2023年香港上市公司环境、社会及管治报告调研

目录 调研背景及研究方法1 3 年度专题2 2.1专题一：ESG披露渐入成熟期，持续深化议题管理72.2专题二：气候披露引入合规项，系统储备气候信息152.3专题三：ESG管理深入供应链，加强重视及早布局26 调研结果3 31 3.1综合现状323.2强制披露规定373.3环境范畴管理与披露423.4社会范畴管理与披露49 总结与展望4 调研背景及研究方法 背景及研究方法 自2013年推出《环境、社会及管治报告指引》（《ESG报告指引》）以来，香港联交所不断检讨其ESG框架和细则，推动发行人就ESG事宜做出高质量披露，并促进上市公司在ESG及可持续发展方面的进程。进入《ESG报告指引》实施的第十年，香港地区上市公司ESG信息披露已经进入全新阶段，日益完备和成熟；联交所ESG规则和指引亦不断演进发展，日趋严格和健全。2023年4月，联交所发布《优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露》咨询文件，以推动上市公司就以国际可持续准则理事会（ISSB）气候准则作为基础的气候相关披露要求做好准备。 截至2023年6月30日，香港联交所上市公司共计2,604家，已于联交所刊发年度ESG报告的公司共计1,930家，占比达74%。结合2021版《ESG报告指引》《气候信息披露指引》及最新气候信息披露咨询文件等香港联交所ESG相关文件，普华永道针对已经刊发2022财年ESG报告的香港地区上市公司，按照恒生行业分类系统的12个一级行业分类，从各行业抽取共300家香港地区上市公司，对其披露的ESG报告展开深入研究。这是我们连续第七年开展此项调研工作。 本次调研从以下维度对样本进行研究分析： •ESG报告整体披露•强制披露规定•环境范畴管理与披露•社会范畴管理与披露•各议题披露成熟度 研究局限性：所有分析基于加权随机样本进行，反映了香港地区上市公司的行业分布、市值分布等，由于样本预估实际总体可能存在抽样误差，或导致研究结果与实际情况有所偏离，无法反映个别公司在工作中的实际情况。 普华永道 调研上市公司的样本分布 本次调研中样本企业的市值、上市时间和恒生指数成分股的分布情况如下： 2.1专题一：ESG披露渐入成熟期，持续深化议题管理2.2专题二：气候披露引入合规项，系统储备气候信息2.3专题三：ESG管理深入供应链，加强重视及早布局 年度专题 专题一：ESG披露渐入成熟期，持续深化议题管理 2019年12月，联交所刊发《有关检讨<ESG报告指引>及相关<上市规则>条文的咨询总结》，对上市公司提出包括管治架构、汇报原则及汇报范围在内的“强制披露”要求，同时将环境范畴“不披露就解释”要求拓展至社会范畴，着重加强了对发行人董事会就ESG事宜的管治以及对气候相关风险管理的要求；2021年，联交所先后发布《气候信息披露指引》《董事会及董事企业管治指引》等指导文件，鼓励并协助上市公司按照气候相关财务信息披露工作小组（TCFD）的建议作出汇报，以及要求上市公司将ESG相关风险纳入企业风险管理评估。 香港上市公司ESG议题披露质量趋于成熟 迈入2021版《ESG报告指引》实施的第二年，香港地区上市公司ESG披露质量在愈加严格的指引要求下，呈现出全面优化和整体提升的趋势。立足于环境与社会范畴议题一般披露的较好基础，上市公司在董事会对ESG事宜的管治、目标设定与实践等更多方面取得了良好进展，整体披露率逐年提高，ESG议题披露不断向增长类和成熟类发展。 类型特征 •成熟类：披露率>80%，为覆盖企业日常运营所涉范围的相关议题，披露难度较低，绝大多数企业早已满足合规披露要求，并进入优化管理阶段。此外，对ESG相关事宜的监管的强制披露亦属于成熟类。•增长类：披露率50%-80%，为相对新兴但日渐受到重点关注的领域，如气候变化政策/环境类目标制定/供应链ESG管理等。