工业与周期（地产）周报：楼市出现向好变化，节内核心城市成交同比上涨

【中信期货工业与周期（地产）】 楼市出现向好变化，节内核心城市成交同比上涨 ——周报20231008 中信期货研究所工业与周期组 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 研究员： 李兴彪朱子悦 从业资格号：F3048193从业资格号：F03090679投资咨询号：Z0015543投资咨询号：Z0016871 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司 相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 1 核心观点：楼市出现向好变化，节内核心城市成交同比上涨 热点数据点评：9月楼市出现向好变化。（1）百强房企销售止跌回升：据克而瑞统计，2023年9月逾六成百强房企实现单月销售业绩环比增长，32家企业环比增幅在0%至30%之间，29家企业环比增幅超过30%。但从同比业绩情况来看，目前规模房企整体仍未走出负增长困境，9月单月业绩同比降低的企业数量超过七成，累计业绩同比降低的企业近六成；（2）百城新房均价环比由跌转涨：据中指院今日公布的数据，2023年9月，全国100个城市新建商品住宅平均价格为16184元/平方米，环比由跌转涨，涨幅为0.05%，同比方面，全国百城新建商品住宅平均价格同比下跌0.1%。但二手房市场仍面临较大压力，9月全国百城二手住宅平均价格为15556元/平方米，环比下跌0.44%，跌幅较8月扩大0.06个百分点。 重点政策方面：黄金周前及周中，多地跟进以“认房不认贷”为核心的宽松政策。据中原地产研究院统计，9月是全国房地产历史政策次数最多的一个月，单月房地产调控政策超过175次，刷新历史纪录，核心政策是8月底9月初各地开始井喷的“认房不认贷”政策。黄金周中，贵阳、银川、东营和茂名也跟进实施认房不认贷。从率先开始实施认房不认贷的一线城市来看，实行首月内政策的效果在逐步减弱，据深圳市房地产中介行业协会统计，继9月4日-10日全市二手房周交易量环比增长26.4%后，9月18日-24日周交易量环比小幅下降0.4%，周成交量虽未明显下降，但上涨势头不足。从实际调研情况来看，多数二手房成交的卖方在未来一段时间成为改善型需求的核心驱动力，考虑到“卖一买一”的操作需要较长时间，预计本轮商品房成交呈现温和复苏的状态。 利用国庆假期“黄金周”，各地推盘积极性有所提升，同时企业加大项目优惠力度，各地项目到访量较节前有所增加，一线城市节内日均成交上涨超过60%，显示核心城市政策仍在持续起效，看好四季度商品房销售同比转正。 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 目录 一、一线城市政策效果跟踪二、二线城市政策效果跟踪三、三四线城市政策效果跟踪四、二手房成交数据跟踪 五、本周重点放松施策一览 41城本周同比涨幅为-21.1% 本周41城中一线城市商品房成交面积同比上升19.2% 本周-81.0%上周+29.6% 本周-21.1% 上周-46.3% 万平米 一线城市商品房成交面积 250 同比 2019 2020 2021 2022 200 本周-79.2%上周+29.6% 本周+19.2% 上周-9.8% 150 本周-80.3%上周+33.1% 本周-14.9%上周-40.5% 100 50 本周-86.4% 上周+18.3% 本周-65.5%上周-73.9% 0 2023400% 300% 200% 100% 0% -100% -200% -300% -400% -500% -600% W1 W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 本周41城中二线城市商品房成交面积同比下跌14.9% 一线城市 同比 二线城市 三线城市 环比 万平米二线城市商品房成交面积（12个） 同比 2019 2020 2021 2022 2023 700 600 500 400 300 200 100 0 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司 相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承 资料来源：Wind，中信期货研究所3 W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 400% 200% 0% -200% -400% -600% 万平米三线城市商品房成交面积（25个） 本周41城中三线城市商品房成交面积同比下跌65.5% 同比 2019 2020 2021 2022 2023 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 1400% 1200% 1000% 800% 600% 400% 200% 0% -200% -400% -600% 41城 上海商品房成交面积——季节性 北京商品房成交面积变化情况——季节性 万平米 上海商品房成交面积 万平米 北京商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 40 2019 2020 2021 2022 2023 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 上海商品房成交面积变化情况 北京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 50 万平米上海商品房成交变化情况 40 30 20 10 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 万平米北京商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 25 20 15 10 5 40% 20% 0% -20% -40% -60% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -80% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -80% 深圳商品房成交面积——季节性 广州商品房成交面积——季节性 万平米 深圳商品房成交面积 万平米 广州商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 80 2019 2020 2021 2022 2023 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 深圳商品房成交面积变化情况 广州商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 12 万平米深圳商品房成交变化情况 10 8 6 4 2 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 万平米广州商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 30 25 20 15 10 5 150% 100% 50% 0% -50% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -80% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -100% 杭州商品房成交面积——季节性 南京商品房成交面积——季节性 万平米 杭州商品房成交面积 万平米 南京商品房成交面积 2019 2020 2021 2022 2023 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 50 2019 2020 2021 2022 2023 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 杭州商品房成交面积变化情况 南京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 40 万平米杭州商品房成交变化情况 35 30 25 20 15 10 5 100% 50% 0% -50% 万平米南京商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 14 12 10 8 6 4 2 40% 20% 0% -20% -40% -60% 0-100%0-80% 武汉商品房成交面积——季节性 成都商品房成交面积——季节性 万平米 武汉商品房成交面积 万平米 成都商品房成交面积 120 100 80 60 40 20 0 2019 2020 2021 2022 2023 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2019 2020 2021 2022 2023 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 武汉商品房成交面积变化情况 成都商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 25 万平米武汉商品房成交变化情况 20 15 10 100% 80% 60% 40% 20% 0% 万平米成都商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 40 35 30 25 20 15 2000% 1500% 1000% 500% -20%10 50% -40%5 0-60%0-500% 青岛商品房成交面积——季节性 苏州商品房成交面积——季节性 万平米 青岛商品房成交面积 万平米 苏州商品房成交面积 140 120 100 80 60 40 20 0 2019 2020 2021 2022 20