碳酸锂周度报告：双节利好频出，现货挺价再现

碳酸锂周度报告 姓名：王竣冬 从业资格号：F3024685 交易咨询从业证书号：Z0013759联系电话：18366135881 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 目录 目录 CONTENTS 行情分析与判断 本周碳酸锂行业热点 本周基本面数据变化 行业动态（含上市公司） PART01 行情分析与判断 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i baotu.com 本周价格回顾 盘面行情：本周，碳酸锂期货再度创下上市以来新低。周三，碳酸锂主力合约2401录得最低145000元/吨的价格，本周主力运行区间145000-160500元 /吨，收150000元/吨，跌6150元/吨，或3.94%。盘面来看，15万整数关口支撑强劲，因当前外采辉石企业高成本限制未来现货跌幅所致。期货行情来看，唯有现货价格企稳回升，方可看到期货价格大幅反弹。 交易提醒：广期所发布通知，对2023年中秋节、国庆节休市前后碳酸锂期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准作如下调整：自2023年9月27日（星期三）结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金标准调整为11%。2023年10月9日（星期一）恢复交易后，在持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，上述品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准恢复至调整前水平。 图1：碳酸锂本周价格回顾单位：元/吨图2：碳酸锂日交易参数 来源：文华财经，中泰期货整理来源：广州期货交易所，中泰期货整理 双节利好频出，现货挺价再现 表1：基于本周利多与利空因素对后市行情的判断 利多利空 1.2023年1-8月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）累计出口量为70,886吨，累计同比增加1.目前碳酸锂库存仍处于偏高水平，现货供11%。其中，NCM累计出口67,252吨，累计同比增加9%，NCA累计出口3,634吨，累计同比上行应较为充裕，出货压力增加，部分业者向下 91%调整报盘 2.国家发改委等部门发文促汽车消费2.2023年1-8月中国碳酸锂累计进口量为 供需、3.2023年南美新投产项目仍处于调试状态，全年贡献产量有限，我们预计2023年南美盐湖新96,718吨，累计同比增加5% 宏观增产量仅3.4万吨3.当地时间10月6日，美国9月非农数据远超 .值得一提的是，在10月4日，欧盟委员会发布公告，宣布对中国电动汽车发起反补贴调查预期，9月新增非农就业人口33.6万人，远超o预期的17万人，此前两个月的数据累计大幅 该消息一出，商务部、中国汽车工业协会、乘联会秘书长崔东树以及中国机电产品进出口商上修近12万。 会等纷纷针对该事件做出回应，表现出了极强的反对之势 假期期间，SMM电池级碳酸锂均价169000元/吨平，工业级碳酸锂均价156000元/吨平，碳酸锂现货价格艰难企稳，双节期间现货价格未进一步走低。溧阳中联金碳酸锂2024年1月合约报价151.5元/kg涨4或2.71%，其余合约均上涨，幅度在2%左右。休市期间，国际原油等大宗 盘面商品跌价较深，其中美原油共计下行超10%，将给周一化工相关品种较大影响。碳酸锂因品种上市不久，品种自身金融属性也不是很明显，预计受该情绪影响力度不大，周一开盘价预计与节前收盘价格相差无几，甚至在长假内发布的新能源汽车利好消息下，价格重心有望得到 抬升。 供需方面看，碳酸锂市场目前处于现货充裕、需求持续偏弱的格局，虽不断有政策利好，强预期弱现实的局面尚未发生根本性扭转。现货观点价格止跌，继续下行空间有限，期货价格已连续下跌更大幅度。随着现货价格不断走低，上游部分企业出现成本倒挂，减产与停产现象已初步出现于小型企业，给价格以支撑。操作建议上，基于当前较低的期货价格及近期多重基本面利多因素，建议观望或轻仓做多，做好风 险控制。 风险提示青海减产预期、年底政策预期 来源：SMM，IFIND，中泰期货整理 请务必阅读正文之后的声明部分 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i PART02 本周碳酸锂 行业热点 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 baotu.com 合约价差矩阵 热点1近高远低结构明显，市场一致看空远月价格 图3：碳酸锂合约价差矩阵 来源：IFIND，中泰期货整理 请务必阅读正文之后的声明部分 【产投消息】SMM锂电产业假期要闻汇总 【工信部：尽快出台新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法】工信部在答复政协第十四届全国委员会第一次会议第04456号(工交邮电类617号)提案时表示，下一步加强前瞻性研究和全局性谋划，尽快出台新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，强化监管约束力度。结合产业发展需求，加快回收服务网点等一批标准研制工作，提升标准支撑水平。充分发挥国家产融平台作用，落实落细产融合作支持工业绿色低碳发展专项政策，引导金融机构综合运用绿色信贷、绿色基金等各类金融工具支持动力电池回收利用行业发展。持续推广应用退役电池综合利用先进技术和装备，加大供需对接，推动先进技术规模化应用。 【道氏技术：三季度锂电材料和碳材料业务排产和订单均有明显改善】道氏技术在互动平台回复投资者称，上半年受宏观环境影响，公司下游客户需求疲软，公司相关业务亦受不同程度影响，但随着行业景气度有所回升，叠加公司客户开拓已见成效，三季度锂电材料和碳材料相关业务的排产和订单均有明显改善。 