计算机行业周报：华为引领Q4主线，打造世界算力第二选择

证券研究报告|行业研究周报 2023年10月15日 华为引领Q4主线，打造世界算力第二选择 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 58%45%32%19% 6% -7% 2022/102023/012023/042023/072023/10 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周报 报告摘要: 整体市场表现：本周市场表现较强，计算机位列第4位。本周沪深300指数下跌0.71%，申万计算机行业周涨幅0.65%，高于指数1.36个pct，在申万一级行业中排名第4位。本周计算机板块出现反弹，整体交投相对活跃。321只个股中，163只个股上涨，145只个股下跌，13只个股持平。上涨股票数占比50.78%，下跌股票数占比45.17%。行业涨幅前五的公司分别为:立方数科、同有科技、恒为科技、润和软件、亚康股 份。跌幅前五的公司分别为：上海钢联、天地数码、 德赛西威、博思软件、万兴科技。 ►一、智能化提速：华为开启Q4科技主线 【加速行业智能化】华为全面智能化（AllIntelligence）战略的目标是加速千行万业的智能化转型。包括所有的对象可联接、所有的应用可模型、所有的决策可计算。 在全面智能化战略的指引下，华为将持续打造坚实的算力底座，使能百模千态，赋能千行万业。 （一）智联万物：物理世界智能化 （二）智算万数：软硬件平台领先发展 （三）智赋万业：智能化走深向实 ►二、AI智算：突破瓶颈打造世界算力第二选择 国产算力集群想象空间打开，华为构筑世界AI算力第二选择。全连接大会，华为发布多款AI产品，为世界AI算力第二选择，打开国产算力集群想象空间；华为发布“三力四总线”，打造智能世界数字基础大设施。 计算产业崛起，国产AI生态向好。华为AI计算产业的核心在于芯片的自主可控，其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要，因此国产集成电路产业突围尤为重要。集成电路发展迅速，需求量较高，国产突围势在必行。 ►三、投资建议 受益标的为华为系相关公司： 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等； 3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等； 4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等； 5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等； 6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 7、其他：中芯国际等。 建议关注 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软 件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点:华为引领Q4主线，打造世界算力第二选择5 2.华为开启Q4科技主线，打造世界算力第二选择7 2.1.智能化提速：华为开启Q4科技主线7 2.2.AI智算：突破瓶颈打造世界算力第二选择10 3.本周行情回顾14 3.1.行业周涨跌及成交情况14 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3.核心推荐标的行情跟踪16 3.4.整体估值情况17 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总20 6.历史报告回顾28 7.风险提示29 图表目录 图1问界新M77 图2MatePad13.2英寸7 图3基于华为矿鸿的智能矿山建设整体技术架构9 图42023年10月12日万兆之城倡议9 图5AI基础软硬平台9 图6行业智能化解决方案发布9 图7全流程使能大模型11 图82017-2022年，中国集成电路产业销售额12 图9近年，部分集成电路产业中央政策12 图102018-2022年中国EDA市场规模13 图112022年中国EDA市场企业份额占比13 图12上海微电子在28nm浸没式光刻机14 图13芯片代工流程图14 图14申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）14 图15申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）15 图16计算机行业周平均日成交额（亿元）15 图17申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）16 图18申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）16 图19申万计算机行业日均成交额前五（亿元）16 图20申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）16 图21本周核心推荐标的行情17 图22申万计算机行业估值情况（2010年至今）17 1.