上海零售 2022年第三季度

上海-2022年10月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 疫零情售防控市令品场牌经面受现临金流新挑战一，但轮租赁品成交牌仍有及一定业程态度恢更复。迭 27.5%。 •批20发22零年售前业八与个住月宿，上餐海饮零业售分总别额累同计比同下比降下1降2.100%.7，%其和中•市部分场休走向闲，娱其乐中品以牌运在动本健季身度及重文新化开艺始术拓类店租布户局为，主以。试探 如第需一了太解更平多戴资维讯，斯 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 商铺及零售部 高上级海董事 AileenZhong +862163916688 aileen.zhong@savills.com.cn 高上级海董事 JoeyChio +862163916688 joey.chio@savills.com.cn 高上级海董事 ElaineChan +862163916688 elaine.chan@savills.com.cn 策略顾问服务部 NickyZhu •环上内海购零物售中市心场和在百20货22存年量前维三持个在季1度,4无74新万增平供方应米入。市，外 •比全市上购涨物2.9中个心百空分置点率。环比上涨2.0个百分点至11.9%，同 高级董事 上海 +862163916688 nicky.zhu@savills.com.cn •1核1心.3商%，圈非购核物心中商心圈空上置升率1较.9上个季百度分点上至升21.26.个0%百。分点至 •每全市天购人物民中币2心6首.2层元租，较金去较年上同季期度下下降降01..92%%。，为每平方米 到极大考验。 •积疫占情比封达控4对4市%，场随影后响为显时现尚，及其亲中子餐设饮施品，类租本户季资度金关周店转面受 “市场租金及空置率恢复虽仍需一定时间，但部分品牌在本季度重新开始拓店布局，以试探市场走向，租赁成交将逐渐回归常态。” 简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有600多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：上海外环内购物中心新增供应，2017至Q3/2022 160 140 120 100 80 60 40 20 0 来源第一太平戴维斯研究部 供应和需求 2022年前八个月，上海零售总额同比下降 12.0%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降10.7%和27.5%，但单月零售额自7月起已恢复增长。 上海零售市场2022年前三季度无新增供应入市，外环内购物中心和百货存量维持在1,474万平方米。而外环外有青浦区的天空万科广场和奉贤区龙湖金汇天街入市，锦沧文华广场及五角场万达广场C馆也于本季度内改造完成重新开业。 疫情封控对市场影响显现，其中餐饮品类关店面积占比达44%，随后为时尚及亲子设施。长时间封控和限制堂食对餐饮品牌租户资金周转带来极大考验。疫情期间无法线下教学，加之双减政策的影响，亲子设施品类撤店亦导致部分社区型及综合型购物中心 租金和空置率 2022年第三季度，全市购物中心空置率环比 上涨2.0个百分点至11.9%，较去年同期上涨2.9个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度上升2.6个百分点至11.3%，非核心商圈上升1.9个百分点至12.0%。部分大面积餐饮和儿童服务类品牌关店是众多项目空置率提升的主要原因。此外，因疫情限制流动，到访上海的外地旅客大幅减少，南京东路等游客占比较高的商圈受到冲击，使其空置率达到历史最高值。 业主们在恢复稳定运营后对项目租金有所调整，全市购物中心首层平均租金较上季度下降1.2%，至每平方米每天人民币26.2元，较去年同期下降0.9%。其中核心商圈与非核心商圈首层租金环比分别下降0.6%和1.4%，购物中心首层平均租金分别为每平方米每天50.4元和16.2元，较去年同期分别下 入驻率有所下降。降0.3%和1.2%。 图2：全市空置率，Q4/2017至Q3/2022 尽管如此，第三季度新增租赁成交仍在恢 市场展望 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 复，新租面积接近去年同期水平。其中零售 类成交占比仍在高位，季度内有数个大面积家居及书店成交，带动家居及生活方式子品类比重上升至第二。例如，MUJI进驻前滩太古里及凯德虹口商业中心，Nikoand…在五角场万达广场和美罗城均有新店。新租餐饮品牌则多以单价相对较低的休闲餐饮、快餐小吃等为主，对潜在的经济下行风险更具防御性。第三季度服务类新租面积占比由上季度的5%恢复至20%，部分休闲娱乐品牌 在本季度重新开始拓店布局，以试探市场走 Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 Q3 向，其中以运动健身及文化艺术类租户为 2022年第四季度将有万象天地、MOHO和金融街购物中心等三个新增项目开业，总建筑面积约18.4万平方米，并结合包含设计师品牌、生活方式理念等更多商业元素提振所在片区商业氛围。 随着核酸监测常态化，长时间大范围封控可能性大大降低，也为零售业逐渐带来信心，但市场租金及空置率恢复仍需一定时间。疫情防控令一些现有品牌经受现金流挑战，进而面临门店布局重整压力；然而上海市场吸引力仍在，市场新一轮品牌更迭将陆续涌现 201720182019202020212022 来源第一太平戴维斯研究部 图3：全市租金指数，Q4/2017至Q3/2022 115 110 Q1/2013=100 105 100 主。 表1：租赁成交案例，Q3/2022 与新常态下消费习惯相匹配适应的新兴品牌及业态。 租户 类别 项目 区域 面积(平方米) Maybach Uniqlo 汽车时尚 外滩金融中心 宏伊国际广场 豫园南京东路 1,250 1,200 RoyalPilates 休闲娱乐 万象城 七宝 500 gaga 餐饮 新天地 淮海中路 400 95 来源第一太平戴维斯研究部 Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3 90 201720182019202020212022 来源第一太平戴维斯研究部