【鸿海与BlueSolutions将共同开发两轮电动车固态电池】据鸿海官网，9月28日，鸿海科技集团与加拿大固态电池设计制造商BlueSolutions宣布签订合作备忘录，鸿海将携旗下芯量科技（SolidEdgeSolution）与BlueSolutions针对两轮电动车市场共同开发打造的固态电池生态系。BlueSolutions和鸿海的合作首先将瞄准印尼市场。双方合作下一阶段，亦规划推动此电池系统进行不同应用，使其适用于其他电动车辆。 【瑞典电池制造商Northvolt将斥资52亿美元在加拿大建厂】瑞典电池制造商Northvolt当地时间9月28日在官网宣布，将斥资52亿美元在加拿大魁北克省开设一座超级工厂。这座位于蒙特利尔郊外的NorthvoltSix工厂首期建设将于今年开始，预计将于2026年投入运营。 【欧盟考虑与英国将电动汽车销售关税暂缓一年】10月7日消息，据英国金融时报报道，欧盟正在制定一项计划，将英国与欧盟之间的电动汽车销售关税推迟一年征收，试图化解围绕新规定的争执。新规原定于将于明年1月生效。 【乘联会崔东树：8月中国占世界新能源车份额65%】10月6日消息，乘联会秘书长崔东树发文指出，2023年世界新能源汽车走势较稳，今年1-8月新能源乘用车销量823万台。受到高基数和各国补贴政策逐步退出的影响，2023年世界新能源乘用车走势较强，8月达到122万台，同比增长35%。2023年1-8月中国新能源乘用车占比世界新能源61%，其中8月中国占比份额65%的表现较强。2023年中国新能源车出口超强，在东南亚和欧洲市场表现很好，这也是中国产业链强大，形成强大的国内市场和出口的双增长。 【美国汽车工会与制造商的谈判取得“重大进展”】全美汽车工人联合会工会主席肖恩·费恩当地时间10月6日表示，汽车工会和汽车制造商的谈判取得了“重大进展”，通用汽车同意将未来电动汽车电池工厂的工人纳入通用汽车的全国劳资协议的覆盖范围，因此工会暂时不会再扩大罢工范围。肖恩表示，虽然罢工取得了进展，但是目前还没有达到汽车工会的最终目标，以后可能会有更多的工厂工人加入罢工行列。 【福特首席执行官称暂停密歇根州电池工厂施工缘于UAW和IRA规定】9月30日前后，福特汽车首席执行官JimFarley表示，公司正在等待与美国汽车工人联合会(UAW)达成协议，以及总统拜登《降低通胀法》(IRA)中含量规定得到明确，然后才会推进密歇根州马歇尔电池厂计划。Farley表示，公司和工会接近达成创纪录的工资和福利协议，但有关电池厂就业保障的谈判陷入僵局。工会周五已宣布把罢工扩大到芝加哥的一家福特SUV工厂。UAW表示，除了电池工厂之外，退休福利和医疗保健也是症结所在。 【特斯拉第三季度交付量43.51万低于预期仍维持2023年180万辆销量目标】特斯拉第三季度交付量43.51万，市场预估45.67万。特斯拉第三季度MODEL3/Y交付量41.91万辆，低于市场预估的43.94万。特斯拉第三季度汽车产量43.05万辆，低于市场预估的46.2万。特斯拉表示，销量环比下降是由于工厂升级计划停工造成的，2023年约180万辆的销量目标保持不变。特斯拉将于2023年10月18日收盘后公布其2023年第三季度财务业绩。 【福特汽车第三季度总销量增长7.7%电动车销量增长14.8%】福特汽车发布销量数据，第三季度总销量为500,504辆，增长7.7%。电动车销量增长14.8%至20,962辆。9月电动车销量增长了65%；第三季度包括皮卡和货车在内的卡车销量增长15.3%，达到275,554辆；预计F-150Lightning车型将在第四季度带来销售增长；第三季度F-150Lightning销量下降了45.8%。 数据来源：SMM，中泰期货整理 请务必阅读正文之后的声明部分 成本利润变化 热点3利润压缩下，成本面支撑较为坚挺 成本方面：本周国内锂矿市场价格延续跌势。其中Li2O5%min中国到岸价2650-3120美元/吨，较上周价格下跌75美元/吨；非洲SC5%价格在1180-1440美元/吨，较上周价格持平；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格下跌100元/吨。近期国内锂矿市场行情弱势运行,在利润压缩下，成本面支撑较为坚挺。外购矿石企业多有亏顺情况，四季度海外锂矿会集中到港，锂矿定价仍未确定。锂盐厂对高价锂矿接受度低，倒逼锂矿价格，存下滑预期。盐湖端，成本相对稳定，且生成成本相对较低。 利润方面：本周国内碳酸锂利润空间较上周有所缩减。自有矿石及盐湖端仍有一定利润空间。但外购矿石企业，近期锂辉石及锂云母价格虽有下跌，但碳酸锂下游需求平平，上下游博弈状态延续，下游正极材料厂家需求不足，采购较为谨慎。矿端碳酸锂利润空间压缩，成本压力仍存，已有成本倒挂情况出现。 图4：碳酸锂价格/毛利润 来源：百川，中泰期货整理 销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 感 i PART03 本周基本面 数据变化 谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、 baotu.com 锂精矿价格 Li2O5%min中国到岸价2650-3120美元/吨，较上周价格下跌75美元/吨；非洲SC5%价格在1180-1440美元/吨，较上周价格持平；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较上周价格下跌100元/吨。 图5：锂精矿价格 来源：百川，iFinD，中泰期货整理 碳酸锂价格 碳酸锂市场止跌企稳，截止到本周日，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在15-16.4万元/吨之间，市场均价稳至15.7万元/吨，相比上周持平。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在16.1-17.8万元/吨，市场均价稳至16.95万元/吨，相比上周持平。由于终端消费偏弱，从而电池厂普遍处于去库存的现状，一定程度影响抑制碳酸锂消费。某 些头部电池厂10月排产减少，原料消耗缓慢，短期需求支撑不够。然随着前期锂价持续下跌，国内多数企业开始停产或减产，市场现