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平煤股份发布2023年三季度业绩公告,实现营业收入231亿元,同比-18.1%;归母净利润31.4亿元,同比-33.6%。煤炭业务整体稳定,原煤产量2305万吨,同比+1.7%,商品煤销量2311万吨,同比-2.0%。四季度主焦煤长协价格预期上调,助力公司业绩更进一步。公司对夏店煤业和梁北二井开展售后回租业务,可加速其建设进程,从而早日投产并注入公司,为公司未来发展带来增量。我们预计公司2023年~2025年实现营收分别309亿元、319亿元、329亿元,实现归母净利润分别42亿元、46亿元、51亿元,维持“增持”评级。