电子&计算机行业点评：《算力基础设施高质量发展行动计划》发布，关注算力产业链投资机会

行业点评 电子&计算机 2023年10月09日 《算力基础设施高质量发展行动计划》发布，关注算力产业链投资机会 行情走势图 强于大市(维持) 证券分析师 投资咨询资格编号 付强 S1060520070001 闫磊 FUQIANG021@pingan.com.cn投资咨询资格编号S1060517070006 徐勇 YANLEI511@pingan.com.cn投资咨询资格编号S1060519090004 XUYONG318@pingan.com.cn 研究助理 郭冠君 一般证券从业资格编号 S1060122050053 GUOGUANJUN625@pingan.com.cn 事项： 近日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合发布了《算力基础设施高质量发展行动计划》 （以下简称《行动计划》）。 平安观点： 《行动计划》明确了到2025年发展量化目标。1）计算力：算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比提升至35%；2）运载力：国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比提升至40%；3）存储力：存储总量超过1800EB，先进存储容量占比增加至30%，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达100%；4）应用赋能：打造一批算力新业务、新模式、新业态，围绕工业、金融、医疗、交通、能源、教育等重点领域，各打造30个以上应用标杆。 《行动计划》从算力供给、运载能力、存力提升、应用赋能、绿色低 碳、安全保障六大角度做出重点要求。1）完善算力综合供给体系：在持续优化算力设施建设布局的同时，推动算力结构多元配置，加快边缘算力建设，并推动算力标准体系搭建；2）提升算力高效运载能力：优化算力高效运转质量，强化算力接入网络的能力和网络传输效率，探索建设多层级算力调度平台；3）强化存力高效灵活保障：围绕全闪存、蓝光存储、硬件高密等技术推动先进存储技术的创新发展，提升存储产业链自主研发水平，鼓励先进存储技术的部署应用，提升我国全闪存技术竞争力；4）深化算力赋能行业应用：打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务，持续推进算力对创新应用的支撑，加强算力在工业、教育、金融、交通、医疗、能源等重点领域的赋能应用；5）促进绿色低碳算力发展：持续开展国家绿色数据中心建设，积极引入绿色能源，构建“算力 +”绿色低碳生态体系，助力行业绿色低碳转型；6）加强安全保障能力建设：加强网络和数据安全保障能力，强化产业链协同联动，逐步形成自主可控解决方案，保障供应链安全。 四项保障措施助力《行动计划》落地实施。首先，《行动计划》提出要加强各部门之间的协同联动，共同推动算力设施的高质量发展。其次，将加大金融支持力度，鼓励地方探索实施“科技产业金融一体化”专项和“补贷保”联动试点，推动符合条件的项目申报发行基础设施领域不动产投资信托基金，鼓励金融机构加大对绿色低碳算力基础设施的信贷支持力度。此外，还要充分发挥产业联盟和标准组织的组织领导作用，鼓励国内企业、研究机构、高校在算力方面积极拓展国际合作交流渠道。最 行 业报 告 行 业 点评 证 券研究报 告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容 电子行业点评 后，将持续优化国内算力平台和数据采集机制，探索算网存资源的协同配置，有效推动产业链的技术创新和资源共享。 投资建议：此次《行动计划》的发布，将推动我国算力基础设施的快速发展，算力作为数字经济时代的关键生产力，国家重视程度明显提高，2025年的发展量化目标也进一步打开未来国内算力行业的成长空间，算力产业链推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、源杰科技、长光华芯，建议关注神州数码等。另外，《行动计划》还强调要提升国内存储产业链自主研发水平，推进先进存储技术的创新发展和部署应用，国内相关存储产业链迎来发展良机，推荐兆易创新，建议关注北京君正、澜起科技、江波龙、聚辰股份和东芯股份。 风险提示：（1）政策落地不及预期，影响算力行业未来发展。（2）算力基础设施建设进度不及预期。（3）行业竞争加剧，影响相关企业经营业绩。 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容 平安证券研究所投资评级: 股票投资评级: 强烈推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现20%以上）推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现10%至20%之间）中性（预计6个月内，股价表现相对市场表现在±10%之间）回避（预计6个月内，股价表现弱于市场表现10%以上） 行业投资评级: 强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）中性（预计6个月内，行业指数表现相对市场表现在±5%之间）弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于市场表现5%以上） 公司声明及风险提示: 负责撰写此报告的分析师(一人或多人)就本研究报告确认:本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。 平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的，本公司将采取维权措施追究其侵权责任。 证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。 市场有风险，投资需谨慎。 免责条款: 此报告旨为发给平安证券股份有限公司(以下简称“平安证券”)的特定客户及其他专业人士。未经平安证券事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠，但平安证券不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价，报告内容仅供参考。平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断。 平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。为免生疑问，此报告所载观点并不代表平安证券的立场。 平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券。平安证券股份有限公司2023版权所有。保留一切权利。 平安证券研究所电话:4008866338 深圳上海北京 深圳市福田区益田路5023号平安金融中心B座25层 上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦26楼 北京市丰台区金泽西路4号院1号楼丽泽平安金融中心B座25层