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报告指出,居民中长期贷款新增在9月有所恢复,但相比2022年前9月仍少增。此外,央行表示存量按揭贷款利率为4.29%,仅比LPR高9bp,且预计后续按揭贷款利率将跟随LPR进行调整。尽管楼市销售有所修复,但房企拿地意愿仍然较弱,政策的进一步支持仍然需要。报告认为,对楼市需求中枢的判断是分析政策何时会从托底转变为刺激的重要参考。龙头如保利发展等依然是中期配置首选,全年继续推荐园区公司,中新集团、招商蛇口等。