京东集团(JD.US)由于业务调整和宏观不利因素,预计2023年第三季度收入增长将比普遍预期的要慢。京东正在探索更有效的刺激GMV增长的方法,以抵御竞争,保持市场份额和消费者钱包份额。虽然业务调整可能需要时间来产生效果,但京东将继续投资于改善平台生态系统,以实现消费者的质量价值需求。我们预计京东的收入在2023年将同比增长0.5%,非GAAP净利润率为3.0%。目前,京东的估值为10倍2023E PE,我们认为这与行业平均水平21倍相比,需求很高。
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