困难，债券基金产品也受到了波及，而此类基金产品大多被机构投资者持有较高的比例。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 随着主产区上市量即将增加，市场压力突显，价格下跌幅度较大，偏弱为主，油 厂到限量降价采购，严控标准，市场采购谨慎。仍建议做空为主，产业做好风险防控。 油脂 10月13日，豆油成交35700吨，棕榈油成交800吨，总成交比上一交易日减少 40070吨，减幅-52.33%。开机方面，全国123家油厂开机率上升至59.8%，全国111家油厂开机率上升至63.91%。3.根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第41周（10月7日至10月13日）111家油厂大豆实际压榨量为143.59万吨，开机率为48%。信息方面，马来西亚和印尼棕榈油生产带的潮湿天气将持续，有利于棕榈油产出。巴西中部降雨持续，南部士壤墒情满足播种条件。油脂仍然支撑不足，国内预期偏弱震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，隔夜原糖继续反弹至27美分以上，受油价飙升及印度产量忧虑呀提 振。巴西中南部9月下半月糖产量336万吨，同比几乎翻倍，港口待运食糖船只增多，巴西端利空糖价。印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价，中长期偏强运行。国内，现货价格坚挺，基差历史高位，进口亏损扩大。目前新糖开榨，政策性供给仍有预期，糖市边际转弱。预计郑糖短期跟随原糖反弹，空间有限，关注7000压力位。 生猪 昨日，全国生猪价格继续弱势，均价15.30元/公斤。全国生猪市场氛围继续悲观，养殖端出栏量增加，部分有降价出栏，市场整体供给压力持续增加，跌价同时关注二育入场情况；部分屠企低价收购，叠加终端需求节后惯性回落，整体价格继续维持弱势。盘面延续节前弱势回调趋势不改，近月跟随现货平水偏弱运行，基于未来消费好转预期，远月跌幅放缓，仍需关注本轮下跌带来的反套行情。 鸡蛋 今日，鸡蛋延续周末下跌趋势，均价4.3元/斤左右。阶段性供大于求，缺少季节性的需求旺季，供应稳中有增。整体看来，现货仍将维持弱势，关注4-4.5元/斤区间 支撑，目前从成本支撑角度看，成本三季度下跌0.5元/斤左右，目前综合成本约4元/斤，养殖户仍有一定的表观利润，落价情况下，销售积极性进一步提升，整体基差修复明显，期货继续被动跟随偏弱运行，等待现货的进一步企稳时间，短线空单持有。 棉花 10月13日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）98.22美分/磅， 跌0.07美分/磅，折一般贸易港口提货价17300元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）96.65美分/磅，跌0.04美分/磅，折一般贸易港口提货价17026元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为99.62美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17539.18元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.40，折人民币一般贸易港口提货价17682.29元/吨。澳棉报价为96.58，折人民币一般贸易港口提货价17010.74元/吨。巴西棉报价为97.40，折人民币一般贸易港口提货价17153.86元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.38，折人民币一般贸易港口提货价16460.29元/吨。西非棉的报价为99.20，折人民币一般贸易港口提货价17473.12元/吨。印度棉的报价为93.19，折人民币一般贸易港口提货价16427.27元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为98.59，折一般贸易港口提货价17363.03元/吨。截止10月13日仓单总数量14.2万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约小幅反弹。日盘终盘报收17040元/吨，较前一交易日上涨70元/吨。操作上，郑棉走势尝试突破震荡区间下轨，若能有效突破则建议转向空头思路。否则继续保持震荡思路。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 供应端国产甲醇开工持续提升，后期检修与复产并存，国内关注气头减产预期，同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期；需求端渤化MTO预计10月中重启,传统下游开工稳定。成本端煤价较为坚挺。未来长期看供需基本面预期向好，或进入持续去库周期，产业层面价格有支撑。【策略建议】 1.单边01合约逢低可布局多单；2.跨期关注01-05正套。 【风险提示】宏观扰动 烧碱 【核心观点】后市而言，利多因素在于，1.10月迎来集中秋季检修，特别是山东地区陆续有龙头减 量；2.氧化铝产量及开工率稳定，对烧碱需求端有支撑；3.原盐价格走高，电力稳定，成本端支撑力度强。利空因素在于，1.非铝需求预期逐步转弱，包括出口；2.工厂进入累库降价阶段；3.宏观环境转弱，美联储加息预期再起，利空大宗商品市场。概括而言，在供给端，10月进入供紧需稳的产业格局，山东地区多家生产企业进入秋检，支撑现货市场。节前盘面持续大跌引致基差走强，期货深贴水或有短期向上修复的预期