近两年披露率呈不断上升趋势，表明上市公司对新兴议题已逐渐进入有效管理阶段。•滞后类：披露率<50%，多为2021版《ESG报告指引》的新增强制要求，部分议题在初始纳入阶段披露情况不佳，如ESG管理流程和组织架构等。随着上市公司对ESG管治重视程度的提高，当前所有议题的披露率均已超过50%，已无议题披露程度为滞后类。 香港上市公司ESG议题披露质量趋于成熟（续） 根据调研结果，从披露程度而言，样本企业ESG报告中所有《ESG报告指引》议题的披露率均已达50%以上，上市公司ESG报告披露完备度日益提升；从同比增长而言，上市公司对ESG相关事宜的监管、ESG管治方针及策略、按ESG相关目标检讨进度等议题的披露率呈快速增长趋势，显示出上市公司ESG披露已超越合规的基本要求，向更高维的ESG管理目标、更系统的ESG管治、更深入的ESG管理和更优异的ESG表现迈进。 I：成熟类 企业日常运营过程中已经覆盖的环境范畴或社会范畴议题，例如环境和自然资源政策、雇佣政策、供应链管理政策、反贪污政策以及运营所涉及的定量指标等，其披露程度已达到“成熟”类别。相关议题已进入上市公司优化管理阶段，依据ESG议题对公司业务策略和经营活动的实质影响，持续提升相关议题管理，有助于形成上市公司差异化的ESG管理及披露，将成为公司编制高质量ESG报告的重点。 II：增长类 气候变化政策、环境类目标制定和供应链ESG管理相关议题，皆为近年来可持续发展重点关注领域，其披露程度属于“增长”类别。根据调研结果，上市公司已逐步将相关议题纳入管理范畴，加强相关ESG管理及实践，并于ESG报告中披露。 此外，随着上市公司对ESG重视程度的日益增强，董事会ESG管理方针及策略、按ESG相关目标检讨进度等议题的披露率也显著提升，表明上市公司正在根据联交所指引要求，从管治层面对ESG事宜做出制度性安排。 香港上市公司ESG报告披露案例 成熟类：中国建材明确排放物种类并详实披露各类别排放数据的披露案例 A1.1排放物种类及排放数据 中国建材 “新材料板块积极开展各项环保技术研究和工艺技术改造，不断突破更低的大气污染物和水污染物排放水平，引领行业环保水平的持续进步。 ESG奖项、评级 •标普全球ESG评级：40/100•国务院国资委央企ESG先锋50指数（2022）•《机构投资者》“亚太区公司管理团队”：基础原材料板块最具社会责任公司第1名 •北新建材开展生产线提速降耗、改用节能电机、生产线智能化改造等项目，提高生产线节能降耗水平，2022年，57%的石膏板生产线实现烟尘、二氧化硫和氮氧化物的“近零排放”； 公司简介 中国建材股份有限公司于2006年3月在香港联交所上市，于2018年5月与原中国中材股份有限公司实施重组，是大型建材央企中国建材集团有限公司的核心产业平台和旗舰上市公司。中国建材旗下拥有7家A股上市公司，员工总数近15万，是全球最大的水泥、商品混凝土、玻璃纤维、石膏板、风电叶片、轻钢龙骨生产商和全球最大的水泥技术装备工程系统集成服务商。 •膜材公司进行了挥发性有机物废气治理设施升级改造并加装废气检测平台，挥发性有机物排放量总量下降27%左右，排放浓度低至0.5毫克/立方米，远低于行业标准（80毫克/立方米），达到行业先进水平； •2022年，中国巨石吨纱污水排放量同比下降5%，化学需氧量排放浓度低于国家排放标准的80%。” —《中国建材2022ESG报告》 香港上市公司ESG报告披露案例 增长类：港华智慧能源引入“双重重要性”原则，综合评估ESG议题对环境、社会及集团财务表现影响的披露案例 汇报原则.1—重要性原则 港华智慧能源 “集团在重要性议题评估过程中首次引入“双重重要性”原则，以欧洲财务报告咨询组（EFRAG）发布的双重重要性方法学草案为指导，从影响力重要性和财务重要性两个维度，综合评估每项ESG议题对环境、社会及集团财务表现的影响…… ESG奖项、评级 •明晟ESG评级：A•标普全球ESG评级：68/100•恒生指数可持续发展评级：AA 议题调研：依据“双重重要性”原则，我们设计了“影响力重要性评估”和“财务重要性评估”两份问卷，分别邀请与之最相关的内外部持份者参与调研，如集团管理层、集团员工及外部业务合作伙伴等…… 公司简介 港华智慧能源有限公司于香港联合交易所主板上市，是一间专门从事燃气业务投资、开发和运营管理的专业化燃气投资管理集团，主要业务涉及在中国内地销售及经营管道燃气。