矿业新周期系列——智利矿业投资指南（英）

智利矿业和金属投资指南2023 智利矿业和金属投资指南2023 智利矿业和金属投资指南202303 这项工作范围有限。本出版物包含摘要形式的信息，因此仅用于一般指导。它不打算取代详细的研究或专业指导。它也不打算成为税务或法律建议，因此不能用于任何此类目的。 InorderforEYtoissueanopinionortaxadvice,additionalstepsarerequiredincluding(butnotlimitedto)verifyingthefactsandassumptionsuponwhichtheopinionortaxadvicewouldbebased.Hurthermore,additionalresearchandanalysismayberequire 不保证本文档中包含的公开来源的数据的准确性。本地安永实体或全球安永组织的任何其他成员均不对因本出版物中的任何材料而采取行动或不采取行动的任何人造成的损失承担任何责任。在任何具体问题上，应参考适当的顾问。 04智利矿业和金属投资指南2023 关于这个采矿和金属投资指南 ThisminingandmetalsinvestmentguidehasbeenstructuredtoserveasaninitialstepintheprocessofevaluatingthemininglandscapeinChile.Assuch,itwillbeusefultothose 他们考虑在该国勘探和开发新矿ft方面进行长期投资的可能性。 该出版物汇集了来自智利安永的几位采矿业领先专业人士，他们具有法律，税务，经济和会计背景，分享他们的独特见解，并解释了国际采矿和金属公司成功扩张的关键要素智利。 在本指南中，我们研究了来自世界各地的矿工和投资者在对新采矿业务的发展做出关键决定之前通常考虑的各个方面。 本指南概述了智利的政治结构、商业环境、宏观经济概况、未来几年的关键指标和前景、地质潜力、采矿和金属 行业趋势和近期发展。 AliciaDomínguez采矿和金属领先合作伙伴EY智利 该指南还提供了基本信息，以帮助外国投资者了解有关投资的法规，特别是在智利采矿业运营的法律，税收和法规要求。 本指南旨在方便查阅，并对外国矿业投资者可能感兴趣的领域提供平衡和客观的说明。 我们提供了有关各种关键主题的最新数据和其他评论，以及有关最近批准并正在讨论的重大改革的信息。 目的是向国际勘探和采矿公司（专业和初级）提供事实基础和关键信息，以促进和支持其投资讨论和决策。我们希望这种新材料将有助于吸引更多的外国直接投资（FDI），并希望这种流动反过来将使该国受益。 05 06智利矿业和金属投资指南2023 内容 1.Background信息07 1.1Overview08 1.2智利经济简介10 1.3经济形势11 1.4经济部门和贸易平衡17 1.5区域领导18 2.采矿在智利21 2.1智利采矿业的重要性22 2.2挖掘潜力24 5.4外国投资者最常用的结构70 5.5海关Duties70 5.6劳动立法72 6.会计标准83 6.1智利的IFRS标准84 6.2采矿实体的IFRS84 6.3勘探和评价85 6.4剥离费用85 6.5减值资产86 2.3 安永2023年十大风险和机遇-对智利 296.6物业、厂房及设备折旧86 6.7功能货币87 3.采矿立法35 3.1保有权保障37 3.2矿产和地表土地所有权38 3.3采矿权转让权38 3.4特许权的大小38 3.5政府出售矿物的政策 39 产品 3.6Environmentalmatters39 3.7水权利40 3.8智利的锂法规41 4.一般税System43 4.1IncomeTax45 4.2TransferPricing53 4.3仅适用于采矿业的税收 54 智利 4.4激励措施57 6.8接头Ventures87 6.9退役负债87 6.10融资成本87 6.11Inventories87 7.Appendix89 7.1采矿行业监管机构和利益相关者90 7.2为什么EY在采矿和Metals93 4.5外国投资法规58 5.Business立法61 5.1在智利创业62 5.2采矿专用法律车辆69 5.3合资企业70 07 08智利矿业和金属投资指南2023 背景资料 09 1.1 Overview 政府概况 政府类型宪政共和国 法律制度 基于民法行政部门 •国家元首和政府首脑：加布里埃尔·鲍里奇总统（自 2022年3月起） •选举：每四年一次普选（非连续连任）；下次选举： 2025年11月 •内阁：总统任命的部长会议 立法部门 •两院制国会•参议院：50个席位•众议院：155个席位•下次选举：2025年11月 司法部门最高法院法官由总统任命，由参议院批准。法院提供候选人名单。国际关系 •该国是南方共同市场和安第斯国家共同体的联系成员，也 是亚太经济合作组织（APEC）论坛和太平洋联盟的正式成员。 •智利自2010年以来一直是经合组织的正式成员 1.1.1政府形式 自1990年皮诺切特政府结束以来，智利一直拥有稳定的民主国家。它拥有共和政府体系，包括三个独立且独立的部门：行政，立法和司法部门。 行政部门由总统领导，总统由普选产生，任期四年。总统任命内阁，并由内阁部长提供建议。在2021年的选举中，加布里埃尔 ·鲍里奇当选为总统(该国历史上最年轻的总统)。立法权属于政府和智利国会。 立法部门由参议院（有50名参议员）和众议院（有155名代表）组成。 司法部门是一个独立机构，由最高法院领导，并得到地区上诉法院的支持。总统有权任命最高法院法官。 智利分为16个地区。地区细分为省，由民选州长领导。这些省进一步细分为直辖市，由民主选举产生的市长管理。 