卫星互联网“iPhone”时刻电话会纪要–20231010
【民生卫星互联网F4】卫星互联网“iPhone”时刻–解读SpaceX星链推出直连手机业务时间：2023年10月12日晚8：30通信首席马天诣 昨天晚上关注的SpaceX手机直连事件，是行业发展的一个重大变化。我们看到，手机肯定是卫星互联网的一个重要应用场景，但是也存在一些问题，一是功率等问题，功率太大可能会对人体有辐射，同时功耗也是一个问题。因此，SpaceX不断推动成本优化。 【民生卫星互联网F4】卫星互联网“iPhone”时刻–解读SpaceX星链推出直连手机业务时间：2023年10月12日晚8：30通信首席马天诣 昨天晚上关注的SpaceX手机直连事件，是行业发展的一个重大变化。我们看到，手机肯定是卫星互联网的一个重要应用场景，但是也存在一些问题，一是功率等问题，功率太大可能会对人体有辐射，同时功耗也是一个问题。因此，SpaceX不断推动成本优化。SpaceX有默林发动机到猛禽发动机两个系列。默林发动机主要用于猎鹰1号，猎鹰9号火箭，采用燃气发生器循环，使用RP-1和液氧作为推进剂，最新一代的默林1D发动机的真空推力达到934kN。2016年，SpaceX发布猛禽发动机的参数，其海平面推力3050kN，真空推力3500kN，采用预先冷却的液氧-甲烷推进剂组合，燃烧室的室压高达30MPa。在火箭回收技术方面2016年Falcon9火箭首次实现一子级的回收，2017年SpaceX又首次实现“二手火箭”的成功发射。可重复使用火箭可以使有效载荷费用减少了40%，回收和翻新的成本不到初始生产成本的10%。以当前全球火箭发射行业65亿美元的市场规模来看，可以节约50%的费用，即32亿美元。民用层面卫星互联网的发展可以最大限度的实现低成本的全域网络覆盖，节省非人口密集区域光纤光缆的铺设成本，同时提升长距离信息传输效率；大国发展与安全维度来看，卫星轨道及频段属稀缺资源，“先登先占+先占永得”原则下抢先布局迫在眉睫。“十三五“期间我国低轨通信卫星组网相对较为缓慢，但2020年底已集中向ITU申请12992颗卫星及相关频段，2021年我国成立星网集团统筹规划卫星互联网领域发展，加速低轨通信卫星组网进程。 这次SpaceX旨在达到的几个效果：无需更改硬件、固件或特殊应用程序，即可通过星链发送文本、语音和数据，预计2024年实现短信发送，2025年实现语音通话，2025年实现上网（Data），同年分阶段实现IOT（物联网）。而国内星座持续扩容也将推动行业发展。卫星互联网建设驶入快车道，下游应用领域持续演绎；2023年7月9日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，中国低轨通信星座建设持续推进。2023年8月29日华为Mate60Pro上架华为商城，官宣新增卫星通话功能；极氪9月1日发布会官宣新车将可为车辆提供双向短信息、双向语音通信、以及车载4G/5G等功能；苹果合作伙伴Globalstar与SpaceX签署6400万美元协议用于发射卫星，扩展iPhone的卫星通信网络。卫星互联网应用侧多点开花。 伴随此前卫星互联网技术试验卫星成功发射，我们看到行业发展已进入快车道，“G60星链”、航天科工集团等主体对于卫星互联网星座的不断扩容释放明显积极信号，叠加运载火箭基础设施的增加及商业化火箭公司技术的突破，我们预计后续我国卫星互联网星座的组网进程有望进一步提速。卫星生产制造侧持续重点推荐信科移动、创意信息、国博电子，建议重点关注上海瀚讯、航天智装、铖昌科技、航宇微，运载火箭环节建议关注斯瑞新材，后端应用环节重点推荐华力创通。 同时建议重点关注震有科技。2019年，公司参与承建的天通一号卫星核心网顺利开通，成为国内首个参与卫星核心网建设并成功商用的供应商。此外，公司已成功交付自主卫星移动通信系统项目、卫星互联网核心网项目、定制化5G卫星核心网项目、4G和5G融合卫星核心网项目、IMS融合卫星核心网等相关项目。同时，公司加入CCSATC12“航天通信技术工作委员会工作组”，参与到“基于NTN卫星物联网”的技术标准讨论中。据Euroconsult数据，2021-2030年低轨卫星市场规模复合增速有望超30%，公司作为国内少数具备卫星互联网核心网技术能力的企业，后续随着我国低轨卫星体系建设，有望深度参与这一市场。 风险提示：行业格局变化；行业技术路线变化。 投资者适当性说明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过本微信订阅号/本账号发布的观点和信息仅供民生证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以民生证券研究院发布的完整报告为准。若您并非民生证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号/本账号中的任何信息。本订阅号/本账号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号/本账号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。