同时，港华智慧能源一直在中国内地从事智慧能源系统业务，包括可再生能源发电、数码化能源管理服务及碳管理服务。 影响力重要性评估：在影响力重要性评估中，我们将正面、负面影响发生的可能性和严重程度同时纳入考虑，全面评估各项ESG议题对环境及社会的影响力大小…… 财务重要性评估：在财务重要性评估中，我们以国际综合报告委员会（IIRC）提出的金融资本、生产资本、智力资本、人力资本、社会和关系资本、自然资本六种资本类型为切入点，深入分析各项ESG议题对集团短期财务表现造成的影响……。” 港华智慧能源有限公司主要股东为香港中华煤气有限公司。 —《港华智慧能源2022ESG报告》 香港上市公司ESG报告披露案例 增长类：ESR集团董事会按环境、社会及管治相关目标检讨进度的披露案例 管治架构：董事会如何按环境、社会及管治相关目标检讨进度，并解释它们如何与发行人业务有关联。 ESR集团 ESG奖项、评级 “董事会提供可持续发展管理的整体管理和策略方向。董事会审查本报告披露的ESG 2025发展蓝图中针对ESG相关目标所取得的进展，并在董事会会议上收到ESG的定期更新汇报。与集团领导团队密切合作，并由ESG委员会领导，董事会和高级管理层在季度董事会会议及其他需要时候的特别会议上，定期审查重要的ESG问题，并考虑将其纳入策略制定中。 •2022明晟ESG评级：A•2022晨星SustainalyticsESG风险评级：低风险•2022 GRESB房地产评估：37个已上市房地产投资信托基金与私募基金参与并保持顶尖排名，包括1个全球和4个区域业界领导者认可 了解主要持份者的观点对于调整我们的ESG工作以符合他们的期望至关重要。我们对重大的ESG因素进行了更新评估以反映不断变化的市场趋势和实践方式。ESR定期参与全球公认的标准和评级，透过与行业同侪比较，为未来发展获取宝贵的反馈。 公司简介 ESR是由新经济驱动的亚太区最大不动产管理公司，以及全球第三大上市地产投资管理公司，总资产管理规模逾1,560亿美元。我们打造全面一体化的开发及投资管理平台，足迹遍布亚太区主要市场，包括大中华区、日本、韩国、澳大利亚、新加坡、印度、新西兰及东南亚（占亚太区生产总值95%以上），亦正不断扩大在欧洲及美国的业务覆盖。我们透过下私募基金业务，提供全面的不动产投资方案及新经济地产开发机会，让资本合作伙伴及客户把握亚太区最重要的长期趋势。ESR作为亚太区最大的房地产投资信托基金发起人及管理人，总资产管理规模达460亿美元。 我们的报告符合香港交易所主板上市规则第13.91条、ESG报告指南的相关规定和全球报告研究所的GRI标准。ESR委托香港质量保证局(HKQAA)对环境、社会数据、太阳能发电数据集和ESG2025发展蓝图目标于绩效进行独立有限鉴证。” —《ESR集团2022ESG报告》 来源：《ESR集团2022ESG报告》、ESR集团官网 专题二：气候披露引入合规项，系统储备气候信息 气候变化与可持续变化已成为人类面临的共同挑战，2023年4月14日，联交所发布咨询文件以征询市场意见，建议强制所有发行人在其ESG报告中披露与气候相关的信息，以及推出参考ISSB气候相关披露准则的新气候相关信息披露要求，并拟将作为香港上市规则附录27的D部分引入上市规则。联交所建议的气候相关信息披露规定涵盖管治、策略、风险管理、指标和目标四大核心支柱，并详细列出气候披露要求。 气候相关信息披露现状 普华永道就咨询文件建议要求，对样本企业2022年ESG报告中的气候信息披露展开前