本周热点:华为引领Q4主线，打造世界算力第二选择 一、智能化提速：华为开启Q4科技主线 【加速行业智能化】华为全面智能化（AllIntelligence）战略的目标是加速千行万业的智能化转型。包括所有的对象可联接、所有的应用可模型、所有的决策可计算。 在全面智能化战略的指引下，华为将持续打造坚实的算力底座，使能百模千态，赋能千行万业。 （一）智联万物：物理世界智能化：物理实体和虚拟对象均可实现联接，覆盖传统的终端装置和数字化设备。为了实现开放互联，鸿蒙物联操作系统通过分布式软总线实现数据协同，统一了感知设备语言，并具备超安全、易用易维等特点，鸿蒙正在走向各种行业场景。万物智联，数据不仅要采得全，采得好，还要联得广，传得快。 （二）智算万数：软硬件平台领先发展：硬件层面，基于昇腾，联合伙伴打造了模组、板卡、训推一体机、服务器，PoD，集群等全系列人工智能产品，覆盖“云、边、端”全场景。人工智能进入大模型时代，大算力集群正在成为人工智能发展的制高点和核心引擎。大算力集群不是简单的服务器堆叠，而是计算架构、超高速网络互联、大容量超高速存储、系统级超高可靠等关键技术的持续突破。华为将8张卡定义为一个节点，多个节点通过高速总线互联可组成超节点，集群产品使用创新的超节点架构将大大提升大模型训练能力，实现超万亿参数大模型的高效训练。 （三）智赋万业：智能化走深向实：根据华为企业BG总裁汪涛在华为全联接大会2023上的介绍，目前华为通过行业军团化运作，广泛联合 业内伙伴，已经面向政府、金融、交通、制造等20多个行业打造了200多个智能化解决方案，并在一系列的智能化项目中得到了应用。 二、AI智算：突破瓶颈打造世界算力第二选择 国产算力集群想象空间打开，华为构筑世界AI算力第二选择。全连接大会，华为发布多款AI产品，为世界AI算力第二选择，打开国产算力集群想象空间；华为发布“三力四总线”，打造智能世界数字基础大设施。 计算产业崛起，国产AI生态向好。华为AI计算产业的核心在于芯片的自主可控，其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要，因此国产集成电路产业突围尤为重要。集成电路发展迅速，需求量较高，国产突围势在必行。 三、投资建议： 受益标的为华为系相关公司： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：拓维信息、神州数码、四川长虹、中国长城等； 3、操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技等； 4、AI应用：润达医疗、梦网科技、云鼎科技、万达信息、金山办公、梅安森、龙软科技等； 5、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息、科蓝软件等； 6、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 7、其他：中芯国际等。建议关注： 重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公 （与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、 海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.华为开启Q4科技主线，打造世界算力第二选择 2.1.智能化提速：华为开启Q4科技主线 【加速行业智能化】华为全面智能化（AllIntelligence）战略的目标是加速千行万业的智能化转型。包括所有的对象可联接、所有的应用可模型、所有的决策可计算。 在全面智能化战略的指引下，华为将持续打造坚实的算力底座，使能百模千态，赋能千行万业。 （一）智联万物：物理世界智能化 物理实体和虚拟对象均可实现联接，覆盖传统的终端装置和数字化设备。为了实现开放互联，鸿蒙物联操作系统通过分布式软总线实现数据协同，统一了感知设备语言，并具备超安全、易用易维等特点，鸿蒙正在走向各种行业场景。 问界新M7——鸿蒙智能座舱 根据红星新闻，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东在社交媒体上表示，截至10月7日10时，问界新款M7累计大定55506辆，单日新增4197辆。问界新M7采用HUAWEIADS®2.0高阶智能驾驶系统，整车搭载27个感知硬件，配合高性能计算平台和华为自研拟人化算法，使出行更智能便捷。鸿蒙智能座舱重新定义车机系统：1）全方位自适应调节，进入车内，系统自动调节座椅、后视镜、HUD高度及亮度，全程无需动手；2）可预约设置出行时间及周期，支持一键备车，自动调节车内温度，开启座椅加热通风，自动净化空气；3）采用虚拟声像技术，配合舱内声场匹配算法，让音乐具备空间感、流动感和临场感；4）HUAWEIMagLink®车内拓展新玩法，支持将平板吸附在座椅后背，27W快充15，一碰即合，一拆即走；5）后排可通过平板15进行舒适度调节，支持调节后排座椅加热、通风、按摩等功能。 MatePad13.2英寸——鸿蒙4.0系统 MatePad13.2搭载鸿蒙4.0系统，颠覆传统的生产力技术，多模态输入，创新交互，全新自由窗口设计，小窗口也支持平行世界功能，鸿蒙系统级别能力的也融入其中，桌面卡片，华为打印，超级中转站等功能。业界首创多驱动阵列扬声器，驱动力提升89%，PA功率提升100%，响度提升3dB。打造平