2022年9月4日，智利选民在全民公决中强烈反对拟议的新宪法 。这一新版本是宪法改革进程的结果，该进程已作为解决方案提出，以解决2019年社会爆发期间出现的问题。2023年1月11日，智利国会批准了第二次宪法程序。 这次，该文件将由专家组与一个民选机构一起编写，并将提交给将于2023年12月举行的新公投。 1.1.2Geography 智利沿与太平洋接壤的南美西海岸延伸4,270公里（或2,670 英里），平均宽度为175公里。 智利的主要领土与北部的秘鲁，东北的玻利维亚和东部的阿根廷接壤。智利还拥有大洋洲的复活节岛和安塔尔蒂卡的领土。 智利的地理位置极为多样，从北部到南部差异很大。智利可以分为三个地理区域： •北部大部分地区干旱，由600英里长的阿塔卡马沙漠组成。该地区为智利提供盐，硝酸盐，锂，铁以及大部分铜，钼，金和银的开采 。其他生产性经济活动包括渔业，鱼粉和鱼油工业，水果和葡萄酒生产以及旅游业。 •该国的中部，通常被称为中央ft谷，主要致力于工业，农业和采矿活动 。智利的大部分商业活动都集中在该地区。智利首都圣地亚哥和其他主要城市位于中部地区，该国人口密度最高。从中央ft谷开始，智利在19世纪后期扩展到包括其当前国家领土的北部和南部地区。 •智利南部地区拥有丰富的牧场和森林，以及许多湖泊和一系列 火ft。这个地区是林业和鲑鱼业的中心。牛羊养殖也是重要的活动。石油和天然气在遥远的南方发现。 1.1.3People 到2020年，智利的人口估计为1,920万人。 主要宗教是罗马天主教，官方语言是西班牙语。英语是该国第二重要的语言，但没有被广泛使用。在智利，双语人员的可用性有限 人概述20221人口增长率19.2百万3.35%年龄结构生育率 •0-14岁：29.2%每个妇女生育1.5个孩子•15-64岁：68.5%•65岁以上：12.2% 城市/农村预期寿命人口出生89%/11%80年 。 1.2 智利经济介绍 在制度主义和财政政策方面，智利传统上被认为是最强大的拉丁美洲国家之一。根据世界银行的数据，它是近几十年来拉丁美洲增长最快的经济体之一，使该国大大减少了贫困。 然而，近年来之所以复杂，不仅是因为大流行和国际局势，还因为国家特有的因素。 在2021年之后，国内生产总值（GDP）增长了11.7％，对未来几个月的预期要低得多。在2022年，预计仅增长2.4％，而收缩在-1.75％和-0.75％之间2预计2023年。 此外，累积的通货膨胀率已经达到两位数的水平，这是智利不习惯的。智利的年通货膨胀率在2022年12月达到12.8％。价格大幅 上涨的主要原因是2021年支出的大幅增加和全球通货膨胀，加上全球供应链缺乏复苏以及俄罗斯和乌克兰之间的战争。不过,专家预计,经济放缓将有助于通胀在未来两年内收敛至3%的目标。3. 在2023年的头几个月，通货膨胀已经开始放缓。智利的年度通货膨胀率在2023年2月连续第三个月放缓至11.9％。 同样，到2024年，宏观经济失衡有望得到解决，增长将恢复其潜在增长率(2%至3%)。 同样如上所述，该国经历了宪法的重大变革，一系列监管改革正在讨论中，这导致了更大的不确定性。 从这个意义上说，尽管存在重大的当地不确定性和国际风险，国际货币基金组织在2022年3月的最后一次技术访问期间认为，“经济基本面和公共政策框架的高度稳固性促进了智利的复原力和应对冲击的能力”。3. 此外，该国际组织在另一份报告中表示，预计智利的人均国内生产总值将在2024年增加并超过3万美元，成为南美洲第一个达到这一里程碑的国家4. 1.3 经济形势 1.3.1Overview 近年来，智利一直是拉丁美洲人均国内生产总值最高的国家之一 。 国际货币基金组织强调了该国的韧性，这要归功于其非常坚实的经济基本面和政策，这使其能够从最近的冲击中恢复过来。同样 ，它强调了 “该国的政策框架以通货膨胀目标制度，结构性财政平衡规则，自由浮动汇率以及以有效监督和监管为后盾的健全金融体系为基础”6. 联合国人类发展指数将智利列为2022年世界第42位7，是拉美国家中的佼佼者。 指示器 智利 主要经济指标 2022年国内生产总值（当前价格，百万美元）8$310.866 2022年国内生产总值(现价，购买力平价，国际美元，百万美元)9 $575.516 2022年人均国内生产总值（当前价格，购买力平价，国际美元）10$24.550 2022年国际储备（百万美元）11 $39.154 2022年外债（百万美元）12$233.909 2022年外债（占GDP的百分比）13 84,0% 2022年9月公共债务总额（占GDP的百分比）15 39,1% 2022年9月公共债务总额（百万美元）14$105.324 失业率（10月至2022年12月移动季度）167,9% 2020年贫困线以下人口17 14,2% 最低月工资（美元）18$521 1.3.2人均 国际货币基金组织预计，到2024年，以购买力平价（PPP）衡量，智利的人均GDP将达到30,000美元，使该国与乌拉圭一起成为南美第一个达到这一水平的国家。 图1： 人均国内生产总值。购买力平价。国际美元。 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 图19尽管大流行，该机构还是将这一目标提前了一年。 然而，大流行的后果，通货膨胀压力和地缘政治风险可能会影响这些数字。 资料来源：世界经济展望数据库。2022年10月。国际货币基金组织。 智利阿根廷墨西哥巴西哥伦比亚秘鲁 1.3.3增长预期 在2021年经济反弹增长11.7％之后，这是自数据记录以来的最大年度增长，预计会出现显着放缓。智利中央银行预计，2022年国内生产总值将收于2.4％，到2023年将收缩-1.75 ％至-0.75％20. 这与国际货币基金组织（IMF